2024 年上半年银行理财产品评价报告发布，五星产品榜单揭晓

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1. 开放式固定收益产品清单

本次评选共有7036只开放式固定收益类理财产品，其中，理财子公司产品277只获得五星评价，非理财子公司产品422只获得五星评价。

华夏理财是理财子公司中五星级开放式固收产品最多的机构，共有46只产品入选。交银理财、重庆农商银行理财、中银理财也均有20余只产品入选。在理财子公司发行的开放式固收产品中，兴银理财发行的“兴银理财万汇通2号A美元净值型理财产品”（产品代码：Z77）是综合评分最高的产品，该产品也是检验期间盈利能力评分最高的产品；而汇银理财发行的“汇银理财“安盈”固定收益两年期固定开放式净值型理财产品”（产品代码：Z78）则是检验期间风险控制评分最高的产品。

盛京银行是城商行中开放式固定收益五星产品最多的机构，共有53只产品入选，甘肃银行、兰州银行、桂林银行也均有30余只产品入选。成都农商银行是农商行中开放式固定收益五星产品最多的机构，共有20只产品入选，宁波鄞州农商银行、浙江温州鹿城农商银行均有10余只产品入选。非理财子公司发行的开放式固定收益产品中，桂林银行发行的“漓江理财桂盈GY两年14”（产品代码：C22）综合评分最高；赣州银行发行的“金瑞祥添信364天周期人民币理财计划”（产品代码：C07）为检验期间收益评分最高的产品；其中，桂林发行的“漓江理财桂盈GY两年15”（产品代码：C23）在检验期间风险控制最优。

二、封闭式固定收益产品名单

由于波动性不会影响封闭期内投资者的最终收益，因此仅考虑整个运营期内的年化超额收益率，即封闭期内产品年化收益率超过同类型、同区间市场的超额部分。共有10,292只封闭式固定收益类理财产品进入本次评选范围，其中114只理财子公司获得五星评级，898只非理财子公司获得五星评级。

兴银理财是理财子公司中五星级封闭式固收产品数量最多的机构，共有29只产品入选。恒丰理财、北银理财也有10余只产品入选。普银理财发行的“普银理财悦享利封闭式2号理财产品”（产品代码：Z71）运营期内年化超额收益最高。

龙江银行是城商行中五星级封闭式固定收益产品入选数量最多的机构，共有30只产品入选；营口银行、长沙银行分别以21只、17只产品位列第二、第三位；浙江禾城农商银行是农商行中五星级封闭式固定收益产品入选数量最多的机构，共有92只产品入选；长春发展农商银行、贵阳农商银行分别以57只、56只产品位列第二、第三位。廊坊银行发行的“廊坊银行金利系列26号封闭式净值型人民币理财产品”（产品代码：C07）、浙江缙云农商银行发行的“缙云农商银行嘉实鑫福号净值型理财产品”（产品代码：C15）分别成为城商行、农商银行封闭式固定收益类理财产品中年化超额收益率最高的封闭式固定收益类产品。

3. 混合产品列表

本次评选共纳入开放式混合型理财产品749款，其中理财子公司61款产品获五星评价，非理财子公司12款产品获五星评价。

农银理财是理财子公司中拥有五星级开放式混合产品最多的机构，共有23只产品入选，光大理财也有10余只产品入选；农银理财发行的“农银顺鑫凌动”720天混合型人民币理财产品”（产品代码：Z70）是理财子公司发行的开放式混合型理财产品中综合评分最高的产品，也是收益评分最高的产品；光大理财发行的“阳光橙安盈增强每日开放（90天最低持有）”（产品代码：Z72）是理财子公司发行的开放式混合型理财产品中风险控制评分最高的产品。

非理财子公司中，贵阳银行有4只开放式混合型五星理财产品入选，广州银行、广东华兴银行各有2只入选，泰安银行、江苏张家港农商银行、广州农商银行、富电银行各有1只入选。贵阳银行“双银财富—双裕3个月混合型定开型”（产品代码：C57）在非理财子公司产品中得分最高。

