根据高盛和摩根大通的模型，虽然经济衰退的概率不高，但较之前的预测有大幅上升，这主要基于美国债券的走势，以及对商业周期敏感的股票的表现。
高盛表示，股票和债券市场目前认为美国经济衰退的可能性为 41%，高于 4 月份的 29%，因为市场押注美联储将大幅降息，且股价会滞后，而股价对商业周期高度敏感。摩根大通的模型计算出经济衰退的可能性为 31%，比 3 月底以来的 20% 高出 10 个百分点以上。
摩根大通策略师表示，模型中的衰退风险反映了自上个月非农就业报告发布以来预期的降息。他表示，股市目前仅将衰退的可能性定为五分之一，但这比今年早些时候股市创下历史新高时市场认为的衰退可能性为零大幅上升。
不过，经济学家对经济衰退的普遍预测并未大幅上升，在2023年达到近70%的高位后，经济衰退的预期概率自4月份以来一直在30%左右徘徊。
标准普尔 500 指数仍比 7 月中旬创下的历史高点低 4% 以上，而科技股占比较高的纳斯达克 100 指数则较峰值下跌了 8% 以上。
高盛和摩根大通的模型显示，利率市场出现衰退的可能性高于股市。根据高盛的模型，12个月远期隐含联邦基金利率的变化表明明年出现衰退的可能性为92%，而5年期美国国债收益率的变化表明经济放缓的可能性为58%。
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