不过,SEC主席加里表示,这一批准并不意味着监管部门批准了比特币。 他称比特币为“一种投机性且不稳定的资产”。 而他的前任杰伊此前曾拒绝允许此类产品推出。
尽管如此,比特币追随者仍然相信,比特币现货 ETF 可以吸引数百亿美元的新投资,因为财务顾问和其他机构投资者将使用金融界熟悉的传统工具。 对于散户投资者来说,比特币现货 ETF 在某些方面可以让投资比特币变得更容易、更便宜、更安全。
为此,华尔街洞察整理了投资者在购买比特币ETF之前需要提前了解的一些问题。
比特币现货ETF和期货ETF有什么区别?
比特币期货ETF比现货ETF领先一步。 2017年12月18日,全球最大的期货交易所之一芝加哥商品交易所(CME)推出比特币期货合约。
根据国盛证券此前的报告,比特币期货ETF的标的资产是比特币期货合约。 比特币期货ETF与现货ETF的核心区别在于标的资产。 从价格波动的角度来看,现货ETF和期货ETF非常相似,都是为了准确追踪BTC价格,帮助投资者获得BTC敞口; 通常期货ETF的费用较高,因为还涉及期货合约操作,较为复杂。
因此,市场一直期待美国SEC尽快批准比特币现货ETF。
比特币现货ETF什么时候推出?
美国ETF的上市分为两步。 SEC将首先授权纽约证券交易所和纳斯达克等交易所上市ETF股票,然后批准各发行人提交的招股说明书。 一旦这些签名到位,大多数 ETF 就可以开始交易。
据SEC称,该机构已批准现货比特币ETF通过加急模式上市和交易,交易将于当地时间周四开始。
比特币现货 ETF 的费用是多少?
目前大约有十几家发行人正在推出现货比特币ETF,因此价格竞争非常激烈。
其中,费用最低的是Asset,该公司表示将对其基金收取0.2%的年费用率。
木洁旗下的ARK与加密货币交易产品发行方联合推出的基金将收取0.21%的费用,而贝莱德与贝莱德联合推出的基金将收取0.21%的费用,富达投资的费用为0.25%。
此外,包括 、ARK / 和 在内的一些发行人计划在六个月内完全免除所管理资产的前 10 亿至 50 亿美元的费用。
据媒体统计,目前最贵的基金是灰度比特币信托基金,该基金已经开始交易,但计划转换为ETF。 目前,该基金价值270亿美元,费用为2%。 灰度基金在一份文件中表示,该基金在转换为ETF后将收取1.5%的年费。
所有基金都可以在启动前后调整其费用,一些发行人甚至在首次启动之前就已在备案中降低了费用。
与直接持有比特币相比,持有比特币ETF有哪些优势?
主要是成本和便利性。
如果直接购买比特币,许多交易平台上的小投资者有时需要支付超过其购买金额 1% 的费用和点差。 购买比特币 ETF 便宜得多,因为包括 和 在内的许多平台都提供零佣金交易。
此外,与在其他交易平台开设专门购买比特币的账户相比,投资ETF更加便捷。 投资者可以在同一账户中共同管理比特币和其他资产。 投资者也不必担心加密货币交易账户密码丢失或被盗,降低了潜在资产损失的风险。
比特币 ETF 也可以存放在投资者的退休账户中,这样可以避免直接持有比特币带来的资本利得税。 但这也意味着,即使比特币价格下跌,其退休账户中应计的税收也不会减少。
总而言之,在专用的加密货币交易账户中持有比特币风险很大,吓跑了许多机构投资者和财务顾问,不敢直接投资比特币。 现在,基金公司推出了比特币ETF,允许投资者通过传统股票账户持有。 基金公司押注这种方法可以吸引数十亿美元的新资金,帮助比特币市场继续增长。
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