智东西8月20日报告称，刚刚结束的2024年第二季度(对应阿里巴巴2025财年Q1)，阿里云营收同比增长6%至265.49亿元，经调整EBITA利润同比增长155%至23.37亿元。
就在两年前，阿里云还深陷负增长的“泥潭”，面临国内外市场“双杀”的风险。但2024年，阿里云实现了近8个财季以来的最大增幅，本财季EBITA利润是整个2023财年的近两倍，成为阿里巴巴集团最耀眼的增长板块。
这背后的驱动力是什么？关键可以用一句话来总结：阿里云公有云业务实现两位数增长，AI相关产品收入实现三位数增长。
阿里巴巴集团CEO吴永明在电话会议中表示，阿里云目前超过一半的营收增长来自于AI产品，AI投入的回报相当可观，大部分算力投入使用后将开始满负荷产生收益。
相比之下，全球云计算巨头微软和谷歌的业绩仍然没有受到AI的显著推动。在近期的财报会议上，两家公司均透露对AI的资金投入过大，导致净利润增速大幅下滑。微软CFO Amy Hood甚至表示，其对AI的投资将在15年后才能获得回报。（《AI帮不了云计算巨头》）
事实上，阿里云在AI方面的投入如此之大，以致影响了其自由现金流，但它依然实现了155%的利润增长。它是如何做到这一点的？很多业内人士都很好奇。
自8月15日阿里巴巴发布财报以来，其美股股价已数次上涨，截至8月19日收盘价为83.91美元/股，较8月14日收盘价79.41美元/股，同比增长约6%。业内分析人士认为，这与阿里云增长带来的积极信号密不可分。
▲阿里巴巴集团近五日美股股价走势（图片来源：雪球）
“百模大战”过去500天后，阿里云是否通过AI完成了新一轮的转型？它是如何一步步转型的？背后的产业逻辑和趋势又是什么？本文将对此进行深入探讨。
1.阿里云的AI突破秘诀与微软和AWS不同
与微软、亚马逊一样，阿里云也在尝试通过AI推动公有云的增长。
但不同于微软的强绑定、亚马逊AWS聚合三方模型作为底层基础设施的做法，阿里云结合了两者的优势，走出了一条新路：既要稳住自己的大模型，又要从大模型行业赚取足够多的基础设施服务费。
从一开始，阿里云就选择以自研大模型和AI基础设施服务并重。
一方面，阿里云CTO周敬人于2023年10月发布千亿参数大模型统一千文2.0，并于2024年5月推出统一千文2.5，后者在性能上已经超越GPT-4 Turbo，最新开源的1100亿参数模型也在多个基准评测中取得最好成绩。
另一方面，阿里云的“模型即服务（MaaS）”理念尤为突出，推动阿里云全栈服务从底层算力向上层模型的拓展。虽然GPU算力储备优势并不突出，但阿里云却能获得更高的投资回报率。这基于与全球最大云巨头AWS类似的逻辑：云服务底盘足够稳定。
一年来，周靖人带领团队从底层算力到AI平台再到模型服务进行了全面升级。
例如在IaaS层，灵君智能计算集群采用HPN 7.0网络架构，支持十万卡可扩展规模，满足指数级增长的AI需求；自研的集体通信优化调度器Crux，可提高GPU算力利用率高达14.8%……
在PaaS层，AI平台PAI分布式训练加速比高达96%，可稳定运行千兆级任务5周以上。同时，各大数据产品也针对AI场景进行升级……
在MaaS层面，MoDa社区汇聚了包括统一千文在内的5500多个优质开源模型、上千个数据集，百炼集成了数百个大模型API，服务了23万家客户……
相较于其他国内云服务同行，阿里云更加注重整体云计算体系的升级，为在大模型行业进一步获客奠定基础。
这是一场速度之战。短短一年时间，多家云厂商已构建起AI全栈服务的框架。以“闪电战”著称的字节跳动，先后推出自有大模型产品豆包及To B服务、AI视频生成工具极梦、“方舟”大模型服务平台2.0等AI全栈布局，透露出成为AI云服务领头羊的野心。不过，阿里云的速度还是更快一些。
根据全球研究咨询公司近日发布的最新全球AI基础设施解决方案研究报告，阿里云AI基础设施服务产品实力位列全球第二，仅次于谷歌，超越AWS和微软。
2、四大核心战略，打造国产大车型“本土王者”
阿里云能够吸引大量客户，除了云技术加速迭代的特性之外，也离不开企业和开发者的“自来水”。
