中国养猪网显示，截至8月12日，国内生猪价格(三元杂交)21.26元/公斤，同比上涨23.46%，环比上涨14.06%，延续了本月以来的快速增长态势。
猪价10元/斤时代的到来，引发市场对猪企三季度乃至全年盈利状况的关注。目前，猪企7月份销售情况通报已陆续披露，各猪企产量明显加速，总产量同比、环比均有增长，平均销售价格也上涨了3%-4%左右，部分龙头猪企7月份销售规模或已接近整个二季度的利润水平。
猪价突破21元 猪企加速销售
回顾今年以来猪肉价格的表现，生猪价格在春节后触底13.65元/公斤，2-4月价格中枢小幅上行，5月稳定在15元/公斤，5月下旬以后猪肉价格一路飙升，6月初达到18元/公斤，经过小幅波动回落后，由7月初的18元/公斤上涨至21元/公斤。
二季度猪价快速上涨提振了猪企盈利能力，这在中报业绩预告中有所体现。牧原股份（.SZ）、温氏股份（.SZ）半年业绩均实现扭亏为盈；新希望集团（.SZ）预计二季度单季盈利约7.5亿，上半年整体业绩同比减少50%以上。
随着猪价飙升至21元/公斤，投资者对三季度猪企盈利高位充满期待。据7月份上市猪企销售情况通报，17家上市猪企（以养猪为主营业务为统计口径，下同）共出栏生猪1262万头，同比增长0.8%。出栏量（万头）排名前三的分别是牧原股份615.8万头、温氏股份232.3万头、新希望集团126.2万头。小盘猪企中，ST天邦（.SZ）、大北农（.SZ）、唐人神（.SZ）、正邦科技（.SZ）按出栏规模排名前五。
从销售价格增速来看，7月份多数养猪企业销售价格同比上涨超过30%，环比上涨约3%至4%。7月是国内消费传统淡季，在需求疲软的背景下，生猪供给相对短缺，推高了猪价。从出栏重量来看，不少养猪企业平均出栏重量明显下降，这是由于出栏节奏加快所致。
光大证券研报指出，7月，部分带头成本控制的企业，人均利润超过600元，部分企业单月利润已接近二季度水平。
牧原食品7月销售生猪615万头，同比增长8%，创今年单月销量新高，平均销售价格为18.3元/公斤，环比上涨3.21%。牧原食品日前在调查中表示，公司6月养猪全成本降至14元/公斤左右。以平均生猪体重110公斤计算，公司7月盈利接近30亿元，接近公司二季度归母净利润（32.07亿元）。
温氏股份7月生猪销量同比增长9%至232.33万头（含生猪及鲜品），生猪销售价格为每公斤18.95元。龙头猪企中，新希望集团7月生猪销量同比下降8.6%至126.2万头，为今年以来月度销量最低。
小盘猪企中，7月销量同比增幅最高的是东瑞股份，达50.8%，售猪6.59万头；神农集团(.SH)、金信农(.SZ)同比分别增幅47%、31.7%，售猪19.85万头、9.30万头，平均售价分别为18.65元/公斤、19.27元/公斤。
供给弱、需求强，猪肉价格有望维持坚挺
今年3月以来，猪价持续超市场预期，产能去化影响日渐显现。公开数据显示，本周期2022年12月至2024年4月产能累计减少9.2%，已超过2021-2022年的减幅，2021年6月可繁母猪存栏减少12.5%。
由于本轮周期底部期较长，上市猪企受业绩亏损影响较大，且普遍处于高负债阶段，即便目前盈利能力有所恢复，但资产负债表改善仍需时日，当前猪企扩产意愿较低，导致生猪产能恢复缓慢，供给侧压力明显。
从中长期供给看，生猪存栏规模呈现缓慢增长态势，农业农村部数据显示，6月生猪存栏4038万头，环比增长1.0%。钢联统计显示，7月生猪存栏较6月环比增长1.11%，其中规模养殖场环比增长1.14%，中小型个体户环比增长0.20%。
展望猪肉价格未来走势，一位农业分析师对记者表示，从猪肉需求端来看，随着三季度临近猪肉消费旺季，预计生猪需求将环比增加。“今年猪肉价格持续上涨的主要原因是供给疲软，这是过去一年来产能不断减少导致的。我们预计三季度需求将有所增长，而猪肉供给短缺的压力仍然存在，这可能会推动生猪价格维持高位直至11月下旬。”上述农业分析师表示：“需求端其实并没有明显好转，这也是市场担心本轮猪价高点以及猪企上市企业利润率不及预期的原因之一。我们预计本轮盈利周期持续时间值得期待，但猪价上行空间难见。如果今年下半年可繁母猪存栏量保持稳中略增的趋势，2025年养殖端或将持续盈利。”
在上市猪企三季度盈利预期、猪价维持坚挺的背景下，猪企在成交量萎缩的低迷行情中表现出了良好的防御属性。截至8月12日收盘，猪业板块60%个股呈上涨趋势，正弘科技领涨，牧原股份、天康生物（.SZ）、光明肉食（.SH）、唐人神等均录得上涨。长期来看，下半年以来，猪业板块27只个股平均涨跌幅为-0.01%，跑赢各大股指。
截至目前，牧原股份、新五丰(.SH)两家猪企均已发布2024年半年报。二季度，牧原股份获港股通增持2054.54万股，华泰柏瑞、易方达基金旗下两只沪深基金也均增持牧原股份。
今年上半年，新五丰实现营业收入32.33亿元，同比增长28.55%；归母净利润续亏2.47亿元，同比增长59.79%。报告期内，国泰中证畜牧养殖ETF、汇丰金信低碳先锋、汇丰金信动态策略、汇丰金信核心增长等4只公募基金成为前十大流通股东。随着半年报披露，公募基金、外资将如何布局本轮猪周期的盈利期，第一财经将持续跟踪。
（本文来自第一财经）
本站候鸟号已成立2年，主要围绕财经资讯类，分享日常的保险、基金、期货、理财、股票等资讯，帮助您成为一个优秀的财经爱好者。本站温馨提示：股市有风险，入市需谨慎。
暂无评论