文/徐久勉、瑞彩精
5月9日，大家保险集团与北京银行在京签署战略合作协议，根据该协议，双方将在专属保险产品的开发与销售、融资、信贷等多个领域展开合作。
当天的签约仪式上，中国人寿集团董事长何小峰、监事长孙贤良，北京银行董事长霍学文、副行长王建等出席，阵容十分庞大。
银行与保险两大金融巨头的合作，一直都是大新闻。然而，围绕这种合作的争议似乎从未停止过。是双赢，还是会带来一些潜在的风险和挑战？这需要经验和眼光。
对于仍在努力走出安邦保险阴影的大家财险来说，如何在这次合作中实现创新与突破，是何小锋与孙贤良共同的任务。
在与北京银行签署合作协议的前一天，市场上“提拔监事孙贤良出任大家财险总经理”的消息不胫而走。
目前该任命正在内部公示程序中，获得监管部门批准后，孙贤良将正式出任大家财险新任总经理，此前该职位已空缺两年零七个月。
孙贤良肩上的责任远不止这些，他负责大家险转型的养老金业务，目前仍处于亏损状态，投资收益率仍较低；备受市场关注的大家人寿，虽然还未公布业绩数据，但其担子也并不轻松；此外，巨额股权转让多次失败，大家险新东家何时浮出水面也未可知。
01
老将带头
大家财险新任总经理是孙贤良，今年51岁。
据相关资料显示，孙贤良出身于监管系统，拥有丰富的“银行保险”从业经验，曾任中国金融出版社编辑、干部，中国人民银行办公厅干部，银监会办公厅主任科员、副处长、处长，期间曾任华夏银行总行行长助理。
后任原中国银监会办公厅副主任，中国银保监会成立后，继续担任原中国银保监会办公厅副主任。
2020年5月底，何小峰被推荐提名为中国人寿董事长候选人，时任银保监会办公室副主任孙贤良被推荐提名为监事会主席候选人；当年9月，孙贤良任职正式获批。
随后不久，徐景辉出任大家财险总经理，2021年初，其大家财险总经理任职资格获批。
不过，2021年9月，64岁的徐景辉从大家财险辞职，此后副总经理罗胜一直担任代理总经理，直到此次提名孙贤良。
有分析称，孙贤良之所以被提名出任大家财险总经理，是因为其有监管背景，且曾担任大家财险集团监事长近四年，对公司经营状况比较了解，而且与现任董事长何小锋共事多年，身份转换后配合程度应该会更高。
大家保险的前身是安邦保险，2018年2月，安邦集团原董事长、总经理吴小晖因涉嫌经济犯罪被起诉。
随即，安邦集团接管组成立，何小峰为接管工作组组长，许景辉、罗胜等人为接管组副组长。
2019年7月，中国保险保障基金、中国石油化工集团公司、上海汽车工业（集团）总公司共同投资设立大家保险集团，注册资本203.6亿元，三家公司分别持股98.23%、1.22%、0.55%。
大家保险旗下有大家人寿、大家财险、大家养老、大家资管等四家保险子公司，将承接安邦保险全部业务。同时，刚刚宣布因年龄原因辞去太保人寿董事长职务的徐景辉出任大家保险集团总经理。
大家财险的历史和现状较为复杂，自成立以来，其高管团队及人事变动就备受外界关注。
截至目前，安邦集团领导班子中仍有不少成员来自监管系统，在13名董事会、高管、监事中，有5人是银保监会接管安邦集团工作组成员，其中孙贤良、罗胜等5人均来自监管系统。
02
盈利问题
保险业内人士纷纷表示，监管部门对行业情况的了解更加全面，能够站得更高、看得更远，更容易看到未来的市场趋势和机会。
“补足传统教训，讲好养老故事。”大家财险成立，定下了“三年打基础、五年谋转型、十年显成效”的发展规划，如今五年期将至，其精心考量，确定了转型的突破点——养老金战略，目前仍在亏损中。
据官网介绍，大家保险旗下专业养老品牌“大家的家”构建了城市医疗、旅行疗养、居家养老三大产品线，布局17个城市医养社区、6个旅行疗养社区、5个居家养老中心。
具体来看，大家养老保险业绩2023年实现保险业务收入19.49亿元，较上年同期的4.14亿元大幅增长371%，但净利润约1.59亿元，较2022年的亏损-1.32亿元有所扩大。2023年末总资产62.92亿，投资收益率仅为1%。
达达养老金近三年平均投资收益率5.40%，平均综合投资收益率4.34%。