为什么企业和开发者愿意为其买单?笔者总结，原因无非是四个核心策略：开源、降价、开“样板店”、差异化投入。
1、开源+降价，统一钱文成为多家企业“首推模式”
首先阿里云吸引客户的方法简单直接：开源+降价。
阿里云是国内唯一一家坚定明确表示模型开源的云巨头。早在2023年8月，阿里云就将统一千文70亿参数模型开源，免费商用；到2024年6月，阿里云又开源了统一千文Qwen2系列模型，其中Qwen2-72B成为当时全球最强开源模型，性能超越美国最强开源模型-70B，也超越了国内很多主流闭源大模型，满足了很多企业开发专用大模型的需求。
新模型的不断开源，让大量原先使用阿里云的客户能够主动对接云上的大模型，获得更大的控制力和调优空间，而统一千文就是很多公司第一个采用的大模型。
降价举措也接踵而至。2024年2月，阿里云高级副总裁、公有云事业部总裁刘伟光宣布史上最大降价，涵盖计算、存储、数据库等领域100多种产品、500多种产品规格，平均降幅超过20%，最高降幅达55%。2024年5月，统一千文GPT-4主力机型Qwen-Long的API输入价格从0.02元/千降到0.0005元/千，直接降幅达97%，相当于1元钱可以买5本《新华字典》的文字输入。降价范围广泛，达到9个商用和开源系列机型。
快速降价策略释放了大量新场景需求，带动阿里云上大模型调用次数数倍增长，最新数据显示，统一千文开源模型下载次数已突破2000万次。
2、第三方模式最快上架，企业获得第一波热度
其次，阿里云以最快的速度将最新的第三方大模型上架“大模型商城上架”，让开发者和企业能够先行享受到人气。
因为阿里云并不打算止步于“体量模型”，它的想法是把尽可能多的大模型接入平台，供用户选择。无论是Meta近期开源的Llama 3，还是当下最火的文图开源模型FLUX，都可以在百联大模型服务平台上免费进行训练、部署和推理。
MoDa社区已经成为“中国版Face”，如前所述，它已经汇聚了超过5500个优质开源模型、统一千文等上千个数据集；百联集成了数百个大型模型API，服务了23万家客户。
3. 重金投资大型模式独角兽，云信用投资秒变云收益
另外值得一提的是，阿里巴巴对大模型的大力投入，也带动了阿里云以云点形式呈现的算力服务收入的增长。
据英国《金融时报》今年5月报道，阿里巴巴正以算力付费的方式投资多家中国AI大模型创业公司。例如，其对月之暗面的8亿美元投资中，近一半是以云积分的形式提供的。截至目前，阿里巴巴已投资月之暗面、零一万事、智普AI、百川智能等5家大模型独角兽，成为中国大模型独角兽的“提款机”。
据透露，与微软投资AI初创企业类似，阿里巴巴对AI初创企业的投资侧重算力支持；但不同的是，阿里巴巴的资金并非直接打入中国AI初创企业，而是存放在托管账户中，并可算作阿里巴巴的收入。阿里云尚未对此消息作出回应，但如果属实，也将是一笔相当可观的收入。
四大战略均由阿里云高层提出的“AI驱动、公有云先行”战略引领。
2023年11月，吴永明首次为阿里云明确了“AI驱动，公有云先行”战略。这是阿里云首次将AI放在发展的核心位置，以公有云为重点。在这一战略指引下，阿里云加大AI软硬件技术投入，聚焦更有竞争力、可复制的公有云产品，加强云产品与AI的协同，向深陷“模型战”的同行发起降维进攻。
这种做法很像互联网时代的“赢者通吃”：同事们，你们只管专注于把模型凑齐，我把最好的模型以低价甚至免费送给大家，背后的算力和流量生意则由我来做。
而很早就摸清“开源模式+云服务”闭环的阿里云，不仅降低了开发者采用大模式的门槛，也为自身公有云的增长提供了新动力。
3. 阿里云 AI 转型背后面临三大隐忧
事实上，努力向AI转型的不止阿里云，包括腾讯云、华为云、百度智能云甚至天翼云在内的运营商云厂商都在利用AI驱动云业务的增长。
背后的原因是，受宏观经济影响，2024年不少政企数字化转型进程放缓，各家云厂商都想摆脱政企市场寒冬，抓住AI大模型新机遇。去年底，知名行业研究机构IDC下调了未来5年中国数字政府整体市场规模预测，复合增长率为2.9个百分点。在地方财政承压的情况下，预计整体市场将进入相对缓慢的增长趋势。
