2022年高盛工银理财理财余额约1.51亿合资理财投资风格差异大

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近日，2022年底四家合资理财公司现有规模及货架分布正式出炉。

其中，汇华金管、施罗德交银金管、贝莱德建信金管的管理规模分别为509.67亿元、180.82亿元、67.4亿元。 2022年中开业的高盛工银理财剩余理财余额约为1.51亿元。元。

合资企业财务管理

投资风格差异很大

证券时报记者梳理了各家合资理财公司的数据显示，这四家公司的总管理规模约为760亿元。从资产结构来看，四家公司的投资风格存在差异。

汇华金管和施罗德交银金管专注于固定收益产品，因此固定收益资产占其仓位的绝对比例。截至2022年末，汇华金管持续理财余额509.67亿元。其中，固定收益产品余额占比97.7%，混合产品余额占比2.3%。从持仓来看，渗透后固定收益类资产占比高达98.2%，权益类资产仅占比1.3%。

截至2022年末，施罗德交银理财持续理财余额180.82亿元。其中，固定收益产品余额占比98.8%，混合产品占比1.2%。从持仓来看，渗透后固定收益类资产占比97.3%，权益类资产仅占比0.4%。

两者都在中国市场试水权益类产品，其中更注重权益类投资的是贝莱德建信金控和高盛工银金控。但后者成立时间较短，短期表现信息量不大。截至2022年底，贝莱德建信金控配置的股权资产无论是余额还是占比均高于汇华金控和施罗德交通银行。

截至2022年底，贝莱德建信金控管理规模约为67.4亿元。其中，固定收益类产品余额占比62.41%，权益类产品余额占比35.21%，混合类产品余额占比2.39%。穿透后的投资资产中，债券占绝对多数，投资金额约58.68亿元，占比70.59%；权益类资产占比约22.97亿元，占比27.63%。值得一提的是，贝莱德建信金管的股权资产余额高于汇华金管8亿元、施罗德交银金管1.03亿元、高盛工银金管1.51亿元的总和。

截至2022年末，高盛和工银理财的持续理财余额约为1.51亿元，权益类资产占比93.97%，固定收益类资产占比6.03%。

去年的“赎回潮”

影响合资企业财务管理

盘点去年债市剧烈波动引发的“赎回潮”，这对渠道高度依赖母行、起步晚、分母规模小的合资金融公司造成了严重伤害，并将其基础资产全部投资于标准化资产。

这种影响体现在两个方面：

一是业绩不佳。从绝对收益来看，仅记者粗略统计发现，目前各合资理财公司现有的理财产品中，汇华理财-汇泽文金开放式混合理财产品、汇华理财-汇利开放式固定收益理财产品等。产品2021年045号，贝莱德建信金管北盈A股新机会私人银行专属权益类理财产品（最短持有期限360天），贝莱德建信金融北盈A股新机会权益类理财产品2净值未恢复至以上1 适用于涵盖固定收益、股票和混合类型产品的产品，包括固定收益、股票和混合产品。

南财理财网数据显示，截至3月9日，近一年成立一年以上的合资理财公司发行的67款理财产品算术平均值为1.203%，中位数为1.199% 。这一业绩低于四家股东所持中资理财公司的平均水平，也略逊于所有理财公司理财产品的平均水平。

第二个影响是生存规模的缩小。以汇华金管为例，其去年6月末存量余额为808.92亿元，而去年底存量余额为509.67亿元，缩水逾299亿元。当然，这也与去年下半年公司部分产品集中到期有关。

但进入2023年，有一些更好的迹象，那就是去年底设立的权益类产品表现良好。近日，高盛与工银理财披露了旗下权益类产品一季度报告，可以一窥合资理财公司在二级市场的选股偏好。

截至3月底，高盛与工行理财股权产品“盛信君智私人银行专属量化股权融资产品一期”资产净值达2.69亿元。其起始日为2022年11月17日，一季度该产品累计单位净值增长率为3.97%。

该产品股权投资占比93.8%（其余6.2%为现金及银行存款）。渗透后投资规模最高的前十大资产依次为贵州茅台、迈瑞医疗、药明康德、比亚迪、阳光电源、恒生电子、平安银行、广联达、格力电器、中国太保。其中，贵州茅台占该产品净资产的2.84%，其余9只个股占比在1.2%至1.54%之间。高盛工银理财表示，该产品各项资产的投资比例持续符合产品规定的投资要求，与业绩基准比例不存在重大偏离，不存在主动或被动超额投资的情况。限制。