近半月重大政策跟踪：中央、部委及地方政策，行业与产业政策汇总

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朱惠金，国盛证券宏观分析师

半个月，9月全国人大常委会闭幕，各部门、各地区继续抓紧落实支持设备更新、消费品置换等工作。保险新“国十条”出炉。我们每半月跟踪一次重大政策：1）中央、部委重要会议、重要政策；2）地方政策；3）行业及产业政策。本期为近半个月（2024.9.2-9.16）的政策跟踪。

核心观点：总体来看，最近半个月继续保持保增长、促改革、稳信心的态势。主要聚焦点在于：全面推进黄河流域生态保护和高质量发展座谈会9月12日召开，强调“力争完成全年经济社会发展目标任务”（十八届三中全会、730中共政治局会议等均“坚定不移地完成”）。倾向于认为，两种说法都表明5%左右仍是重要目标，4.7%-5.3%应该是“左右”区间。也进一步指向近期“一揽子”增量政策，特别是中央“放水”，可能包括：增加预算、扩大赤字、发行特别国债；进一步下调存款准备金率和利率；进一步放松核心城市房地产调控政策（取消限购/取消普通住宅与非普通住宅区分）；下调存量房贷利率；扩大房地产储备；支持地方债务等。其他关注点请见下文。

一、总的看，半个月来稳增长、促改革、稳信心的攻坚战继续推进，主要突出了六大重点：

>1.9月12日，召开全面推进黄河流域生态保护和高质量发展座谈会，强调“努力完成年度经济社会发展目标任务”（十八届三中全会、7月30日政治局会议、8月16日国务院全会均表示“坚定不移地完成”）；

>第二，9月14日，国家金融监管局发布通知，推动非银行金融机构支持大型设备更新和消费品以旧换新。短期内，要有政策加大对汽车消费金融、融资租赁公司等的支持力度，支持企业设备更新的实际需要。地方政府也在加快落实，抓紧落实国家各项政策，用好国债资金。一些地区已经扩大和加强了力度，如河南正在研究制定新能源重卡贴息和设备更新贷款叠加政策；

>3、9月5日，央行表示，下调存款准备金率、利率等政策调整仍需观察经济走势，存款准备金率仍有下调空间；

>四是9月9日，全国人大常委会启动企业国有资产法执法检查，将赴河北、黑龙江、上海、安徽、湖北、陕西等6省市，重点检查国有资产管理和改革发展、履行出资人责任、公司治理、国资监管等8个方面；

>5.发布多项扩大开放政策，包括国家发改委发布新版外商投资准入特别管理措施，实现制造业外资准入“零”、商务部扩大医疗领域扩大开放试点、财政部在海南自由贸易港实施药品医疗器械“零关税”政策、国务院推动服务贸易高质量发展20条措施等；

>六是新“国十条”对保险业的政策重点围绕以人民为本、服务实体经济、加强监管、深化重点领域改革等。

>其他值得关注的还有9月13日闭幕的十一届全国人大常委会第十一次会议（通过逐步延迟退休等决定）、中美贸易工作组第二次副部级会议、新型信息基础设施发展协同行动推进等。

