证券公司的合并监督已扩展到整个行业。
4月18日晚上，中国证券协会（以下称为“中国证券协会”）指出，为了提高证券公司的全面风险管理能力，并加强了子公司和商业线的“垂直”管理，“证券公司合并的准则（试用）”（以下是释放的”（以下是释放的指南）。
总体而言，“准则”有八章和41篇文章，主要有四个方面：首先，阐明合并管理的范围，并完全涵盖了余额表，家庭和外币业务，国内和外币。第二个是阐明各种管理要素的管理要求，并加强子公司和业务线的垂直管理。第三个是制定支持标准，以计算行业整合管理的风险控制指标。第四，建立了差异化过渡期。
2020年，中国证券监管委员会批准了六家证券公司，包括CICC，中国商人证券，CITIC ，Citic ， ，Citic建筑投资和 Junan，以实施合并监督的飞行员，探索和积累有效的实践和经验，以使飞行员采取行动进行例行行动。
“近年来，证券公司的专业子公司数量有所增加，业务领域不断扩大，市场服务职能变得越来越丰富，并且国际发展得到了稳步促进。加强巩固管理的必要性变得越来越突出，统一，统一和全面的特殊指导。”中国证券协会说。
关于目前发布的“准则”，许多证券公司的相关人员分析了对本文记者的分析：“有利于证券公司改善其业务协作机制，促进各种证券公司的风险管理能力，以与高标准保持一致，并促进该行业整体风险管理水平的改善。”
“指南”中合并管理的明确范围是什么？合并管理要素（例如公司治理，风险管理和资本管理）的具体管理要求是什么？过渡期间的差异化设置是什么？它会有什么市场影响？纸上的一名记者整理了八个关键点。
点1：完全涵盖平衡表，国内和外币业务，国内和外币
首先，“准则”阐明了整合管理的范围，要求证券公司考虑到基于实际管理和实际控制的业务和风险相关性的复杂性，合理且谨慎地决定了整合实体的范围，完全涵盖了对家庭和外国，国内和国内和国内和外国人的交叉范围，并有效地构成交叉范围，并有效地构成了交叉，并有效地构成了交叉，并有效地构成了交叉。
具体而言，“准则”确定了基于对照关系和风险相关性的合并范围，主要涉及两个方面。其中，就合并实体的范围而言，第一个是涵盖当前企业会计标准中规定的会计合并范围的机构。其次，如果证券公司不包括对投资机构的控制权，但是投资机构产生的风险和潜在损失足以对证券公司产生重大影响，则它们也应包括在合并管理的范围中。
就合并业务的范围而言，“准则”清楚地表明，证券公司应包括所有类型的余额，家庭和外币，国内和外币，包括在整合管理机构中，包括整体合并管理业务范围。同时，很明显，需要对证券公司的合并管理水平，原则上必须逐步进行。证券公司还可以根据附属机构的战略作用和风险实质来对关联机构进行整合管理。
点2：在内部审核范围内包括合并管理
就整合管理的各种因素的管理要求而言，“指南”提出了特定的要求，从改善公司治理结构，加强业务协作和内部交易管理，建立全面的风险管理系统以及加强资本管理，指导证券公司建立和提高合并管理结构和工作机制，增强风险级别的垂直管理和综合水平，并不断地提高水平，并改善合并管理的结构和不断的水平。
在其中，就公司治理而言，首先是明确建立基于合并管理的公司治理结构，以确保其符合证券公司的整体商业性质，资本实力，业务复杂性和风险管理能力。
第二是确保根据法律行使股东权利，通过公司治理程序参与相关运营机构的管理，并确保证券公司和附属机构的公司治理独立。
第三个是要澄清，董事会，监督委员会，管理层，各个部门，分支机构和附属机构必须充分履行相应的并发管理责任，建立和改善并发的管理合作机制，并在内部审计范围内包括同时管理。
第四，需要外部专业机构来评估合并管理的有效性，每3年的频率至少为一次。
第五，很明显，年度合并管理状况将在每个会计年结束后的四个月内提交中国证券协会。
点3：标准化每个子公司成员之间进行外包服务和跨企业的管理
