新年以来,理财市场逐渐显现复苏迹象。 固定收益类金融产品收益率大幅提升。 近一个月多款产品年化收益率均超过8%。 与此同时,不少理财公司也开始加大股权投资力度。 ,产品实力参差不齐。
近期,招商理财、平安理财、民生理财、光大理财、华夏基金等机构相继推出“含权”产品。 其中,《华夏时报》记者从招银理财获悉,该公司近期发布了多款混合型产品,其中“赵志瑞与文健(安盈精选)封闭6号”已于2月1日完成募资。金额为13.54亿。
2月2日,招行理财相关负责人告诉华夏时报记者,理财客户一直偏爱风险低、收益稳定的R1-R2产品。 这款带权混合产品首次发行规模超过10亿元。 这反映出今年股市有望逐步回暖。
一些“含权”产品热销
“赵之瑞和稳建(安盈优选)封闭6号”(以下简称:安盈优选封闭6号)是招商理财发行的混合型理财产品,风险评级为R3,中等。 2月2日正式上线成立,封闭期369天,募集金额13.54亿。
这是一种有权利的混合型金融产品,配置有存款、债券、优先股、股票、中性策略、黄金等。
《华夏时报》记者从产品介绍中了解到,上述产品的固定收益配置不低于60%,主要配置信用风险较小、稳定性较高的债权类型,主要配置大中型存款占比较高。国有银行。 同时,股权配置比例为20%-40%,实际长股比例控制在不超过10%。
产品介绍中表示,选择银行优先股作为股权头寸,争取更稳定的股息收入; 选择利润相对稳定、分红比例较高的高分红个股,主要是央企。 此外,综合运用数量中性、黄金等。 股票、债券相关性低的多策略工具,努力丰富收益来源。
此外,安盈优先封闭6号免收固定管理费,超过业绩基准上限则收取浮动管理费。 该产品给出的性能对比基准为2.80%-4.20%。
“未达到业绩基准的,不收取管理费。只有当产品全周期营业收入超过年化率4.2%时,超出部分才会收取浮动管理费。” 招银理财相关负责人告诉华夏时报记者。
华夏时报记者注意到,去年年底,另一家理财公司发行了一款含权混合型产品,一个月融资额不足90万元。 由此来看,业内认为股权理财市场或有望回暖。
一位银行业分析师对华夏时报记者表示,我国目前的股权估值较低。 随着经济稳步复苏,权益类资产估值复苏前景看好,金融产品也逐渐从固定收益转向固定收益+和权益。 、另类等资产扩张将是趋势。
“目前股市经过不断的调整已经处于相对较低的水平,此时我们认为不宜过度悲观,回归常识。我们认为持有优质股的长期回报资产将比现金更好。” 招商银行理财相关负责人对华夏时报记者表示,其实市场行情好的时候产品很容易发行,但投资者在买入时可能往往会在高位保持警惕,等到市场行情不好时才入场。市场正在冻结。 相反,他们获得更好回报的可能性更大。
但同时,上述负责人也提到,不能盲目乐观。 招银理财还将着力打造涵盖存款、债券、高股息、优先股、中性策略、黄金等的多资产、多策略投资组合,为客户带来收益。 提供稳定回报的产品。
金融市场风险偏好有望恢复
2023. 受股市回调影响,银行理财子公司权益类产品表现不理想。
从发行量来看,权益类产品“很少”。 数据显示,截至2023年6月末,银行业机构和银行理财公司存量理财产品规模超过25万亿元,其中权益类产品存量规模不足1000亿元。 元。
但2024年以来,理财公司的“含权产品”不断扩大。 除了上述招商理财之外,平安理财近期还推出了“星木年固收益2号”产品的“固定收益+”产品。 产品介绍称,该产品以固定收益投资为主,叠加中性策略、ETF套利和可转债套利策略,追求从积累的“含权”资产中获得稳定收益。
平安金控表示,坚信当前股市点位正处于悲观情绪达到极点的黄金配置窗口。 随着市场企稳和复苏,投资组合的股票和可转换债券头寸预计将获得更大的向上灵活性。
总体而言,业内也认为,发展权益类产品仍有必要。 普益标准分析师表示,从产品类型来看,由于银行理财投资者风险偏好较低,固定收益资产仍将占据大部分市场空间。 但考虑到客户理财需求多元化趋势,权益类资产布局仍将是银行理财高质量发展不可或缺的重要方向。
招商银行理财相关负责人对华夏时报记者表示,随着利率持续走低,房地产逐步回归住宅,居民势必会寻找其他资产配置方向。 居民资产配置结构将更加多元化,权益类资产配置比例将逐步提高。 发展股权投资能力,发行配置权益资产的产品,是顺应中国资本市场发展趋势、满足理财客户财富管理需求、实现公司长远发展的理性选择。
展望后续股市,多家理财公司相关负责人均表示对股市充满信心。 业内认为,中国经济持续复苏,国内稳增长政策有望进一步强化,A股市场存在结构性机会。
1月26日,航银金管发布公告称,公司已投资股权型理财产品逾1000万元。 海报还表示,公司有“坚定的信心”,用行动展现了“对中国资本市场的信心”。
拟任贝莱德建信金控首席多元资产投资官刘锐表示,他对A股市场相对乐观。 首先,从绝对估值、历史估值、不同资产类别估值来看,当前A股投资表现具有性价比; 二是当前抑制宏观经济基本面的因素正在改善。
“未来,随着机构配置支持能力不断提升,预计银行理财产品中股权、混合等配置比例将会提升。” 一位银行业分析师告诉华夏时报记者。
同时,宁银金管股权投资研究部负责人表示,展望2024年的股权市场,国内经济复苏的势头将进一步巩固,包括国内企业新一轮增长科技创新驱动,以及房地产等风险因素有效控制; 从全球来看,抑制通胀导致的整体流动性紧张状况或将得到缓解。
宁银金管股权投资研究部负责人提到,在经济和流动性环境不断变化的过程中,公司将遵循审慎稳健的原则,不断努力探索,参与根据行业和个股的收益和风险特征进行股权参与。 市场投资。
不过,业内分析人士也认为,要打破银行理财投资者稳定收益的“心理账户”,还有很长的路要走。
光大金控股票投资部总经理梁敏表示,建议允许银行理财建立类似公募基金的理财投顾模式,并呼吁拓展银行理财销售渠道。
“我们希望理财产品,特别是含权理财产品未来能够通过券商、互联网等渠道进行销售,这样可以接触到更符合其风险偏好的客户群体,特别是年轻人。”梁敏说。
此外,梁敏表示:“当前时点,中标率非常高,我们判断股市后续结构性机会较多,但大趋势市场的出现仍需要强有力的政策支持。”
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