本次评选共有149只封闭式混合型理财产品，其中理财子公司1只产品“光大理财阳光橙安盈8期（封闭式）”获五星评级，非理财子公司13只产品获五星评级。

四、股权产品清单

获得五星评级的3只权益类产品均为理财子公司发行的开放式产品，分别为光大理财发行的“阳光红基础设施公募REITs优选1号”和“阳光红300红利增强型”，以及招银理财发行的“招银理财兆卓价值精选股票型理财计划”。

五、未来投资趋势分析

2024年进入下半年，全球经济格局正在发生深刻变化，中国经济也面临新的机遇和挑战。在此背景下，如何寻找银行理财产品的投资机会成为投资者关注的焦点。我们从宏观经济形势、主要金融市场走势等多个角度进行分析，为投资者提供2024年下半年选择银行理财产品的实用建议。

宏观经济形势方面，经过前期调整，中国经济逐步呈现企稳回升态势，预计2024年全年GDP增速将达到5%左右，但经济复苏过程中的结构性矛盾仍然存在。内需复苏较为缓慢，特别是消费复苏斜率较慢，居民信心仍需进一步提振，同时外需也面临全球经济增长放缓的压力。在此背景下，政策层面有望继续发力。财政政策有望继续保持积极取向，重点支持科技创新、产业升级和民生改善。货币政策有望保持灵活适度，在保持总量合理增长的同时，更加注重结构优化，注重降低实体经济融资成本，优化融资结构。通胀方面，预计CPI温和上涨，但总体通胀压力可控； PPI或将低位企稳，但上涨动力有限。

作为银行理财产品的主要投资方向，固定收益市场的走势将直接影响理财产品的表现。在当前经济温和增长、通胀压力可控的背景下，利率债市场或将继续震荡下行，预计10年期国债收益率可能在2.3%-2.7%区间波动。但投资者需密切关注海外货币政策变化（尤其是美联储的政策走势）、国内稳增长政策力度、地方政府债券供给节奏等可能引发波动的因素。信用债市场，信用利差或将继续收窄，但空间有限。其中，在化解地方政府债务风险的背景下，优质城投债仍具备配置价值。产业债方面，重点关注符合国家战略方向的新兴产业，如新能源、高端制造等领域的优质企业债。此外，银行二级资本债等金融债也可能存在一定的投资机会。货币市场方面，预计资金面仍将保持合理充裕，但可能出现季节性波动，投资者需关注央行对资金面的调控节奏。

作为部分混合型银行理财产品的投资方向之一，股市同样值得关注。A股市场经过前期调整后或将呈现结构性机会。重点关注符合国家战略方向的领域，如科技创新、高端制造、消费升级等。但考虑到全球经济的不确定性以及国内经济转型过程中的阵痛，整体市场仍可能出现波动。因此，在配置权益类资产时需谨慎、精挑细选。

大宗商品市场方面，价格走势或将呈现分化，能源、有色等板块或将表现良好，但需警惕地缘政治不确定性。大宗商品价格波动可能对相关行业信用债表现造成影响，在投资信用债时需充分考虑。

综合以上分析，我们建议2024年下半年银行理财产品投资可采取“稳扎稳打”的策略。在产品类型选择上，建议以固定收益类产品作为主要配置方向，在目前的市场环境下可获得相对稳健的收益。对于风险承受能力较强的投资者，可适当配置一些混合型产品，以获得更高的收益。

在期限选择上，建议以中短期为主，3-6个月期限的产品可能是更好的选择。这样既能保证一定的收益，又能保持一定的灵活性以应对可能的市场变化。但同时也可以配置一些期限在1年左右的产品，以获得相对更高的收益。

最后需要强调的是，投资策略应根据市场变化动态调整。建议投资者密切关注宏观经济状况、政策变化、市场走势等因素，及时调整投资组合。可以考虑采用定期变额投资方式，在市场波动较大时适当加大投资力度，平滑投资成本。同时也要注意分散投资，不要把所有资金集中在单一产品或单一机构上，降低系统性风险。

（本报告不构成对投资者的投资建议，市场有风险，投资者应谨慎投资。）

附：各类型五星理财产品表

开放式固定收益型五星银行理财产品（理财子产品）