第一财经日报11.3001:27
本报记者 李辉 北京报道
市场持续波动，在主动股票型基金回报疲弱的情况下，指数基金正在成为重要的配置工具，一些机构开始投资该领域，帮助投资者提高回报。
《第一财经日报》记者近日从蚂蚁基金获悉，《蚂蚁金服理财精选》近日进行了修订。 通过增设指数基金板块，精选跟踪严格、费用低廉的指数基金。 此外，还完善了偏债型和偏股型基金板块赛道，满足不同投资者稳定、超前的配置需求。
博时基金公司投资决策委员会专职委员于山辉在接受第一财经记者等媒体采访时表示，在波动的市场中，资产配置可以兼顾投资收益和风险，增强投资能力。投资者的获得感。 机构和平台应引导投资者根据不同周期和自身需求配置股票、债券、核心基金、卫星基金。
修订以应对市场冲击
Wind数据显示，截至今年三季度末，公募基金累计基金盈利亏损超过2045亿元。 在主要股指冲击下，主动权益类产品亏损严重，年内盈利的不到20%。 相比之下，指数基金规模逆势增长，三季度末规模较二季度末增加1738.8亿元。
一位基金业内人士表示，指数基金具有高效、便捷、费用低廉的特点。 但市场上仍有部分指数基金存在跟踪误差不均匀、费用差异化等问题。 投资者必须从数千种指数基金中进行选择。 很难选择，也不知道如何配置。 追踪更精准的资金可以避免投资方向的偏差，更好地满足用户的投资预期。 低收费也成为行业整体趋势，让投资者受益。
上海交通大学高级金融学院教授吴飞认为，以前的财富管理主要是基于价格，投资者不需要硬核的投资建议。 在配置时代，选择市场上最好的产品的需求非常突出。
在他看来，老百姓的获得感一方面来源于基金的业绩，即基金管理人麾下的投研团队的管理能力。 另一方面，也来自于基金销售机构对基层公民的陪伴和引导。
记者注意到，“金轩”的本次升级扩大了产品类型，完善了赛道，满足不同用户配置的需求。 在新增的指数基金部分，我们综合分析了宽基题材、行业板块等不同类型指数基金的价值和风险特征，为投资者筛选出跟踪更严格、综合利率较低的指数基金。
此外，偏债型基金也根据风险和收益特征进行了重新划分，分为两类希望长期跑赢货币基金指数的偏债型基金； 在金融、资源行业赛道上，选择同类型中较好的产品，方便用户从资产选择池中进行配置。
相关数据显示，“蚂蚁金服金融精选”目前包括147只偏股型基金、41只偏债型基金、300余只指数基金。 产品库保持稳定。 “‘金选’希望让筛选指标透明化，力求以深入浅出的方式向投资者表达专业内容。本次升级后，金选的产品矩阵更加完善，理财方式进一步融入产品选型流程，可以帮助不同情况的投资者，提高每个市场周期的适应性。” 蚂蚁基金总经理林思思说道。
配置为影响收入感的关键因素
蚂蚁基金拆解近三年的收益数据发现，投资者收益主要来自市场收益、基金经理超额收益和用户行为收益。 其中，市场收益的影响占40%，超额收益的影响仅占10%，投资者行为的影响占50%。 由此不难发现，通过均衡配置、选择同类型好的产品、优化长期持有行为，可以更好地提高投资者收益。
在回顾以往的市场表现时，余山辉表示，从2005年到2023年17年的经历表明，市场冲击并不可怕。 “在我们历史上，曾经出现过滚动三年年化收益率为负的情况。到了第二年、第三年，往往会出现滚动三年收益率明显为正的现象。”他说。说。 。
他认为，机构和平台应引导投资者根据不同周期和自身需求配置股票、债券以及核心基金和卫星基金。 比如，在新兴产业发展初期，优质主动基金更能捕捉产业投资机会。 但随着行业发展速度下降，被动型指数基金更具配置优势。
据了解，“金选”的本次升级也试图通过产品化来鼓励配置——从用户角度来看，分为“稳定”和“高级”两类。 稳定型产品主要是偏债型基金，高级型产品则包括偏股型基金和指数型基金。
先进产品中，“金选”将进一步结合科普核心和卫星资金。 核心资金通常覆盖整个市场，适合作为部分个股的主要配置。 卫星基金投资单一行业，更适合适当配置。
来自蚂蚁基金的更多数据显示，“金选”基金用户的行为正在逐步优化。 截至10月底，今年“金选”认购用户中有48%配置了股票和债券，用户平均持有资金694天，同比增长41%。
在余山辉看来，金选并不能解决每只基金都优秀的问题。 它的价值在于缩小选择范围，减少选择的不确定性和波动性。 此外，比产品选择更重要的是持续跟踪和有效的价值判断（时间调整等），以及相应的指导，让投资者真正明白投资的理由。
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