农历新年市场，仍然是最后一个交易日。
回顾过去一个月，股市首先下降，然后反弹。但是，当每个人都期望反弹继续下去时，势头似乎有点缺乏，而且总体波动仍然很大。
今天的崛起给每个人带来了新的希望。
无论如何，即将到来的漫长假期为每个人提供了放松，思考和重新排列的更多机会。但是作为投资者，您需要做好精神准备，因为变化仍然是今年的关键词之一。
良好的投资通常需要确定性。
在当前有许多不确定性的环境中，找到可以肯定的机会并不容易。
幸运的是，尽管机会很少，但您仍然可以找到一些，例如消费电子产品。
01确定性有多高？
为什么据说消费电子是确定性的？
最重要的原因是AI。
在对智能手机的需求饱和后，消费电子产品的增长率已经呆了很多年。
2024年，全球消费电子市场将约为11.2万亿美元，复合年增长率低于3％。其中，中国消费电子行业的市场规模约为197.72亿元人民币，其增长率与世界相同。
这仍然是由于已经推出了少量的AI产品（例如AI PC）的事实，并且在某些大型消费市场中有补贴。否则，消费电子产品的增长率可能保持不变。
无论如何，AI的出现以及市场对消费电子产品破坏增长瓶颈的看法仍然非常一致。
逻辑很简单。 AI技术需要安装在特定硬件上，以更好地实现其功能，而消费电子产品是最重要的硬件运营商之一。
在过去的一年中，我们已经看到AI PC开始销售，以及一些配备了大型AI的手机。不久前结束的CES 2025还展示了新的消费电子产品，例如AI眼镜和AI XR。
即使仅更换PC和智能手机（不包括新产品），也等同于重建PC和手机行业。这是一个万亿级的机会。
有些人可能会质疑对电话更换的需求可能不如预期，因为AI应用程序已集成到某些应用程序中。例如，在微信中可以使用腾讯的AI问答，可以通过安装应用程序来使用Kimi。
另一个大问题是AI产品要昂贵得多。
这些主张有一些道理，但仅限于短期。
当今的AI软件应用程序主要是在云中计算的，但是在将来，大型AI模型将直接部署在边缘，即在PC，手机，可穿戴设备等上。计算效率，并可以减少建立连接的需求。
传统消费电子产品的计算能力还不能满足大型边缘型号的计算能力需求。必须使用具有较高计算能力的芯片。需要升级CPU，需要升级内存，并且需要添加NPU。
在不久的将来，如果您不改用AI手机，那么您很难通过手机应用最佳的AI服务。
在这种基本逻辑下，诸如机器更换和支持产业链订单增长之类的逻辑被扩展。
目前，AI消费电子产品的渗透率不高。
以最受欢迎的AI PC为例，该公司的数据表明，在2024年第二季度，全球AI PC的货物达到880万台，占PC总发货总额的14％。全球AI PC在2024年的全球货物预计将达到4400万台，约占总发货的17％。
可以说，AI消费电子产品在增长确定性和增长空间方面非常理想。
至于高价问题，实际上无需担心它。后来，随着材料，供应链，生产，销售和其他链接以及规模效果的发展，将降低成本，从而降低终端销售价格。
02估值合理吗？
从估值的角度来看，A-Share消费电子产业公司的当前PE通常在10到20倍之间，而那些超过10次的PE更加集中。
可以说这个估值水平是合理的。它不是特别高估或被低估。无论是在国内外比较国内外的公司还是垂直比较历史估值趋势。
这将导致一个问题：可能不可能购买它。
因为合理的估值意味着股票价格可以上涨或下降，并且利润可能不会立即可见。
当然，最好的机会是，当他们跌至明显低估的状态时。市场可以稍作努力将他们带回合理的估值，而利润效率也很高。
因此，如果这是一项短期投资，而重点是稳定性，那么您可以等待更长的时间。
最好是某些非基本因素（例如市场波动或其他原因）导致消费电子产业链中公司的股价低于合理的范围。
不用担心没有这样的机会。市场经常犯错，并带来一些难以置信的机会。
