南京银行 2024 年上半年业绩稳健增长，非息业务占比首次过半

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南京银行2024年上半年录得“高质量”业绩增长，主要得益于不确定性较高的“投资浮盈”驱动。

文/每日财报钟宇

2024年上半年南京银行营业收入同比增长7.87%至262.16亿元，扣除非经常性损益后归属于股东的净利润增幅高于收入，同比增长10.59%至114.77亿元。在市场分化压力下，实现业绩稳步增长实属不易。

然而，传统业务与非利息业务的增减，已导致南京银行非利息业务占比首次超过一半，核心业务面临的较大增长压力不容小觑。

“减量”的效率矛盾

2024年上半年南京银行净利息收入同比下降5.97%至128.11亿元，占总收入比重首次跌破一半（同比下降7.19个百分点至48.87%），整体来看，成本压力导致的利差收窄是南京银行传统业务下滑的主要因素。

具体来看，上半年生息资产、生息负债平均余额同比分别增长10.72%、10.99%，增速较为匹配；但生息资产收益率下降0.29个百分点至4.06%，抵消了规模的增长，利息收入同比仅增长3.73%至388.7亿元，成本率过高导致利息支出同比增加9.26%至260.59亿元，成本支出高出利息收入8.1亿元，拖累业绩。

从核心存贷款业务来看，2024年上半年贷存比同比上升2.93个百分点至85.07%：

（1）贷款端：公司贷款同比增长16.73%至9185.78亿元，为主要增长项，零售贷款同比增长4.43%至2881.29亿元。但在政策利好（惠及实体经济）引导下，利率下行，公司贷款平均利率同比有所上升，零售贷款平均利率同比下降0.28个百分点至6.63%，导致公司贷款利息收入同比增长8.83%（约占规模增长的一半），利息收入同比仅增长0.19%。

整体来看，贷款业务的增长主要依靠企业端贷款规模的增加，零售端的边际贡献上半年基本为零。

（2）存款端：南京银行2024年上半年平均存款余额14049.84亿元，同比增长3.77%，但结构变化明显：企业活期存款、企业定期存款、零售活期存款同比分别下降4.52%、2.06%和4.33%，而在定期存款走势下，零售定期存款同比大幅增长24.9%至4038.24亿元，而环比数据显示，仅企业定期存款录得7.02%的增长，其余均出现流出。

因此，南京银行2024年上半年存贷比上升虽然表明其主营业务效率有所提升，但对公存款的流失表明南京银行对公业务竞争力有所下降。“三年倍增计划”也需要兼顾质量和数量，零售定期存款增速虽然令人鼓舞，但高成本挤压了南京银行主营业务的边际利润。

利润增长背后的压力

南京银行2024年上半年营业收入同比增长7.87%至262.16亿元，主要得益于非利息净收入的强劲增长，上半年非利息净收入同比增长25.51%至134.05亿元，不仅抵消了核心传统业务的下滑，还带动了整体业务表现，占比超过传统业务，达到51.13%。

非息业务的增长主要来自“公允价值变动收益”，同比大增477.9%至43亿元，同比多增35.56亿元，远超“手续费及佣金净收入”3.09亿元。

从资产端来看，交易性金融资产增加427.14亿元至4889.49亿元（同比+9.57%），贡献了规模的增长，但实际上却是宏观利率下行导致债券价格持续上涨所致。表中反映的“公允价值变动收益”本质上并非实际利润，除非南京银行将资产出售并重新配置，否则这部分利润只是账面上的“浮盈”。

2024年上半年，南京银行扣除非经常性损益后归属于股东的净利润同比增长10.59%至114.77亿元，一方面，南京银行控制了支出，业务及管理费支出同比仅增长0.61%；另一方面，在投资浮盈的支撑下，尽管减值损失同比增加13.42%，南京银行仍成功实现净利润增速高于营业收入。

事实上，单看二季度，南京银行依然面临增长压力。2024年二季度营业收入128.95亿元，环比下降3.19%，其中，利息净收入、非利息净收入分别环比下降5.33%、1.08%；业务及管理费用环比增长12.06%至35.58亿元；收入下降和营业费用增加被“信用减值损失”拨备不足23.06%所抵消，导致归属于股东的净利润环比增长3.67%至58.42亿元。也就是说，二季度的利润增长其实并非由营业收入或成本控制推动，而是不良贷款率不变的情况下的“黑箱”（信用减值损失）造成的。

而且由于存款规模增速低于贷款规模增速，南京银行业务未来拓展空间也有限，中报显示，南京银行资本充足率、一级资本充足率分别为12.83%、10.79%，同比分别上升1.3%、1.6%，较上年同期分别下降0.94、0.79个百分点，环比分别下降0.35、0.32个百分点。