个人参与期权交易通常需要满足以下基本准入条件:
1、资金要求:证券总市值及资金账户可用余额(不包括融资融券的证券和资金)不少于人民币50万元。
2、交易经验:在证券公司指定交易机构进行交易的个人,须具有6个月以上证券公司交易经验,并具有参与融资融券业务资格或具有金融期货交易经验; 或已在期货公司开户6个月以上并有金融期货交易经验。
3、期权知识:具有一定的期权基础知识,并通过证券交易所认可的相关测试。
此外,参与期权交易的个人需要通过相应的测试,测试结果将用于确定交易权限级别并评估期权知识得分。 不同级别有不同的交易权限,目前一般分为三个级别。
交易权限的升级需要循序渐进,根据测试结果、期权模拟交易经验、个人金融资产变化情况逐步取得相应的交易资格。 个人只有符合相应标准才可以申请增加交易权限。
如果您未达到门槛,您可以通过期权资产管理系统开户并进行交易,前提是您需要了解期权相关的风险和交易规则。 期权子账户还可用于投机、套利、对冲保险等操作。
期权交易时间
期权的交易时间与股票类似,每天上午9:15-11:30,下午13:00-15:00。 其中,上午9:15-9:25为开盘集合竞价时间,最后三分钟随机结束。 9:30-11:30和13:00-15:00为连续竞价时间。
最后交易日(行权日)的交易时间为上午9:15-11:30(集合竞价随机结束后9:30才接受行权指令)和下午13:00-15:30 。
期权投资策略:
主要投资者可用的策略:
1. 备兑交易:买入50ETF(或已持有),锁定标的证券,并执行备兑建仓指令。 适合长期看涨短期看跌,以预期价格卖出股票,或在不方便卖出股票仓位时规避下行风险。
2、保护性看跌期权:买入50ETF(或已持有),执行买入看跌期权指令,核实后卖出ETF。 适合利用看跌期权锁定利润,或者在不方便卖出下跌股票时清仓。
3、远期平价套利:买入50ETF(或已持有),卖出备兑看涨期权,保护性买入看跌期权,可提前平仓或持有至到期。
二级投资者可用的策略:
- 跨式交易策略:同时买入看涨期权和看跌期权。 两种期权具有相同的行权价格和到期日。 适合标的价格预期大幅波动的情况。
3 级投资者可用的策略:
- 反向平价套利:保证金卖出50ETF,买入看涨期权,卖出看跌期权,可提前平仓或持有至到期。
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