在业务协作和内部交易管理方面，该指南提出了六个具体要求。首先，应根据业务类型，区域布局，市场环境及其同时管理能力进行科学决策，并指导所有隶属机构，以全面发挥围绕公司的整体战略，合理分配公司资源的协同作用，并标准化成员中外包服务和交叉业务的管理。
第二个是协调附属机构的定位计划，以确保每个附属机构都有明确的业务目标和市场定位，并避免公司内部业务运营混淆。
第三个是在证券公司内建立并不断改善内部防火墙系统，以有效防止内部环境和跨区域，跨境和跨境感染的财务风险不当传播。
第四，基于并发管理的合理需求，根据法律和法规收集并使用并发管理所需的数据。
第五，对内部交易进行整合管理，并全神贯注于潜在利息转移，膨胀资本，转移收入，风险传播，监管套利和其他可能对公司稳定运营的负面影响的负面影响。
第六，需要建立内部交易管理系统，建立和实施主要的内部交易批准决策程序。
点4：在信息系统构建和其他方面增加证券公司风险管理资源的投资
在风险管理方面，首先，“准则”需要建立与合并管理系统的组织结构，发展策略，业务规模和复杂性兼容的全面风险管理系统。
其次，“准则”需要在风险文化，系统和偏好，风险识别和评估，监测和预警，响应报告以及集中度管理方面增强证券公司的风险管理能力。
最后，“准则”需要在信息系统构建，风险管理人员分配，合并数据治理和质量控制以及合并基本保证的方面增加对证券公司风险管理资源的投资。
点5：制定资本计划和实施资本管理的要求
在资本管理方面，该指南提出了四个要求。首先，我们必须遵守资本密集型，高质量和稳定的发展，专注于我们的主要职责和业务，并提高资本使用的效率和回报水平。
其次，必须制定资本计划并实施资本管理，遵守理性和审慎原则，并加强前瞻性的风险评估和资本管理。
第三，根据先前的合并监督试点实践，我们指的是有关2025年1月正式实施的证券公司风险控制指标的规定，并完全考虑了近年来证券行业中各种业务的发展以及国内外业务的差异，并制定了行业合并指标的合并风险控制指标的计算标准。证券公司应根据合并风险控制指标的计算标准计算合并管理系统的相关风险控制指标。
第四，证券公司应建立一个指标系统，该系统根据附属机构的数量，业务复杂性，内部管理需求等，反映公司的总体风险水平，各种风险水平和资本充足性水平，并逐渐实现系统的计算和监控。
点6：设置不超过三年的差异化过渡期安排
就过渡期而言，“准则”建立了差异化过渡期。为了稳步促进行业中合并管理要求的实施，“指南”为不同类型的证券公司建立了不超过三年的过渡期安排。
该指南指出，考虑到诸如行业的实际状况和系统调整之类的因素，已经为不同类型的证券公司设立了不同的过渡期。首先，对于已正式实施合并监督飞行员的证券公司，过渡期是从出版之日起一年；其次，对于其他具有海外子公司的证券公司，过渡期是自出版之日起两年；第三，其他证券公司的过渡期是出版之日起三年。
点7：遵循全面，实质性和有效性的三个原则
中国证券协会表示，近年来，国内资本市场继续发展，证券公司逐渐发展出全面的业务发展趋势。有必要将行业风险控制的界限从母公司级别扩展到母公司和子公司公司的整体观点，以促进更全面，及时，及时，有效的评估和控制风险，并促进该行业继续稳定发展。
“ 2016年，在中国证券监管委员会的组织下启动了合并监督飞行员的相关准备工作，并于2020年初批准了六家证券公司正式实施合并监督飞行员。经过五年以上的实践，积累了一定的经验。”中国证券协会进一步指出：“近年来，证券公司的国内和外国机构的数量不断增加，业务领域继续扩大，复杂性已得到相应的增长。全面的运营面临着许多挑战。要加强证券公司治理，资本管理，风险管理，以及越来越多的企业，越来越重要的是，它越来越强烈。指南。”
中国证券协会指出，在这种背景下，制定适用于整个行业的合并管理准则，对于指导证券公司提高其合并管理结构和模型，增强子公司的管理和控制，并不断提高证券公司的核心竞争力和行业的整体风险管理水平，具有重要意义。
关于“准则”的起草原则，中国证券协会指出，它主要遵循全面，实质性和有效性的原则。