今年一季度，养老险业务收入4.85亿元，净利润-1.37亿元，核心、综合偿付能力充足率分别为386.93%、403.51%，较上季末分别下降30%、27%，收益率滑入负值区间-0.36%，在60家寿险公司中排名倒数第二。
值得注意的是，大家财险的退保率也较高，今年一季度退保率约为5.48%，2023年全年退保率约为47.9%，高于其他同业。
大家财险的亏损也在扩大，2023年该公司实现保险业务收入85.03亿元，同比增加5.44亿元；同期净利润-3.45亿元。今年一季度该公司继续亏损，保险业务收入20.46亿元，净利润-0.82亿元，在85家财险公司中排名倒数第三。
本年综合成本率达105.12%，其中综合费用率35.83%，综合补偿率69.29%；近三年平均投资收益率3.44%，近三年平均综合投资收益率2.25%。
大家资产2023年总营收5.42亿元，净利润为正2.38亿元；但不甚理想的是，同比增速略有收窄，分别减少1900万元、2000万元。
核心业务板块大家人寿尚未披露2023年年报，据其官网显示，大家人寿2023年渠道年度续保保费同比大幅增长；渠道新单责任综合成本率、责任资金成本率实现优化。
但从整体行业环境及其历史发展来看，大家人寿依然是大家财险最重的“包袱”，其业务发展实际上面临着较大的压力和挑战。
公开数据显示，大家人寿最大的渠道银保，去年1-4月占营收比重超过八成，实现保费收入172.9亿元，但今年前4个月却骤然降至121.2亿元，同比下降1.3%，降幅近三成。
03
很难找到战略投资者
今年年初，大家保险披露旗下大家财险、大家养老两家子公司偿付能力充足率报告时，市场曾传出大家保险正在为这两家子公司寻找买家。
此前大家保险曾试图将旗下涵盖寿险、财险、养老险、资管四大子公司的保险集团打包出售，也就是引入战略投资者，但折价二次上市未能完成。不过，数月过去，前述市场传言并无新进展。
早在2020年2月22日银保监会接管工作结束时，银保监会相关负责人就表示，中国人寿集团正积极引入战略投资者，已基本锁定社会投资者。
根据其吸引外资的三项原则，第一，本次股权交易仅接受联合体参与；第二，联合体所有成员均须遵守《保险公司股权管理规定》的有关规定或经监管部门批准；第三，联合体须确定一名牵头人，并授权该牵头人负责处理与本次产权交易有关的一切事宜。
受疫情影响，中国人寿集团引入战略投资者工作一度陷入停滞。
直至2021年7月，中国保险保障基金在北京金融资产交易所首次挂牌转让大家保险98.78%的股权，其中包括保险保障基金持有的98.23%股权和中国石油化工集团公司持有的0.55%股权，底价为335.7亿元。
数据显示，这一底价较当时评估的净资产低4.15亿元，折价率为1.22%，当时透露，参与竞购大家保险集团股权的财团共有6家，包括互联网巨头京东、有地方国资背景的厦门金元，以及春华资本、高瓴资本、众安、奇瑞等。
按照当时的计划，如果一切顺利并符合监管要求，国寿集团将在当年8月底前确定出资人名单，并完成保险保障基金的分阶段退出工作。
然而2021年8月，市场等来保险保障基金再次公开挂牌，定价302.12亿元，较首轮挂牌价下跌约10%，截至2021年9月26日挂牌期届满，大家保险（股吧）因未找到有意向买家，逾300亿元的引资计划最终流产。
该交易金额过大，在整个保险行业中十分罕见，银保监会要求受让人必须使用自有资金申购，不得使用银行信贷资金，并对参与人也进行了限制。
当时有消息称，大家保险在拍卖失败后三年内不会考虑引入外资，在内部高管会议上表示将改善公司运营，尽量用经营性现金流补充资本，并争取监管豁免偿付能力充足率要求。
今年是年初签订的三年合约到期，大家财险运营第五年，也是新的五年规划的开始，孙贤良、何小锋这对老搭档的新组合，又将如何为大家财险谱写新的故事？
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