粤港澳大湾区跨境理财通 2.0 版本正式上线，投资更便利

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南开大学金融学院数字金融研究所所长王博

南开大学金融学院孙晔

2月26日，新修订的《粤港澳大湾区跨境理财通试点实施细则》正式实施，标志着跨境理财通2.0正式启动。与跨境理财通1.0相比，2.0新版吸纳了粤港澳市场投资者和参与者的意见和诉求，进一步降低投资者准入门槛，进一步提高投资者个人投资额度，进一步扩大符合条件的产品范围。居民参与跨境理财业务试点将更加便捷，参与渠道更加多样，可供购买的理财产品也更多。跨境理财业务在投资者准入条件、投资产品上架、参与机构范围、个人额度限制、跨境宣传销售安排等方面均有提升，促进了境内外相关机构推出新产品，适应客户需求，提高产品吸引力。这将进一步促进跨境金融投资客户群体的扩大，扩大相关业务规模。大湾区金融合作对于促进区域金融市场的互联互通，从而推动我国金融业扩大开放和深化改革，促进我国金融市场的双向开放具有重要意义。

粤港澳大湾区是中国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，不仅经济规模庞大，行业和业务种类繁多，金融服务业发展潜力更是巨大。各项开放和便利跨境投融资的政策措施相继落地，区内金融市场互联互通不断加快，跨境理财通的推出，为区内居民提供了更加多元化的跨境投资选择，也为金融机构创造了新的业务机会。

一方面，跨境理财通2.0版降低了投资者准入门槛，将内地投资者参与南向通业务的参与门槛由连续5年缴纳社保或个人所得税调整为连续2年，并增加了“最近三年年均收入不低于40万元人民币”的要求作为家庭金融资产准入的备选条件之一。此外，适当提高个人投资者额度，单个投资者的投资额度由100万元人民币调整为300万元人民币。另一方面，跨境理财通2.0版进一步扩大参与机构范围，在32家试点银行基础上，增加符合条件的证券公司作为试点机构，目前已有部分证券公司提出申请，正处于受理申请、审核阶段。

南开大学金融学院

数字金融研究所所长王博

深化粤港澳大湾区金融合作，促进区域经济融合发展

1.要推动金融市场全面健康发展。一是优化市场结构，坚持质量第一，建立公开透明的资本市场，建设统一的投资产品信息库。跨境理财通2.0实施后，境内外金融机构将对所推出的基金、理财等投资产品等相关产品进行集中审核展示，统一产品风险分类，向有需要的投资者提供及时、透明、规范的产品信息。二是金融机构要认识到绿色金融对金融市场健康发展的重要性，在发展业务的同时融入绿色理念，积极响应国家绿色金融政策，加强绿色金融产品创新和绿色金融服务优化，为绿色产业提供有力的金融支持。最后，在推动跨境金融管理2.0快速发展的同时，应加强监管，防范金融风险，加快相关法律法规建设，加强宏观审慎管理体系建设，处理好政府与市场的关系，完善市场约束机制，提高金融资源配置效率；加强和改善政府宏观调控，完善市场规则，强化纪律约束。

2. 需要提高粤港澳大湾区资本市场的开放程度。逐步提高资本市场的开放程度，提高国内外投资者对粤港澳大湾区相关企业的关注度，有助于进一步推动跨境理财通2.0版本的推广。一方面，通过提高资本市场的开放程度，跨境理财的深度和广度有望进一步拓展，更好地匹配粤港澳大湾区居民多元化的投资需求。粤港澳大湾区本地企业可以在产品创新、客户服务、资产配置等方面向国外一流机构学习借鉴。另一方面，资本市场加快制度开放，促进资金南北流动，提高跨境理财企业股票的流动性。在粤港澳大湾区金融市场互联互通的同时，应将粤港澳大湾区以外市场的规则对接起来，打造一个全球化的开放市场。提升粤港澳大湾区资本市场开放度，既要稳步扩大规则、法规、管理、标准等制度性开放，又要确保政府还应加强对外部投资者的审核，防范境外投机者对我国资本市场带来的扰动和冲击。

