撰文 | 米姐
这是@女友财经的第1551篇原创文章
6月份沪深300指数下跌3.3%，上半年领涨31个一级行业中的银行业也出现回调，下跌2%。
当月，42家上市银行中，仅9家股价上涨，33家股价下跌，最大跌幅超过10%；同期港股上市银行中，股价上涨的公司较多，但跌幅最大的是哈尔滨银行，当月股价累计下跌19.4%。
今年上半年，银行板块是唯一一枝独秀的板块，涨幅达17%左右，42家A股上市公司中，股价下跌的仅有4家，上涨的有38家，其中17家涨幅超过20%，南京银行涨幅甚至超过50%（详见：郑州、兰州、西安银行陷入困境！42只银行股上半年涨跌榜）。
但进入6月份，情况发生了变化。
第一是银行板块的估值调整。
2023年以来，以工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行为代表的高分红银行股迎来估值修复潮，上述五大银行平均PB已由2022年11月的0.45x回升至今年6月的0.60x左右。
6月份，除国有银行最新PB（市净率）估值0.60，较5月份上升2bp（基点）外，股份制银行、城商行、农商行最新PB估值分别为0.53、0.60和0.56，较5月份分别下降1、3和4bp。
图片来源：中泰证券研究所（特别致谢）
第二是上半年的业绩预期。
浙商证券研报显示，今年上半年，上市银行受益于利差环比降幅趋稳、同比降幅收窄，整体利润增速有望环比略有改善，但利润依然面临负增长压力。
2023年，多家上市银行营收出现负增长，今年一季度这一趋势也延续。例如，六大国有银行中，工商银行、建设银行、中国银行、农业银行营收和净利润同比均出现下滑，降幅在2%-3.5%之间。邮储银行、交通银行净利润或营收略有下降。
部分股份制银行、城商行、农商行业绩变化较大，主要受净息差大幅收窄影响。
具体来说，我们来看一下6月份A股上市银行的股价涨跌幅榜。
6月份涨幅最高的银行股TOP10榜单中，六大国有银行全部上榜，还是比较稳定的。
当月股价涨幅超过5%的银行共有3家：交通银行以5.96%的涨幅居首，南京银行以5.92%的涨幅位居第二，建设银行涨幅为5.11%。
处于第二成长梯队的银行也有3家，分别是工商银行6月份股价上涨4.97%；农业银行上涨4.76%；中国银行上涨4.05%。
股价涨幅排名第七的银行为重庆农商银行，上涨2.99%。
另外两家银行保持正增长，分别是中国邮政储蓄银行上涨0.8%，北京银行小幅上涨0.34%。
排名第十的招商银行股价不涨反跌，月内小幅下跌0.26%。
A股上市银行中，6月份股价下跌的银行有33家，其中，下跌0.95%-3%的银行有15家，下跌3%-5%的银行有9家，下跌5%-11%的银行有11家。
当月股价累计跌幅最大的是宁波银行，跌幅达10.94%，而其股价在上半年上涨了9.7%，由此可见6月份股价回撤对其的影响。
其次，跌幅在9%至10%之间的银行有3家，分别是：上海农商银行跌9.93%、瑞丰银行跌9.58%、郑州银行跌9.42%。
上海农商银行上半年预计累计涨幅约25%，在42家A股上市银行中位列第12位，若非6月份回调幅度较大，有望进入前十。
不过，交通银行、郑州银行受6月股价回调影响较大，上半年累计涨幅在42家A股上市银行中分别排在倒数第四和倒数最后，不仅没有跟上行业上涨趋势，反而分别下跌1.05%、13.93%。
跌幅在7%至9%之间的银行有3家，分别是江阴银行、西安银行、中信银行。
其中，中信银行当月股价下跌7.07%，影响不大，今年上半年其股价上涨26.65%，位列A股上市银行第10位；江阴银行上半年股价涨幅虽然排名不高，但也上涨了12.2%。
相比较而言，西安银行受6月份股价回调的影响最为严重，上半年股价累计下跌1.8%，涨幅排在倒数第三位。
其余三家银行的股价6月份下跌了5%-6%左右。
不过，股价更多的是反映未来的预期。7月份，市场重新燃起对银行股的喜爱。截至7月12日收盘，银行板块当月上涨2.14%。
对于下半年的展望，不少机构也看好银行板块。
一方面，房地产政策在优化，各项债务重组措施在推进，这些都有利于改善银行风险预期，修复银行损益表，更重要的是利好预期。
另一方面，市场的避险情绪依然高涨，加之所谓的“资产荒”，市场资金再次将目光投向了高股息、波动性相对较低的银行股。
但如果经济发展、房地产、偿债情况不如预期，故事必然会被改写，只能说，今年坚守A股的投资者，很难熬。
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