2024 年二季度理财公司纯固收公募产品业绩排名：债市波动下谁能稳健前行？

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陈子晖南财金融管理课题组

榜单筛选标准：财富管理公司发行的人民币纯固定收益公募产品，仅保留同一系列、同投资周期的1只产品。本文排名来源于财富管理AI全自动实时排名，如对数据有疑问，请联系文末小助手进一步验证。

二季度债券市场呈现先涨后跌、再涨的走势，在“资产荒”持续的带动下，整体牛市延续，长期、超长期债券收益率屡创新低。从二季度产品表现来看，南财理财数据显示，截至6月30日，符合理财公司净值计算要求的纯固定收益类公募产品（按注册码计算，以人民币计）共3551只，二季度平均净值增长率为0.88%，平均最大回撤仅为0.03%，表现较为稳健。

机构表现方面，人民币产品中，贝莱德建信理财、杭银理财、民生理财表现较好，二季度算术平均净值增长率分别为1.08%、1%、0.96%，对应算术平均最大收益分别为1.08%、1%、0.96%，提现率分别为0.08%、0.004%、0.03%。

理财公司纯固定收益类公募基金管理产品二季度算术平均净值增长率为1.14%，算术平均最大回撤为0.01%。机构方面，兴银理财、交银施罗德理财、光大理财表现较好，季度算术平均净值增长率分别为1.32%、1.3%、1.28%。

从单品表现来看，4家理财公司产品进入前十，股份制银行理财公司产品表现亮眼。其中，民生理财4款产品上榜，兴银理财3款产品上榜，招银理财、农银理财各有3款产品上榜，和信银行理财各有1款产品上榜。

或许是因为把握住了交易机会，二季度收益最高的纯固定收益产品净值在5月份大多出现上涨。

民生理财“福筑纯债182天持有期1号”二季度以3.49%的净值增长率排名第一，民生理财“福筑纯债91天持有期4号A”和兴银理财“稳盈恒盈增盈六个月定期开仓5号固定收益A类”分别以2.56%和2.3%的净值增长率位居第二和第三位。

由于该理财公司尚未披露第二季度经营报告，现以第一季度经营报告为样本，对该产品进行简单分析。

榜单第一款产品民生理财“福筑纯债182天持有期1号”，或因抓住了交易机会，且杠杆较高，因此涨幅区间较好，该产品持仓集中度较高，维持较高水平。一季度末，总股数7.64亿股，杠杆水平131.88%，5月10日至5月21日涨幅较大，净值上涨3.09%，此轮净值上涨助力该产品二季度上涨，一季度末前十大持仓主要为政策性银行债和地方政府债，占穿透后总资产近七成。其中，持股数量居前两位的为政策性银行债“22农发”，穿透后“10”和“22进11出”，占比分别为总资产的21.5%和19.65%，资产余额均在2亿多元。

（“福筑纯债182天持有期1号”成立以来净值走势；数据来源：民生金管）

民生金管另一只上市产品“福筑纯债91天持有期4A号”也出现区间跳跃式上涨，5月6日至5月8日区间净值涨幅为1.06%。该产品持仓较为分散，杠杆水平较低，产品流通股数规模较小，6月28日，该产品流通股数合计2639.58万股，较一季度末下降34.98%，产品持仓相对较低，前十大持仓主要投资于地方城投债，一季度末，最大持仓“24高邮建投”仅占总资产的1.82%。此外，榜单第三名兴银理财“盈利稳健盈利持续增值”六个月定期开仓5号固收A类净值自5月14日至5月28日上涨1.25%。