科大讯飞旗下科大讯飞医疗科技股份有限公司（下称“科大讯飞医疗”）正在筹备港股IPO。
《每日经济新闻》记者注意到，报告期内（2021-2023年及2024年一季度），科大讯飞医疗营收持续增长，其应收贸易款也持续上升，2024年一季度末应收贸易款周转天数达481.1天，科大讯飞医疗逾期应收贸易款占应收贸易款的比重也由2021年末的39.7%上升至2024年一季度末的77.3%。
科大讯飞医疗的营收增长以及较高的贸易应收款和长期贸易应收款主要得益于对区域管理客户的销售。据科大讯飞医疗介绍，区域管理机构是指地方卫健委、疾控机构及其下属的疾控中心等。
为解决回款难题，科大讯飞医疗也制定了相应举措，一是业务上减少对区域管理客户的依赖，二是签订补充合同，推迟区域管理客户长期应收贸易款的付款期限。但这些举措能否达到预期效果，仍是一个问号。
收入增长但收款成为问题
招股书显示，2021年至2023年、2024年第一季度，科大讯飞医疗营收分别为3.72亿元、4.72亿元、5.56亿元、1.02亿元，保持连续同比增长，当期公司亏损8940.1万元、2.09亿元、1.54亿元、7086.2万元。
持续亏损的主要原因是科大讯飞医疗研发费用及销售费用较高，报告期内，科大讯飞医疗研发费用分别为1.60亿元、2.42亿元、2.64亿元、6291.8万元，销售费用分别为1.85亿元、2.41亿元、2.42亿元、4968.6万元。
值得注意的是，科大讯飞医疗的回款难度也在加大。
招股说明书显示，报告期各年（期末）末，科大讯飞医疗应收贸易款分别为1.63亿元、2.79亿元、5.10亿元、5.40亿元，应收贸易款周转天数较长且持续增加，各年（期末）末分别为160.1天、249.9天、305.6天、481.1天。
2021年至2023年各年度（期末）、2024年第一季度，科大讯飞医疗长期应收贸易款分别为人民币0元、人民币9,979万元、人民币7,919.5万元、人民币8,117.3万元。
截至2024年第一季度末，科大讯飞医疗应收贸易款及长期应收贸易款合计约人民币6.21亿元，占总资产约51%。
此外，报告期内，科大讯飞医疗逾期应收贸易款也持续增长，2024年一季度末已达4.17亿元，该金额占应收贸易款的比重攀升至77.3%，而2021年末该比重仅为39.7%。报告期内，科大讯飞医疗长期应收款中也存在明显逾期应收账款。
2021年至2023年及2024年第一季度，科大讯飞医疗经营活动所用现金分别为净流出5268.1万元、1.14亿元、3.14亿元和8514.3万元。截至2024年5月31日，科大讯飞医疗持有现金及现金等价物约9250万元。科大讯飞医疗在招股说明书中表示，其拥有足够至少12个月运营的营运资金，因为科大讯飞医疗拥有约2.35亿元尚未使用的银行融资。
这或许也是科大讯飞医疗寻求上市的重要原因。
主要经营区域代理客户
招股书显示，科大讯飞医疗的客户主要包括区域管理机构及其他国有企业客户、医院客户及其他非国有企业客户。从科大讯飞医疗的逾期贸易应收款及长期贸易应收款来看，区域管理机构客户占比较大。
报告期内，科大讯飞医疗来自区域管理机构及其他国企客户的收入分别为2.39亿元、3.92亿元、2.68亿元及3379万元，占公司期内整体收入比重分别为64.1%、83.1%、48.1%及33.1%。
区域管理机构在报告期内贡献了科大讯飞医疗大部分收入的同时，也成为科大讯飞医疗逾期应收贸易款及长期应收贸易款的主要来源。
截至2024年一季度末，账龄超过一年的贸易应收款项中，来自区域管理机构及其他国有企业客户的应收款项占比高达92.2%。
科大讯飞医疗表示，报告期内账龄超过一年的应收贸易款及逾期应收贸易款增加，主要由于区域管理机构及其他国有企业客户为事业单位机构，根据其内部财务管理和付款审批程序，付款周期较长。
事实上，科大讯飞医疗还披露，为进一步提醒和强烈敦促客户付款，公司在2021-2023年、2024年前五个月分别发出10封、40封、57封和30封催款函或律师函，提起2起、4起、13起和4起诉讼。
天眼查显示，科大讯飞医疗于2023年、2024年就相关服务合同纠纷分别向涡阳县卫生健康委员会、呼和浩特市卫生健康委员会、沈阳市皇姑区北塔街道办事处提起诉讼。
采取什么措施可以解决货款回收难题？
区域管理机构应收账款问题如何解决？
在解释计划如何加强公司现金流时，科大讯飞医疗提到的第一点，就是将公司的解决方案拓展到医院、患者、住宅客户，减少对区域管理机构客户的依赖。
或许正因如此，2021年、2022年科大讯飞医疗来自医院客户的收入分别为2117.6万元、3322.8万元，2023年则增长至1.06亿元。截至2024年第一季度，科大讯飞医疗来自医院客户的收入达4312.4万元，同比继续暴涨4.95倍。来自医院客户的收入占公司整体收入的42.3%，成为科大讯飞医疗当期最大的收入来源。
事实上，科大讯飞医疗转向C端市场，并非完全是出于对货款回收问题的考虑。
招股说明书显示，根据弗若斯特沙利文的数据，自2022年底以来，由于政府旨在加强政府采购流程和医保基金管理的政策，区域管理机构的采购和合同敲定速度暂时放缓；且全球新冠疫情也影响了区域管理机构客户的预算和流动性。
记者注意到，2021年至2023年各年（期末）及2024年第一季度，科大讯飞医疗来自医院客户的逾期应收贸易账款分别为人民币0.1万元、人民币432.2万元、人民币2227.1万元和人民币4508.5万元，是所有客户类型中增速最快的。
那么，减少对区域管理机构客户依赖、更多转向医院客户的策略，能否取得预期效果？2024年9月13日上午，每日经济新闻记者致电科大讯飞医疗和讯飞科技，并分别向两家公司发出采访函，但截至发稿时，尚未收到回复。
目前需要解决的另一个问题是科大讯飞医疗长期应收贸易款的回收。
科大讯飞医疗的长期应收账款主要为一年以上到期的应收账款，与向两家市级区域管理机构客户销售综合服务有关，科大讯飞医疗与区域管理机构分别签订了两份金额逾人民币1亿元和逾人民币9,000万元的合同，约定的付款条件为合同总金额分别在三年和五年内分期支付。
科大讯飞医疗在招股说明书中披露，截至2023年底，上述合同的部分销售对价已逾期，部分对价将于2023年底起一年内到期，因此，科大讯飞医疗将该部分长期应收贸易款相应金额重分类为应收贸易款。
如何解决长期应收贸易款的回收难题？科大讯飞医疗表示，预计2028年可收到客户全额合同价款，较原先约定的最后一期付款时间表晚一年；科大讯飞医疗也正与其他客户沟通，预计签署补充合同明确新的付款时间表，预计2026年可收到客户全额合同价款，也较原先约定的最后一期付款时间表晚一年。
新合同是否能够按时履行仍有待观察。
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