据阿里云相关负责人介绍，今年大部分企业特别是云客户对新兴AI的预算较去年大幅增加，各行各业都在利用AI来提升产品能力或效率，这是新的行业趋势。
阿里云是乘风起飞的先行者。如下图所示，如果将时间线拉长至八个财年，可以更明显地看到AI和公有云对阿里云业务的强劲驱动力。在刚刚过去的2024财年（对应自然年2023 Q2-2024 Q1），覆盖了“百模大战”从萌芽到高潮的整个过程，阿里云营收增速回升，调整后EBITA利润超过2023财年的3倍。2025财年Q1（对应自然年2024 Q2）延续了上一年的业绩回暖趋势。
AI对增长贡献巨大，阿里云的表现是云计算行业整体向好的一个缩影。如上文财报数据所提及，阿里云2025财年Q1（实际2024财年Q2）营收同比增长6%至人民币265亿元，经调整EBITA同比增长155%至人民币23亿元。阿里巴巴相关负责人在财报电话会议上表示，营收增长主要得益于公有云收入同比两位数的增长以及AI相关产品使用量的增长，其中AI相关产品收入实现了三位数的同比增长。
聚焦利润增长，据悉，调整后EBITA的增长主要得益于阿里云聚焦公有云、提升运营效率，带来产品结构的改善，以及AI产品和解决方案强劲持续的需求，当然部分增长被技术和客户投入的增加所抵消。
确实，和微软、谷歌一样，阿里云今年也在人工智能方面投入了巨额资金。阿里云本季度自由现金流出现下滑，对人工智能的大量投入是主要原因。不过，阿里云正在通过全面降本增效，把投入人工智能的钱省回来。
除了前述公有云运营效率提升、产品结构优化等，业内人士告诉智东西，2024年阿里巴巴还将进一步压缩人员成本。财报显示，截至2024年6月30日阿里巴巴员工总数为10万人，截至2023年12月31日为10万人，半年共计裁员2万余人；同时，多位阿里云内容部员工反映，明显感觉到日常差旅、团队建设等福利在被压缩。比如一个团队一年的团建，每人都要自费几千元，说利润都被几万阿里云人省吃俭用挤占了，也不为过。
放眼未来，阿里巴巴还会继续在“用户”和“AI”上加大投入。聚焦阿里云，正如相关负责人所说，目前市场对于大模型的需求还没有到被满足的阶段，阿里云还会继续保持较高的投入水平。
不过“降本”虽有效，“开源”才是长远之计，如何让新成长起来的AI相关业务规模化落地应用，走上可持续商业化的正轨，是阿里云AI相关业务未来面临的重要课题。
与此同时，全球大模型人才争夺战愈演愈烈，阿里云面临人才流失威胁。在硅谷，动辄数百万美元年薪的挖角战愈演愈烈。如阿里巴巴9位联合创始人相继离职创业，谷歌近期以25亿美元估值收购明星大模型初创公司.ai的核心员工。在中国，阿里巴巴大模型元老杨红霞、原阿里巴巴副总裁贾扬清、统一实验室统一千闻负责人周畅等顶尖人才也相继传出离职消息。稳定和扩充人才队伍是当务之急。
从全球来看，公有云是一个规模化的生意，阿里云如何突破规模瓶颈是一个比较长远的问题。虽然亚马逊AWS、微软智能云在规模上已经超越阿里云，营收增速保持在20%左右的高位，但阿里云即便营收复苏，增速也不足10%。在积极做减法之后，如何做新的加法对于阿里云来说至关重要。
总结：500天过去，阿里云已成为大模型的“王者”
近500天的时间，阿里云快速转型，围绕AI进行深度转型。
2023年5月，阿里巴巴董事长蔡崇信与吴永明首次联名信中，明确“AI驱动”为核心发展战略，并提出三大投资目标：围绕人工智能前沿探索AGI、投资大模型发展云计算业务、AI驱动阿里巴巴消费者业务锐变。一年多过去，这三大目标取得了显著成效，让其稳坐中国大模型行业“本土王者”宝座。
在中国市场，阿里云是唯一一家同时提供开源模型和 AI 云服务的厂商，并且这一优势已开始显现。开发者在使用开源模型时，更倾向于选择阿里云的 AI 产品，从而带动了公有云业务的增长。但与此同时，阿里云仍面临 AI 商业化落地不足、人才流失、规模增长瓶颈等挑战，这些都是阿里云在新 AI 竞争中需要考虑的关键因素。
本站候鸟号已成立2年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论