首先，澄清合并管理涵盖了各个级别的证券公司和附属机构，以及各种类型的现货表，国内和外币业务，涵盖了多层次的责任划分，例如董事会，监督委员会，管理层，管理层以及各个部门，涉及公司治理，商业协作，内部交易管理和诸如诸如诸如公司治理，交易管理和管理层管理和诸如诸如关键领域。
其次，它强调证券公司应遵循形式的物质原则，将实际管理和实际控制作为基础，完全考虑业务复杂性和风险相关性，合理且谨慎地确定合并的范围，并建立相应的合并管理系统和工作机制。
第三，强调证券公司应对公司的整体风险进行渗透管理，并有效地识别，测量，监控，评估和控制公司的整体风险状况。
点8：促进行业整体风险管理水平的提高
合并的监管机制是监督领域证券行业的创新话题。近年来，监管机构和证券公司一直在探索中不断前进。
据报道，自2016年以来，中国证券监管委员会已探索并促进了一种试点机制，以巩固证券公司的风险控制指标，将风险控制的界限从母公司级别扩展到合并财务报表的角度，并通过定量手段来控制证券公司。
2020年3月，中国证券监管委员会宣布了六家试点证券公司进行合并监督，逐渐允许参与的试点机构试行更灵活的风险控制指标系统，以鼓励出色的行业实践并促进行业风险管理能力的共同改善。
关于该“准则”的相关规定，一位负责中国商人证券的相关人员告诉记者，该“准则”的发布是证券公司风险管理的新要求和新标准，基于不断改善证券行业的全面风险管理，以考虑行业的发展趋势和潜在的风险，并以远景为准。
“首先，可以澄清的是，整合管理的范围不仅涵盖了会计合并机构，而且还包括可能对证券公司产生重大影响的附属机构，反映了风险合并的管理原则。”负责人进一步指出：“其次，澄清说，合并管理的业务范围包括各种类型的余额表，家庭和外币，以增强风险管理的全部覆盖范围和渗透管理概念。”
一个相关的中国商人证券的相关人员说，第三个是要澄清合并管理的要素包括公司治理，业务合作和内部交易管理，风险管理，资本管理等，并阐明每个因素的管理要求，为证券公司提供详细的标准和运营实践指南，以实施合并管理。
关于当前发行“准则”的市场影响，对本文记者分析的负责CICC的相关人员一方面，“准则”有利于证券公司改善其业务协调机制。另一方面，将加强全面的风险管理，资本管理，集中度管理和内部交易管理。
“与此同时，从长期的角度来看，该行业将从规模的扩展转变为将来以资本效率驱动的，从而促进了风险隔离机制和业务协同效应之间的动态平衡，并为金融系统的整体和稳定的运营提供结构保证。” CICC负责的相关人员说。
与证券的风险管理有关的人指出，本文的记者，“指南”的发行已在整个行业中统一标准，促进了各种证券公司与高标准保持一致的风险管理能力，并促进了行业整体风险管理水平的提高。
由于该准则还要求证券公司建立数据治理系统，整合来自国内外子公司的数据并加强信息系统的构建，因此它将使整个行业能够增加对信息技术等各种资源的投资，促进行业风险管理的数字化转换，并建立固定行业风险国防线路。”该人进一步指出：“该准则着重于加强公司治理，并通过澄清权利和责任和协作机制的划分来提高证券公司治理结构的优化和升级。同时，通过强调强度和前瞻性的资本管理性质，优化风险控制标准标准标准标准和提高资源分配效率。
负责中国商人证券的相关人员进一步指出，近年来，随着资本市场的持续发展，证券行业逐渐显示出综合运营的趋势，随着国内和外国附属机构的增加，业务领域的增加，企业领域的增长不断扩大，复杂性和相应的运营增加了，整体运营面临许多挑战。
“作为增强证券公司风险管理能力，维持证券公司稳定运营，并防止跨境和跨行业感染的重要保证，“指南”可帮助证券公司评估证券公司的整体风险，更及时地，及时，有效地评估证券的重要性，并为高品质的发展提供了更大的重要性。负责人说。
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