2、具体来说，近半月（2024.9.2-9.16）主要政策如下：

>重要会议、重要政策：聚焦“争当”年度目标、延迟退休年龄、保险新“国十条”等。

>地方政策：仍以加大对设备升级和消费产品替代实施方案的支持力度为重点，河南等省份继续加大力度扩大产能。

>行业和产业政策：各地区继续加大房地产松绑力度，重点扩大范围；推动新型信息基础设施协同发展。

风险提示：外部环境出现意外变化、政策力度、地缘政治博弈等。

报告摘要：

1、重要会议、重要政策：聚焦“力争完成”年度目标、延迟退休年龄、保险新“国十条”等。

1、重要会议：重点关注逐步延迟退休年龄、国有资产法执法检查、央行表态仍有降准空间等。

>全国人大常委会第十一次会议9月13日闭幕，通过了新修改的国防教育法、修改统计法的决定、实行逐步延迟法定退休年龄的决定等，没有涉及增加赤字、发行特别国债的决定。

>9月12日，全面推进黄河流域生态保护和高质量发展座谈会召开，会议强调“要抓好三季度末和四季度经济工作，努力完成全年经济社会发展目标任务”（7月18日中共二十届三中全会、7月30日政治局会议、8月16日国务院全会等均强调“坚决实现全年经济社会发展目标”）。我们倾向于认为，两份声明都表明5%左右是一个重要目标，4.7%-5.3%应该是“左右”的共识区间，这进一步指向近期应该会有增量政策，尤其是中央去杠杆。

>9.9全国人大常委会启动企业国有资产法执法检查，将赴河北、黑龙江、上海、安徽、湖北、陕西等6省市进行现场检查，重点检查企业国有资产统筹管理和改革发展情况，履行出资人职责情况，国家出资企业公司治理情况，企业国有资产基础管理情况，国有资产监管情况，与法律配套的行政法规、部门规章和地方性法规的制定情况，法律实施中的其他问题，关于推动法律实施的意见和建议，关于修改企业国有资产法的意见和建议等八个方面。

> 9月7日，中美贸易工作组举行第二次副部长级会议，重点讨论了当前美国对华301关税和船舶等行业301调查、“普遍性国家安全”、对中国企业的制裁、双向投资限制、美国对华贸易救济措施、中国企业在美遭受不公平待遇等问题。但从达成的共识来看，只有“对彼此的贸易和投资促进活动给予必要的支持”，这意味着上述不公平待遇短期内或难有实质性解决。

>9.5央行等出席国新办“推动高质量发展”系列新闻发布会，重点谈及后续降准、降息可能性的表述，尤其是当前降准率仍有空间的表述，如“降准、降息等政策调整仍需观察经济走势，目前金融机构平均法定存款准备金率在7%左右，仍有空间”。

2.部委政策：重点关注保险新“国十条”、新版外资准入、医疗领域扩大开放、“零关税”等。

>9.14财政部官网发布《今年以来国务院预算执行情况报告》，与此前财政部《2024年上半年中国财政政策执行情况报告》相比，下半年重点任务基本一致，包括提升财政政策有效性、集中财力保障重点支出、深化财税体制改革、筑牢基层“三个确保”底线、防范化解地方政府债务风险、稳步推进财务科学管理等。

>9.14国家金融监督管理委员会发布《关于推动非银行金融机构支持大型设备更新和消费品以旧换新行动的通知》，内容包括三方面：支持融资租赁公司发挥自身资源禀赋优势更好满足企业设备更新实际需求、支持企业集团财务公司为集团客户提供融资服务、鼓励消费金融公司、汽车金融公司提供相关消费信贷和汽车金融服务。短期内重点将加大对汽车消费金融的支持力度。

>9.11国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》。这是继2006年、2014年之后，第二次发布保险业改革发展顶层设计，也可视为保险业新的“国十条”。目标是到2029年，初步形成覆盖面稳步扩大、保障日益全面、服务不断改善、资产配置合理均衡、偿付能力充足、治理内控健全有效的保险业高质量发展框架。以人为本、服务实体经济、监管有力、深化重点领域改革是关键词。

>9.8 国家发改委等部门发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，条目由31条缩减至29条，并统一列出股权要求、高管要求等外商投资准入特别管理措施，制造业领域外资准入限制被“清零”。此外，据发改委透露，正在研究制定鼓励外商投资产业目录，重点方向之一是继续增加服务业条目，引导外资更多进入服务业。

>其他值得关注的方面：9.7商务部《关于开展医药领域扩大开放试点工作的通知》；9.5财政部《关于海南自由贸易港药品医疗器械“零关税”政策的通知》；9.2国务院《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》，5大领域20项重点任务。

