智通财经获悉，自去年12月推出与标普500指数挂钩的期权以来，AI交易量已翻倍。 另一家公司（FUTU.US）正在免除新推出的指数合约的交易费。 客户将首次被允许在不拥有标的资产的情况下出售衍生品。
此外，(HOOD.US) 还提供一些交易所交易产品的 0DTE 合约，并计划在今年晚些时候扩展到广泛的指数期权。
股市各行各业的基金经理前一秒还在为新的经济数据而摇摆不定，下一秒又被对最新货币政策的猜测所左右。 基于此，证券行业也在想方设法挖掘机构和散户对新选择的需求。 由于美联储专注于这一投资工具，华尔街风险管理者能否跟上 0DTE 热潮尚不得而知。
Zacks 战略副总裁贾斯汀·扎克斯 ( Zacks) 表示：“如果指数期权是目前最热门的事情，我们自然希望成为其中的一部分。”该公司在 11 月份将单一股票期权的佣金费用降至零。 “我们在美国的市场份额比较低，但在亚洲的市场份额非常大。 所以我们真的希望吸引更多的人尝试我们的产品。”
汇总的数据显示，这些标准普尔 500 指数合约的交易量去年飙升了 48%，是更广泛的期权市场交易量的六倍。 处于热潮中心的芝加哥期权交易所 (Cboe) 估计，散户投资者占交易量的比例高达 40%。
43岁的美国阿拉巴马州居民丹尼尔·克罗克( )在接受外媒采访时表示，参与零日期权交易很有趣。 去年，他辞去了物流行业的工作，成为一名全职日间交易员，并转投交易平台。
对他来说，零日期权的最大吸引力在于，赌注一开始就很便宜，但上行空间可能是爆炸性的。 表示，在2024年的前三周，他在0DTE投资约1000美元，赚取了数千美元的利润。 随后他的交易陷入停滞，截至周四，他今年迄今已实现收支平衡。 “你不知道事情会如何发展，但当事情朝着对你有利的方向发展时，你会感到非常有成就感，”他说。
自 2022 年中期标普 500 指数期权到期时间延长至 5 个工作日以来，0DTE 已成为 Cboe 的摇钱树，约占其去年年收入的 15%。
尽管在线经纪商以零佣金闻名，但大多数收取 50 美分到 65 美分不等的合同费。 根据标普500指数0DTE去年3.3亿份合约的交易量计算，假设零售订单流量占35%，合约费用为60美分，经纪商可能赚取近7000万美元的收入。
期权交易的繁荣引发了人们对该行业风险管理基础设施监控 0DTE 杠杆投资者交易能力的担忧，因为在波动的市场中，投资者的损失可能会累积而不会立即被发现。
在 2023 年 9 月关于经销商融资条款的高级信贷官员意见调查中，美联储提出了有关 0DTE 交易中的风险管理实践和客户活动的特殊问题。 调查发现，只有五分之二的交易者能够识别其客户常用的 0DTE 策略。 当被问及市场初期波动较大的日子里客户风险偏好的变化时，绝大多数人表示无法判断趋势。
此外，五分之二的交易商不要求交易对手方为0DTE交易提供抵押品，其余交易商仅要求交易对手方在市场波动期间和交易时段结束前提供抵押品。 值得注意的是，自2022年以来，几乎所有交易者对0DTE客户的风控措施均保持不变。
Zacks 承认，由于错误的 0DTE 投注，客户可能会在交易结束时出现负账户，但表示其拥有“强大的系统”来实时跟踪交易活动。
现在，风险控制得到了加强，甚至开始向合格客户提供无担保期权交易（指期权卖方不持有期权标的资产的期权）。
该公司首席战略官兼衍生品业务主管 Adams 表示：“看到我们的盘中风险监控以及与清算实体的协调非常令人印象深刻，这让我们有信心提供更多交易策略。”
为了在竞争中脱颖而出，AI选择将公司成立为短期期权（或到期日不超过一周的期权）的专业经纪商。 该公司只提供八种交易策略来帮助定义风险敞口，其首席执行官约翰·弗利(John Foley)表示，客户是净卖出合约，往往更喜欢复杂的策略。
“我不同意这只是一种赌博工具的观点，”他说。 “人们对更先进的期权交易有真正的兴趣或需求，对我来说这意味着这不是鲁莽而是经过深思熟虑的。” ”
在0DTE总裁JJ看来，0DTE的热潮反映出，随着人们的注意力跨度越来越短，市场和社会会发展得越来越快。 所有这些都表明，扩大个股的零日合约是该行业下一个不可避免的步骤。
“我们收到很多客户发来的电子邮件，说‘为什么我不能在 Apple 做这个选项？为什么我不能在 Cisco 做这个选项？’”这意味着每个人可能都需要做一些技术工作才能做到这一点发生，这需要一段时间。 ”
本文来自智通财经
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