中国证券业协会修订证券公司全面风险管理规范，征求意见稿亮点解读

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◎记者王彦霖

上海证券报记者9月10日从业内获悉，中国证券业协会近日研究修订了《证券公司全面风险管理准则》，从制度层面对重点问题、重点领域作出总体规范，并向业内征求意见。

据悉，现行规范共6章41条，此次规范修改稿共9章66条，主要修改内容包括三个方面：

一是梳理优化监管框架，完善框架结构。如监管调整内容分为9章，在现行规定基础上新增3章：“第三章风险偏好与指标体系”、“第五章子公司风险管理”、“第六章特殊领域风险管理”。细化了证券公司建立风险偏好和指标体系的要求，细化和加强了子公司及海外子公司的风险管理。针对新业务管理、同业同客管理、表外业务、场外业务等风险管理难度较大的领域，列出专章进行规范和加强。

二是根据行业变化增加了新的风险管理要求。针对现有的不足与短板，增加了全面风险管理的目标、应遵循的基本原则、其他高级管理人员的风险管理职责、财务数据安全等内容；在风险偏好及风险指标体系考虑、风险偏好及指标决策流程、风险指标管理程序、风险偏好评估要求、子公司风险管理、海外子公司风险管理、同业业务管理机制及具体要求、同业客户管理机制及具体要求、表外及异地业务风险管理等内容增加了相应条款，明确相关领域风险管理机制建设的基本要求，强化该领域风险管控。

三是进一步明确风险管理重点条款要求，增强可操作性。针对部分证券公司在前期行业调查中反映的条款执行困难或疑虑，此次条例修改稿更加注重细节描述，明确管理要求，强化指导性。

具体包括：补充完善风险文化、风险管理组织架构及各层级风险管理职责、风险管理流程、风险管理绩效考核、新业务管理、风险管理信息系统建设、风险数据治理等相关内容，进一步增强规范对行业风险管理工作的指导作用；针对行业重点关注、执行困难或存在疑虑的“风险管理职责分工”“子风险管理”等内容，提供更为细致的规范解释，确保行业对规范要求理解的一致性，方便不同业务规模或业务特点的证券公司有效落实。

此外，记者了解到，中国证券业协会还起草了《证券公司市场风险管理指引》，指引共46条，主要包括以下内容：第一，明确市场风险管理的总体原则；第二，明确市场风险管理的主要环节和要求；第三，明确市场风险限额管理要求；第四，明确市场风险系统与数据管理要求。

中国证券业协会表示，近年来，证券行业业务范围不断扩大、复杂程度不断提高。同时，证券行业市场风险管理还缺乏统一、全面、可操作、前瞻性的规范，对市场风险管理的重要性、复杂性和紧迫性的认识还有待进一步提高。在此背景下，制定证券公司市场风险管理行业指引，对于完善证券行业全面风险管理自律规则体系，引导证券公司建立健全市场风险管理机制，提高全面风险管理水平具有重要意义。