8月28日，国全股份发布2024年中期财报显示，今年上半年，国全股份营收同比下滑3.48%至26.65亿元，净利润同比下滑20.16%至8598.4万元。
其业绩下滑的背后，是国全门店大量关闭、加盟店销售额下滑，今年上半年其门店减少647家，门店总数达9660家。
门店数量减少600余家
国泉营收再度下滑
锅全2015年成立于河南，品牌为“锅全食品”，主要通过线下门店和线上渠道销售食材，产品涵盖火锅、烧烤、饮品、单餐、即食餐包、生鲜、西餐、小吃八大品类。
按照收入类型，锅全的收入来源可分为餐饮产品及在家吃饭相关产品销售、服务收入两大板块。其中，食材销售是其最主要的收入来源，今年上半年该板块营收同比下滑3.69%至25.87亿元，占总营收的97.1%。加盟店是其食材销售的主要渠道，今年上半年其加盟店销售收入同比下滑2.62%至23.38亿元。同期其服务收入同比增长4.34%至7782.1万元，主要由于其新开加盟店产生的服务收入增加。
按照不考虑门店开业时间的粗略估算，今年上半年，果泉加盟店月均销售额为4.04万元，较去年同期的4.34万元有所下降。
随着门店月均销售额的下滑，国全门店总数也随之萎缩。2023年10月，国全门店正式突破1万家，并在去年底将门店数增至10307家。不过，今年上半年，国全门店净减647家，截至6月底，其在全国门店总数为9660家。
在财报中，锅全并未解释今年上半年营收下滑的具体原因。2021年至2022年，锅全营收均保持两位数增长，全年营收同比分别增长33.49%和81.23%。但受国内外经济形势显著影响，疫情平息后消费者外出就餐呈阶段性增长。2023年，锅全营收首次出现下滑，营收同比下降15.0%。
从去年开始，果全的开店速度放缓，2021年至2023年其门店净增分别为2568家、2353家、1086家，而今年上半年其门店数量不增反减。
在开店策略上，果全转变思路，低成本开店农贸市场。今年3月，果全首家农贸市场店在郑州开业，首日销售额超3万元。果全曾向南都湾财经记者透露，其传统加盟店面积多为60-80平米，前期投入约20-30万元，而新开的农贸市场店面积则缩小到10-20平米，开店初期成本仅为5万元左右。截至8月中旬，果全已签约农贸市场店近30家。
上半年毛利率上升
抖音频道收入增加
由于收入下降、销售及分销费用增加、其他收入减少，今年上半年国泉净利润降幅大于收入降幅。
今年上半年，国全毛利率同比上升1.9个百分点至22.8%，国全称，这主要得益于规模优势带来的成本控制能力更佳、自产比重不断提升，以及部分新产品开发、现有产品升级换代产生的额外毛利。
随着毛利率提升，果圈在销售上投入更多资金，今年上半年因加大对品牌建设以及抖音、直播、农贸市场门店等销售渠道的投入，果圈销售及分销费用同比增长14.0%至3.02亿元。
锅圈在抖音渠道的投入已见成效，今年5月，其推出的“99元毛肚免单火锅套餐”受到消费者热捧，仅6月抖音渠道销售额就突破1.3亿元，较2023年上半年抖音渠道所有产品总销售额增长24.9%。
此外，由于以公允价值计量且其变动计入损益的非上市可转换可赎回优先股的未实现公允价值收益转为亏损，被报告期内存款利息收入及汇兑收益的增长部分抵销，导致今年上半年国全其他收入及净收益同比减少60.1%至3140万元。以上因素合计导致今年上半年国全净利润减少2171.3万元至8598.4万元。
扣除上市费用及非上市可转换可赎回优先股公允价值变动损益后，按国际财务会计计量准则计算，今年上半年国泉核心经营利润同比增长5.04%至1.29亿元，核心经营利润率上升0.4个百分点至4.7%。
8月29日，南都晚报记者联系果泉，询问果泉上半年营收下滑、大量门店关闭的原因，截至发稿时尚未得到回复。
采写：南都万才社记者 詹丹青
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