跨境数据流动与对外开放息息相关，为支撑开放的金融市场，需要构建多元化的跨境数据流动方式。首先，完善跨境数据流动的法律法规体系，形成比较完备的数据安全保护、个人信息保护与监管体系。此外，探索跨境数据流通的实施路径，需要保障数据安全流通，促进跨境数据自由、高效、安全流动。同时，需要基于区块链技术构建粤港澳大湾区跨境数据交换数据核查平台，将粤澳、深港跨境数据核查平台拓展至整个大湾区。目前，大湾区在法律合规、技术应用等方面不断推出举措，积极推动跨境数据流动：《粤港澳大湾区发展规划纲要》强调要探索有利于信息、区域一体化等创新要素跨境流动的新政策。广东省数据要素市场化配置改革行动方案提出，推动粤港澳大湾区数据有序流动，支持广州南沙(粤港澳)数据要素合作试验区、珠海横琴粤澳深度合作区建设，开展跨境数据流动审核、评估和监管工作；《数字湾区建设三年行动计划》明确提出以数据流动带动要素市场化，实现湾区发展的“要素准入”，探索实行跨境数据“白名单”流通制度，支持符合相关资质要求的商业银行开展内部数据跨境流动试点。

3.要加强涉外执法机制和人才队伍建设。在涉外执法机制方面，跨境理财通2.0的实施必然会带动大量外资进入大湾区，因此需要加强跨地区、跨部门的协调，必要时可以建立联席会议机制，解决突出问题。2024年1月16日，习近平总书记在省部级领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上发表重要讲话，提出要建设一支过硬的金融人才队伍。质量效益的提高，发展理念的转变，都是以人为本。金融人才作为金融市场的专业人才，是宏观政策调控和整个金融市场发挥作用的先决条件。只有把金融人才的引进和培养作为金融发展的前提条件来重视和优化，才能真正推动粤港澳大湾区金融合作的长远发展，促进区域金融市场的互联互通。要坚持差异化的人才吸引战略，培养符合粤港澳大湾区金融发展的人才。同时也要注重优化金融人才整体发展环境，为人才提供合适的职业发展平台。

跨境理财通2.0促进大湾区金融市场互联互通

1.进一步提升粤港澳大湾区跨境投资便利性，更好满足大湾区居民跨境投资和全球资产配置的需求。跨境理财通2.0的实施，使大湾区居民在投资的同时拥有了更多的选择，可以满足分散化投资的需求。如果只买单一产品、单一标的，会存在巨大的风险。当前市场波动性加大，跨境投资和全球资产配置，可以降低投资组合整体波动性，有效避免单一资产大幅回撤，增强居民资金安全。

2.加强了粤港澳大湾区金融监管的沟通与合作，有利于粤港澳大湾区金融法律的协调统一，促进粤港澳大湾区金融市场的互联互通。粤港澳大湾区金融市场的互联互通有利于进一步巩固香港国际金融中心地位，跨境理财通的推出，使内地个人投资者可以投资海外资产，增加了内地居民的理财渠道，为内地债券市场注入了新的活力，促进了粤港澳大湾区金融合作，保障了资金的自由流动。

3.有利于逐步实现资本项目可兑换，进一步推动和深化金融业开放改革，为我国金融业“双向开放”提供探索和借鉴。大湾区金融市场互联互通将推动人民币国际化。近年来，我国稳步推进金融领域高水平开放，深化金融业开放，取得了良好成效，人民币国际影响力不断提升，但与其他主要国际货币相比，人民币在全球的使用程度还在提高。大湾区金融市场互联互通，有利于充分发挥香港作为国际金融中心和离岸人民币业务枢纽的优势，也将带动周边地区发展，从而带动整个粤港澳大湾区的一体化发展，对有序推进人民币国际化具有重要意义。

（本文发表于《金融电子化》2024年5月刊）