曾经创下辉煌的广州农商银行，现在怎么样了？
01
净利润连续三年下滑，回归A股之路充满艰辛。
广州农商银行的发展历史可追溯至1952年的广州市农村信用社。2009年12月，广州市农村信用合作社联合社改制，广州市农村商业银行股份有限公司成立。2017年6月，广州农商银行正式在香港联交所主板上市，成为广州市首家上市银行机构、广东首家上市地方银行机构。2016年至2019年，广州农商银行迎来黄金发展期，期间筹备A股上市，业绩蒸蒸日上、一路飙升，营业收入由152.03亿元增长至236.57亿元，净利润也由50.26亿元跃升至75.2亿元，2020年市值突破万亿元，迎来发展巅峰。
但好景不长，2020年广州农商银行就在IPO前一天撤回上市申请，随后三年净利润持续下滑，至2023年全年营业收入181.54亿元，净利润大幅缩水至26.34亿元，较2019年巅峰期下降逾六成。
为扭转下行趋势，广州农商银行董事长蔡剑在2023年年报中宣布启动“效率提升年”战略，旨在通过市场拓展、风险管控、管理优化和效率提升等举措，在未来两年内大幅提升盈利能力。
但2024年中报显示该策略暂时“失效”。财报显示，净利息收入大幅下滑是业绩下滑的主要原因之一，其净利息收入已从2023年上半年的85.61亿元降至2024年上半年的62.7亿元，收入占比也从90%以上降至85.35%。该行称，这主要受外围市场利率下行影响，导致生息资产收益率下降。
净利息收入大幅下降主要由于净息差下滑，该行净息差仅为1.02%，较去年同期下降47个基点（BP），较今年初下降31个基点。根据国家金融监督管理局的数据，全国商业银行平均净息差为1.54%，广州农商银行的数据明显低于平均水平。
此外，广州农商银行其他经营指标也面临多重压力，上半年中间业务收入5.1亿元，同比下降25.69%，代理及托管服务费、银行卡费、银团贷款费、理财产品相关费、担保及承诺服务费等中间业务收入也在缩水。
此外，广州农商银行在资本充足率方面也面临挑战。截至2024年6月末，其核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.47%、11.12%和13.64%，较年初分别下降36个基点、16个基点和3个基点，而同期全国商业银行平均水平分别为10.74%、12.38%和15.53%。广州农商银行在这三项关键指标中均低于行业平均水平，反映出其资本实力相对较弱。
资产质量方面，广州农商银行不良贷款率（1.87%）虽然与年初持平，但不良贷款总额大幅增加，达44.89亿元，较年初增加16.20%。同时，不良贷款占总贷款的比例也由年初的28.29%上升至32.20%，贷款质量较差。其中，房地产不良率虽然略有下降，但仍高达5.59%。此外，个人贷款不良率也大幅上升，进一步加剧了资产质量压力。
更令市场担忧的是，广州农商银行上半年拨备覆盖率为159.40%，较年初下降5.23个百分点，虽然释放利润，但却无法挽救业绩大幅下滑的趋势。
02
绩效下降，通过裁员来降低成本
针对业绩下滑，有分析认为，广州农商银行正通过裁员来渡过难关。财报披露的数据显示，2024年上半年广州农商银行员工总数减少，具体减员256人。截至2024年6月末，广州农商银行员工总数为13364人，其中与银行签订劳动合同的员工12739人，劳务派遣人员625人。从长期来看，2021年末广州农商银行员工人数为14168人，同比净减员约8000人。
针对人员减少问题，广州农商银行曾回应称，上半年员工数量小幅减少主要是员工达到退休年龄等自然减员所致。同时，该集团员工招聘以校园招聘为主，2024年新员工主要在7月份入职。因此，半年报显示的员工数量减少属于正常波动，预计全年员工数量将保持稳定。
无论裁员原因如何，广州农商银行的营业费用确实有所减少。2024年上半年，该行营业费用30.3亿元，同比下降1.06%。其中，员工成本19.59亿元，同比下降3.60%。具体来看，员工工资、奖金及津贴（含内退）同比下降0.48%至13.4亿元，社会保险费、职工福利及其他同比下降9.74%至6.19亿元。事实上，他们通过裁员，在2023年就减少了成本支出5.43亿元。
除了人员削减问题，广州农商银行近年管理层变动也频繁，如原行长易雪飞因涉嫌严重违纪违法被调查，曾在监管部门工作19年的邓小云去年11月出任新行长。2024年6月，林日鹏辞去该行副行长一职，何恒接任。此外，执行董事、股东监事等高管近两年也经历了多次变动。每次人事变动，投资者都期待新管理层能带动业绩回暖，但目前来看，并无明显起色。
03
多管齐下，效果尚待确定
上半年，广州农商银行也取得了一些成绩，其中最重要的就是经营策略的调整，通过优化业务结构、提升服务质量等，努力提高营业收入，加大对高收益业务的投入，减少对低收益业务的依赖。
例如，广州农商银行在中小微企业信贷、供应链金融等领域取得积极进展，截至2024年6月末，中小微企业信贷余额达434亿元，较年初增长13.7%，业务规模和占比均有所提升。这里的中小微信贷是指5000万以上的信贷。供应链金融业务发展迅速，服务客户超过1300家，较去年同期大幅增长85.71%，“政府采购贷”、“云财链”等线上业务稳步推进。
无论从中报还是从蔡剑董事长近日接受媒体采访中，我们都看到广州农商银行重新聚焦中小资产业务发展模式，进一步提高中小资产业务占比，优化信贷资产行业布局，希望走出一条特色化、差异化的发展道路。
此外，面对资产质量管控压力较大的困境，广州农商银行将全面加强新业务规范化管理，严格落实贷后管理要求，严防中小额贷款业务风险，并通过发行股票、债券等方式补充资本，提高资本充足率和抗风险能力。未来还将继续推进资本补充计划，满足监管要求和业务发展需要。
新业务创新拓展也在持续推进，加大重点项目推进力度，加大突破力度，以新增长点弥补传统业务下滑，在保持传统业务优势的同时，积极探索新业务领域和盈利模式，提升综合竞争力。
广州农商银行在最新半年报中指出，将继续推进“效率提升年”活动，但“言语”和“行动”能否配套落实、落到实处，能否重回巅峰，还需拭目以待。
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