2、地方政策：仍以加大对设备更新换代和消费产品更新换代的支持计划为重点，河南等省份继续加大力度，扩大产能。

地方政府继续发力稳经济。近期，不少地方仍在加大对设备更新和消费品更换的支持力度，其中辽宁、河南、深圳、上海等地主要落实国家对设备更新和消费品更换的支持计划。一些地区也略有加大力度、扩容。如河南省在落实国家各项政策、用好国债资金的基础上，统筹存量、增量资金，研究制定了新能源重卡和设备更新贷款贴息叠加政策：一是加大对新能源重卡更新更换的支持力度，二是加大对设备更新贷款贴息的支持力度。

3.行业和产业政策：各地继续加大房地产松绑力度，重点扩大范围；推动新型信息基础设施协同发展。

1、各地继续松动房地产，考虑扩大人口覆盖面，如纳入灵活就业人员，进一步提升交易便利性，如公积金“即取即付”首付。近期，黄石、郑州、雄安新区等地持续放宽公积金贷款，鼓励“以旧换新”。目前，各地应多轮放宽，进一步拓展政策空间，扩大人口覆盖面，提升交易便利性。如黄石放宽灵活就业人员（缴纳住房公积金6个月）贷款条件，雄安新区优化提取住房公积金支付购房首付政策，由“先缴后提”改为“即取即付”。

2.推动新型信息基础设施协同发展。为响应党的二十届三中全会“构建新型信息基础设施规划与标准体系”，工业和信息化部9月4日印发《关于推动新型信息基础设施协同发展的通知》。推动新型信息基础设施优化总体布局、完善体系功能、改进发展模式，“一个统筹、六个协调”：国家统筹，跨区域、跨网络、跨行业协同，发展与绿色、发展与保障，跨部门政策协调等。

正文如下：

1、重要会议、重要政策：聚焦“力争完成”年度目标、延迟退休年龄、保险新“国十条”等。

1、重要会议：重点关注逐步延迟退休年龄、国有资产法执法检查、央行表态仍有降准空间等。

全国人大：十一届全国人大常委会闭幕

事件：9月13日，第十一届全国人民代表大会常务委员会会议在北京举行。

主要内容：会议经表决通过了新修改的国防教育法、关于修改统计法的决定、全国人民代表大会常务委员会关于逐步延迟法定退休年龄的决定等。

中共中央：全面推进黄河流域生态保护和高质量发展座谈会

事件：9月12日，总书记主持召开全面推进黄河流域生态保护和高质量发展座谈会。

主要内容：要全面深化改革扩大开放，为高质量发展增添动力。要深度参与全国统一市场建设，坚决破除各种形式的地方保护。要深化国资国企改革，全面落实促进民营经济发展壮大的政策措施。要构建优势互补的区域经济布局和国土空间体系。超大城市要走内涵式发展道路，沿黄城市群要增强人口集聚和产业协同能力。要完善交通、能源、水利等跨省区重大基础设施体系，推进新型基础设施建设。要加强与其他区域战略对接，推动自贸试验区建设协同联动。要积极参与高质量共建“一带一路”，以高水平开放拓展发展空间。要扎实做好三季度末和四季度经济工作，努力完成全年经济社会发展目标任务。

简评：会议强调“要抓好三季度末和四季度末经济工作，努力完成全年经济社会发展目标任务”（7月18日中共二十届三中全会、7月30日政治局会议、8月16日国务院全会等均强调“坚决实现全年经济社会发展目标”）。我们倾向于认为，两份声明都表明5%左右是一个重要目标，4.7%-5.3%应该是“左右”的共识区间，这进一步指向近期应该会有增量政策，尤其是中央的杠杆率会有所提升。

