2024 年粤港澳大湾区跨境理财通新政：优化准入条件，释放政策红利

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中国人民银行东莞分行谢英如

2024年2月26日，新修订的《粤港澳大湾区跨境财富管理试点实施细则》正式实施，在总结过去两年业务开展经验的基础上，吸收粤港澳三地市场的投资经验，将投资者、参与者的意见和诉求在政策中得到体现，优化相关制度安排，进一步释放政策红利。

跨境金融管理新政聚焦提升便利化、拓展市场、规范服务

跨境理财新政在四个方面进行了优化。一是优化了投资者准入条件。内地个人投资者参与“南向通”业务的门槛由“连续缴纳社保或个人所得税5年”下调为“连续缴纳社保或个人所得税5年”。同时，除满足近三个月家庭金融资产200万元或净资产100万元的最低门槛要求外，还增加了“个人近三年年均收入不低于40万元”作为家庭金融资产。资产准入替代条件之一，是支持更多大湾区居民参与试点。二是适当增加个人投资者额度。个人投资者额度由100万元人民币提高至300万元人民币，对参与试点的证券公司，两个渠道各有150万元额度。三是扩大业务试点范围。试点将增加参与的证券公司数量，将内地销售银行的人民币存款产品纳入北向通合格产品范围，公募证券投资基金范围由“R1至R3”扩大为“R1至R4”风险等级（不含商品期货基金），参与机构和产品范围扩大，更好地满足大湾区居民多元化投资需求。四是进一步优化宣传销售安排。细化明确境内销售机构和境内合作机构的业务行为规范，引导金融机构为大湾区居民提供优质金融服务。

通过广泛宣传、简化程序、优质服务，新政策顺利推行。

1.银行参与度高，业务办理更便捷

新政实施以来，东莞共有17家银行参与试点，包括国有银行、股份制银行、外资银行等。试点银行在线上签约、风险评估、投资咨询等方面积极推出便利化措施，投资者办理业务体验得到提升。如招商银行东莞分行升级开户系统，通过“网上填表-电话面试审核-柜台见证”三步即可开户，最快T+0即可完成。符合开立通南湘通条件的客户，持身份证即可到招商银行东莞分行任意一家网点办理，无需提前做任何准备，即可体验一站式便捷服务。该客户此前有海外留学经历，接触过海外存款产品，在新闻中得知跨境理财通2.0正式实施后，立即向招商银行客户经理咨询开立跨境理财通账户，并预约到网点办理。陈先生表示：“整个过程非常顺利，30分钟就完成了开户手续，银行工作人员的贴心服务让我感觉非常好。”

2.投资需求有效释放，开户数量大幅增长

一是市场对优化投资者准入措施反应热烈，开户数量激增，其中大部分为南向投资者。截至2024年4月17日，开户数量新增1622个，占理财通试点两年来总开户数的2.3%。南向通道新增账户占比超过四成。其中，新增南向账户1619个，占总新增账户数的90%以上。跨境理财通2.0新增“个人近3年年均收入不低于40万元”作为家庭金融资产准入备选条件之一，支持更多大湾区居民参与试点。周女士是东莞某企业高管，她从中行东莞分行客户经理处了解到，跨境理财业务一直很感兴趣，但因为她前期已在东莞全款购置房产，近3个月无法满足家庭金融资产条件。跨境理财通升级至2.0后，周女士提供了年均40万元收入证明作为“南向通”资格准入的资产凭证，并成功签约，将款项转入购买中银香港理财产品。周女士坦言，赶上了跨境理财2.0升级的好时机，对中国银行东莞分行的服务和产品非常满意。其次，大部分存量投资者选择增加投资额度，与银行更新协议，使用银行渠道，额度提升至300万元。比如家住东莞市、投资经验丰富的曾女士，此前港股通额度只有100万元，现在已提升至300万元，可以满足她的投资需求。

3. 产品范围进一步扩大，境外存款产品吸引力增强

一是“南向通”产品数量大幅增加，新品以中高风险基金类产品为主。新政实施以来，东莞“南向通”净流出16.53亿元，较新政前增长逾10%，为6倍，创历史新高。二是境外存款产品收益率普遍较高。调查显示，“南向通”产品期限以1个月、3个月、6个月、12个月为主，品种以人民币、美元、港币为主。受美元加息影响，香港金管局目前维持基准利率5.75%，银行一个月年化收益率普遍在6%左右，而内地5年以上LPR为3.95%，境外产品收益率普遍高于境内产品。同期限、同币种产品，境外产品收益率普遍比境内产品高2-4个百分点。例如东莞银行客户龙女士在了解到南向通业务可以开立海外投资账户直接投资基金后，在银行网点购买了债券、定期存款等产品后，便开立了南向通账户，并进行了美元定期存款。

继续指导试点银行全面落实新政策

下一步，将在广东分行指导下，继续加大跨境理财业务宣传推广力度，积极开展市场调研，了解市场主体业务需求；继续指导辖内试点银行加强与港澳合作银行联动，加快系统改造，简化业务办理流程，推动三地业务系统“硬接”和营销服务“软接”高效协同；鼓励银行采取便利化措施，优化金融服务质量，提供一站式跨境金融服务，提升投资者对业务办理的满意度，促进跨境理财业务持续健康稳定发展。