我相信一些投资者已经注意到，苹果的股价已经连续一个月下跌，最高回收率为16％。在过去的两年中，苹果有三个主要的回答（如下图所示），回回曲之间的范围在17-19％之间。
换句话说，苹果的衰落接近过去两年的主要回答案例。
仅从技术角度来看，左侧的购买点可能就出现了。
即使它再次下降并达到了前三次的最大范围，也就是说，股票价格距离210美元仅几分点，下行空间也有限。
这并不是说苹果不能继续下降，尤其是因为最近有很多坏消息，而是基于以下事实：苹果的基本面仍然很扎实，包括其产品实力，行业地位，利润率和收益率，现金流量等等等都是消费电子行业的领导者。
此外，AI手机的增长是可以肯定的，苹果是最大的供应商之一。随着股票价格在此撤退，无需悲观。
在过去的两天中，苹果的股价显示出一些稳定的迹象，这是一件好事。当然，下周的收益报告将是反弹是否可以继续的关键。
如果库克提供了有关AI驱动的手机销售的信息，或者他在去年的回购上花费了很多钱，那么Apple的股价很有可能会反弹。
在估值方面，苹果的动态PE是36次，在过去10年中，历史上的历史刻痕为95.7％。因此，一些投资者担心估值太贵了。
在投资银行方面，意见也不是一致的。
有些人是看跌，理由是今年的AI电话销售可能低于最初的预期。有些是看好的，在接下来的12个月中给苹果30次。
在投资者一级，也存在差异。那些积极进取的人已经购买了底部，而那些更保守的人仍在等待右侧。
不管是否复制，都应遵守批量交易的概念。如果您盲目地全力以赴，则可以朝着正确的方向下注。但是，如果您朝着错误的方向下注，您将处于困境，投资经验将非常贫穷。
投资不是赌博，也无需决定生死。
03风险点
尽管增长的确定性和未来似乎明亮，但消费电子设备并非完全没有风险，现在有一种。
理解之王已经上了工作，竞选期间的许多诺言都进入了实施阶段。关税和技术阻滞可能会增加，并且不可避免地会强迫工业连锁店搬迁。消费电子产品是美国非常重要的技术行业，将成为关键目标。
风险是全球消费电子行业将面临重组，包括生产基础，供应链，原材料等。
简而言之，生产能力较高的国家将分散到生产能力较低的国家，直到出现新的均衡点为止。
此外，美国对先进技术出口的限制还将影响某些国家 /地区的消费电子产品的研发和生产，从而降低其产品的竞争力。
这些风险如何反映在投资中？
一种简单的方法是适当地降低估值中心，以确保交易的宽敞安全边缘。
例如，在过去，您可以购买20次，但现在您可能必须将其降低到15次。过去，只有在达到50次时才被认为被高估了，应出售。现在，当它达到40次时，它被认为被高估了。
特定于交易水平，AI消费电子产品的某些趋势特征也值得参考。
例如，股票价格极大地波动。即使是大型股票也可以在一个月或几个月内上升或下降20-30％，有时甚至达到50％。
基本原因是AI消费电子产品的增长是可以肯定的，因此很容易吸引资本购买，股价急剧上涨，提高估值。但是，绩效实现的速度通常很难跟上股票价格上涨的速度，因此一些短期资金集中在高估。出售，导致重大攻击。
另一个例子是美国股票的地图。
以精度为例，如果我们排除了A股的某些特殊情况，例如2024年2月的各种位置清算和清算造成的下降，以及2024年9月24日之后的急剧上升，则趋势与趋势之间的相关性纳斯达克和苹果仍然很高。
原因也很简单，因为 本身是一种水果链概念库存，Apple订购了卢克斯沙尔（ ）的收入和利润相对较高的比例。
基于这些，可以考虑以下对策：
首先，寻找回溯的机会。
对于一家真正好的公司，如果基本面没有恶化，如果股票价格取得20-30％，您可以查看是否有任何讨价还价的机会。如果回答达到50％以上，我们需要更多的关注。
本站候鸟号已成立3年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论