全国人大：启动企业国有资产法执法检查

事件：9月9日，全国人大常委会启动企业国有资产法执法检查。

主要内容：本次执法检查采取现场检查与委托检查、执法检查与修改法律、全面检查与典型调查、执法检查与评估研究等相结合的方式，深入检查企业国有资产法实施情况。9月下旬至11月上旬，执法检查组计划在河北、黑龙江、上海、安徽、湖北、陕西等6省（市）开展现场检查。本次执法检查还将委托内蒙古、辽宁、山东、湖南、四川、甘肃等6省（区）人大常委会检查本行政区域内企业国有资产法实施情况。检查组将重点检查企业国有资产经营管理和改革发展总体情况，履行出资人责任情况，国有企业公司治理情况，企业国有资产基础管理情况，国有资产监管情况，与法律配套的行政法规、部门规章和地方性法规的制定情况；法律实施中的其他问题，以及关于推动法律实施的意见和建议；对企业国有资产法修改的意见和建议。

中美：中美贸易工作组举行第二次副部级会议

事件：9月7日，中美贸易工作组举行第二次副部长级会议。

主要内容：中方重点表达对美对华301关税及对船舶等行业发起301调查、泛化国家安全、对中国企业制裁、双向投资限制、美对华贸易救济措施、中国企业在美遭受不公平待遇等关切，强调明确经贸领域国家安全边界，有利于稳定企业合作预期，反对以“产能过剩”为借口实施贸易投资限制措施。双方同意为各自贸易投资促进活动提供必要支持；在跨境数据流、检验检疫、卫生保健和妇女健康、医疗器械、清洁能源等领域保持沟通；继续推动中美企业合作项目并增设项目办公室；加强在二十国集团、亚太经合组织等机制下的合作。两国商务部愿与中美企业保持沟通，听取双方意见。

简评：本次会晤主要围绕美国对华301关税及对船舶等行业的301调查、“广义国家安全”、对中国企业的制裁、双向投资限制、美国对华贸易救济措施、中国企业在美遭遇不公平待遇等当前热点问题展开。但从达成的共识来看，只有“对彼此的贸易和投资促进活动给予必要的支持”，这意味着上述不公平待遇短期内可能不会得到实质性解决。

央行：仍有降准空间

事件：9月5日，央行等出席国务院新闻办公室“推动高质量发展”系列新闻发布会。

主要内容：下调存款准备金率、下调利率等政策调整仍需观察经济走势。其中，法定存款准备金率是我们提供长期流动性的工具，相比较而言，7天期逆回购、中期借贷便利等是应对中短期流动性波动的工具。今年又增加了国债交易工具。这些工具组合使用的目标是保持银行体系流动性合理水平。年初降准的政策效应还在继续显现，目前金融机构平均法定存款准备金率在7%左右，还有一定空间。

点评：特别关注关于后续降准率、降息可能性的表述，尤其是降准率仍有空间的表述，如“降准率、降息等政策调整仍需观察经济走势，目前金融机构平均法定存款准备金率在7%左右，仍有提升空间”。

2.部委政策：重点关注保险新“国十条”、新版外资准入、医疗领域扩大开放、“零关税”等。

国务院：今年预算执行情况

9月14日，财政部发布《国务院关于今年以来预算执行情况的报告》。与此前财政部发布的《2024年上半年中国财政政策执行情况报告》相比，下半年重点任务基本一致，包括提升财政政策有效性、集中财力保障重点支出、深化财税体制改革、筑牢基层“三个确保”底线、防范化解地方政府债务风险、扎实推进科学财政管理等。

国家金融监管局：推动非银行金融机构支持大型设备更新和消费产品更新

事件：9月14日，国家金融监督管理委员会发布《关于推动非银行金融机构支持大型设备更新和消费品以旧换新活动的通知》。

主要内容：从加大金融支持力度、优化内部管理体制机制、加大监管政策支持三个方面，鼓励非银行机构支持大型设备更新和消费品以旧换新活动。具体措施包括：支持融资租赁公司充分发挥自身资源禀赋更好满足企业设备更新实际需求，支持企业集团财务公司向集团客户提供融资服务，鼓励消费金融公司、汽车金融公司提供相关消费信贷和汽车金融服务。

