7月22日，央行宣布，为优化公开市场操作机制，即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标方式。同时，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。同日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均下行10bp。
潘功胜此前在陆家嘴论坛上提出，“未来可以考虑明确把央行短期操作利率作为主要政策利率，目前7天逆回购操作利率已基本承担这一职能，其他期限货币政策工具利率可以淡化政策利率色彩。”他还建议“针对部分报价利率与实际最优惠客户利率存在较大偏差的问题，不断改革完善贷款市场基准利率（LPR），重点提高LPR报价质量，使之更真实反映贷款市场利率水平。”
在MLF操作利率政策性利率色彩淡化后，LPR报价的定价依据与MLF操作利率脱钩，转向直接受7天期逆回购利率调控的DR007。7月份是这一转向信号发出后的首个LPR报价，因此市场高度关注。
市场普遍认为，两个期限品种的LPR报价下调，有利于减轻房贷借款人的利息负担，促进消费，部分地区房贷利率将进入2位数区间。
减轻购房者的负担
7月份两个期限品种LPR报价的下调，将带动企业和居民贷款利率进一步下行，有利于减轻房贷借款人的利息负担，促进消费。
上一次LPR调整是在今年2月，当时5年期及以上LPR大幅下调25个基点。加上这次调整，今年以来5年期及以上LPR已累计下调35个基点。存量房贷借款人也将在下一个重新定价日后受益于LPR下降，减轻利息负担，增强消费能力。
按照预计房贷本金100万元、期限30年、等额本息还款计算，每月可节省利息支出约200元，总利息节省额可超过7万元。
以家住北京的王女士为例，王女士去年12月购买了首套房，当时的贷款利率为4.2%。2月份LPR调整后，王女士的贷款利率已由4.2%调整为3.95%。若商业贷款额100万元，贷款期限30年，本息等额偿还，LPR下调10个基点5年以上后，王女士每月还款额将减少200多元（12月4890.17元-4688.08元=202.09元），30年累计减少约7.2万元。
当然，目前正在还贷的家庭，还要等到合同约定的重新定价日，才能执行新的利率。重新定价日一般是贷款发放日对应的日期或者每年的1月1日。王女士的房贷新利率将于明年1月1日执行。
中国民生银行首席经济学家温斌认为，明年年初下调LPR并随之引发房贷利率重新定价等因素，可以一定程度上缓解居民提前还款的意愿，稳定居民信用。
仲量联行大中华区首席经济学家、研究主管庞明对财新表示，下调5年期LPR，有利于继续引导和鼓励各级政府结合本地实际，分步有序、灵活多样、差异化地选择适宜的政策工具，及时优化调整政策措施，促进房地产市场平稳运行，更好满足居民合理住房需求。
房贷利率输入2位数字
5月份以来，各类房地产利好消息持续频频释放，在时隔4个月的LPR降息之后，部分地区房贷利率也将步入2位数区间。
5月17日，中国人民银行取消全国房贷利率政策下限，新发放房贷利率大幅下降。
6月份，全国新发放住房贷款平均利率为3.45%，同比下降66个基点，环比下降17个基点，达到历史最低水平。
据中原地产研究院统计，517政策之后，全国房贷利率出现明显调整。据中原地产研究院统计，2023年6月全国各大城市平均房贷利率为4.1%，首套房利率在3.9%左右。今年6月，全国平均房贷利率已调整至3.5%左右，首套房利率降至3.3%，降幅达60个基点，与5月首套房平均利率3.55%相比，也是大幅下降。
事实上，自房地产新政发布以来，各地房贷利率持续探底回升，取消房贷利率下限政策也导致部分地区不同银行房贷利率存在差异，比如南京，此次降息后，南京首套房利率将降至2.95%（LPR-90基点），达到历史最低水平。
东方证券首席宏观分析师王庆预计，7月LPR下调将带动三季度企业贷款利率、个人住房贷款利率进一步下降，这将有效降低实体经济融资成本，扩大内需。同时，按照存款利率市场化调节机制，银行存款利率要与1年期LPR报价、10年期国债收益率挂钩，这意味着未来新一轮银行存款利率上调将全面启动，这有利于稳定银行净息差。7月下调后，短期内LPR报价将保持稳定，四季度视经济、物价状况，LPR报价仍有一定下调空间。
抵押贷款利率仍有下降空间
值得注意的是，LPR下调虽然可以减轻房贷借款人的利息负担，但与现有房贷利率的利差仍在扩大。
以北京为例，6月27日起，北京实施多项房地产政策，包括下调房贷利率，其中，首套房贷款利率下限调整为不低于同期贷款市场基准利率(LPR)减45个基点。
王女士告诉记者，虽然她目前房贷利率已由去年12月买房时的4.2%降至3.85%，但与6月份新政策实施后实施的房贷利率相比，还存在很大差距。
从3.85%降到3.4%，以商业贷款额度100万元、贷款期限30年、等额本息还款方式计算，每月还款利息差为253.27元。
今年5月17日的房地产新政提出，新发放的房贷利率不再以5年期LPR为下限设定，这是将房贷利率与5年期LPR脱钩的重大决定，让市场供求、市场竞争形成房贷定价的平衡。
政策出台后，除北京、上海、深圳（首套房贷款利率下限为LPR-45bp）外，全国其他城市均取消了房贷利率下限。
受此影响，提前偿还房贷的意愿再度上升，对居民中长期贷款净增量造成明显扰动。
数据显示，6月份居民贷款增加5709亿元，同比少增3930亿元，环比多增4952亿元。其中，短期贷款、中长期贷款分别增加2471亿元和3202亿元，同比分别少增2443亿元和1428亿元，环比分别多增2228亿元和2688亿元。
温斌表示，在“5·17”房地产新政支撑下，商品房销售有所回升，但提前还贷力度并未减弱，居民中长期贷款实现边际改善。但当前新发放住房贷款与存量贷款利差进一步拉大，提前还贷压力再度上升，对住房贷款净增量形成扰动。
虽然近期下调存量房贷利率的呼声不绝于耳，但市场争议也一直存在。一方面，下调存量房贷利率可以缓解家庭部门的债务压力，避免因负债过多而导致消费能力下降；但另一方面，考虑银行利润考核、净息差等因素，下调存量房贷利率确实存在障碍。
中国指数研究院市场研究总监陈文静对财新记者表示，整体来看，此次5年期以上LPR下调将进一步降低购房成本，有利于释放住房需求，与前期“稳市场”、“去库存”等支持政策相结合，形成合力，有望助力核心城市市场人气进一步恢复。
近日，二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国特色现代化的决定》全文公布，指出“要充分赋予城市政府房地产市场调控权力，根据每个城市的具体情况制定政策”。
陈文静预计，未来各地首套、二套房贷利率仍有下行空间和预期，降低购房成本仍将是支持释放住房需求的重要举措之一。
本站候鸟号已成立2年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论