国务院：保险业新“国十条”

事件：9月11日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》。

主要内容：提出依法严格审核审批新设保险机构；推进保险销售人员分级分类管理；加强产品适当性监管；大力发展商业保险年金；加大对战略新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域的投入；重点发展新能源汽车商业保险，深化车险综合改革；支持符合条件的外资机构入股境内保险机构。意见还首次提出发展浮动收益型保险。

发改委等：新版外商投资准入特别管理措施

事件：9月8日，国家发展改革委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》。

主要内容：2024年版全国外商投资准入负面清单，将限制措施由31条减至29条，删除了“出版物印刷须由中方控股”和“禁止投资中药材蒸、炒、焙、煅等炮制技术应用和中成药保密处方产品生产”两项，并统一了股权要求、高级管理人员要求等外商投资准入特别管理措施，自2024年11月1日起实施。制造业外商投资准入限制措施被“清理”。

简评：重点是落实此前制造业外资准入“零清关”。另外，据发改委同日答记者问，正在研究修订《鼓励外商投资产业目录》，其中一个重点方向是继续增加服务业条目，引导外资更多投向服务业。

商务部等：在医药领域开展扩大开放试点

事件：9月7日，商务部、国家卫生健康委、国家药监局发布《关于开展医药领域扩大开放试点工作的通知》，开展医药领域扩大开放试点工作。

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财政部等：海南自由贸易港的毒品和医疗设备的“零关税”政策

活动：9月5日，财政部和其他部门发布了“海南自由贸易港口毒品和医疗设备的“零关税”政策的通知”。

主要内容：澄清说，在整个岛屿关闭之前，医学机构，医学院和大学以及具有独立法律性格注册的药品研究机构，并在海南Boao 旅游试验区中得到认可，可以免除进口关税的进口关税，并在此医疗机构中以药物和使用的方式在进口阶段，并在此期间使用该税率。

国务院：20项促进服务贸易高质量发展的措施

活动：9月2日，国务院发布了“通过高级开放促进服务贸易发展高质量发展的意见”。

主要内容：首先提出了五个方面的关键任务，促进服务贸易的机构开放，改善服务跨境贸易的负面列表管理系统，使开放平台的领先作用，增强规则和监管协调的对接，并提高交叉序列的交叉序列，以促进资源的交叉序列。交易和应用技术成就，并促进数据的高效，方便，安全的跨境流动，促进关键领域的创新发展，增强国际运输服务能力，增强国际旅行服务的竞争力，支持国际旅行服务的国际发展，富于绿色服务，并促进了绿色服务，并促进了绿色服务，并促进了领域的贸易，并促进了范围的贸易，并促进了综合服务，促进了一体的贸易，促进了综合服务，促进了综合服务，范围的贸易，领域的交易，促进了领域的交易，范围的交易，范围的交易，范围的交易，范围的交易，领域的贸易，范围的贸易，范围的交易，范围的贸易，范围的交易，范围的交易，范围的交易，范围的交易范围。 Arbon 。第五，改善支持系统，创新的支持政策和措施，提高服务贸易的统计监控水平，并加强服务贸易的区域合作。

2.当地政策：仍在着重于增加对设备升级和消费产品替代实施计划的支持，Henan和其他省份继续增加努力和扩大能力。

地方政府继续努力稳定经济，许多地方仍在增加对设备更新的支持，而消费品替代了实施计划，包括狮子，河南，深圳和上海，主要是为了增加了对各个地区的努力，主要实施了各种能力。河南省乌里·邦德（Ury Bond）基金协调了现有和增量资金，并研究并制定了新的能源重型卡车和设备更新贷款利息的叠加政策：首先，首先，为了增加对新的能源重型卡车的支持，其次，第二，以增加对设备续航贷款资产的支持。