电子板块逆市大涨，明星基金调仓，业绩炸裂，投资机会来了？

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电子行业景气周期是否即将到来？

7月份以来，电子板块逆市大涨逾2%，位居申万一级行业涨幅榜首位。今日早盘，电子板块继续走强，收涨1.69%，位居申万一级行业涨幅榜第三位。板块内，涨停股不断涌现。

消息面上，明星基金对电子板块持仓进行较大调整，兴全合润前十大持仓中有四只发生变动，新增立讯精密、水晶光电、巨化集团、北方华创进入前十大持仓；兴全合益混合前十大持仓中有三只发生变动，新增水晶光电、高盈电子、北方华创进入前十大持仓。

电子板块表现也十分火爆，业绩预告显示，多达100只电子股表现良好，其中23只个股扭亏为盈，74只个股有望增长。龙头股北方华创预计上半年净利润25.7亿元至29.6亿元，同比增长42.84%至64.51%。扣除非营业外收入后的净利润24.4亿元至28.1亿元，同比增长51.64%至74.63%。

电子行业景气反弹

电子景气复苏加速。国信证券指出，在经历了“疫情剪刀差”“中美贸易摩擦”等因素引发的严重缺货、涨价周期后，行业在过去两年的下行周期中完成了相对充分的去库存和供给侧出清；如今在AI算力边际需求驱动、新一轮终端AI创新预期推动下，行业迎来持续性较强的上行周期，建议关注电子板块的配置行情。

华富证券也表示，半导体行业在2022-2023年经历去库存后，目前库存状况健康，随着从云端到端的AI需求不断涌现，新一轮半导体上行周期已经到来。在手机领域，随着AI工具进一步解放生活和工作中的生产力，其消费者接受度也有望提升。目前百花齐放、百家争鸣的AI终端将加速消费升级和换代周期，从而为整个电子行业上行周期增添动能。

业绩普遍爆发

电子板块中，半年报业绩预告普遍向好，按照业绩预增率下限计算，日久光电、飞荣达预计涨幅超过12倍，生益电子、长川科技、全志科技等50只个股预计涨幅超过100%，晶晨股份、深南电路、ST瑞德等近30只个股预计涨幅超过50%。

除北方华创外，立讯精密、海光信息、京东方科技、韦尔半导体等多只千亿市值龙头股均预计半年业绩增长。

其中，微蓝科技的业绩预告颇具代表性，公司预计其上半年净利润13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%至819.42%；扣非净利润预计13.18亿元至14.18亿元，同比增长1769.15%至1895.79%。

威尔泰克指出，2024年上半年市场需求持续恢复，下游客户需求增加，随着公司产品在高端智能手机市场的导入以及自动驾驶应用在汽车市场的持续渗透，公司营业收入实现大幅增长；此外，为更好应对行业波动影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，公司产品毛利率逐步恢复，整体业绩大幅提升。

这些业绩拉升股被北向资金净买入

证券时报数据宝统计，根据机构净利润增速一致预测，电子板块逾150只个股预计今年净利润增速超过50%，其中29只个股获得3家以上机构评级且7月以来获得北向资金净买入逾千万元。

市值增幅最大的公司为蓝旗科技，北向资金增持12.59亿元；其次是歌尔股份、生益科技，增持市值分别达6.24亿元、3.74亿元；此外，闻泰科技、兆易创新、瑞芯微电子增持市值均超亿元。

业绩增长率方面，对长川科技进行评级的12家机构一致预测今年净利润增长率将超过10倍；对士兰微进行评级的8家机构一致预测今年净利润增长率接近10倍。

士兰微电子早盘涨停。公司主要产品包括集成电路、半导体分立器件、LED（发光二极管）产品等，经过近20年的发展，公司从一家单纯的芯片设计公司成长为国内为数不多的以IDM模式（集成设计制造）为主要发展模式的综合性半导体产品公司。今年5月22日，公司与厦门市人民政府、厦门市海沧区人民政府签署《8英寸碳化硅功率器件芯片制造生产线项目战略合作框架协议》，拟一期投资70亿元、二期投资50亿元，建设年产能72万片的8英寸碳化硅生产线。6月18日，该项目在厦门市海沧区正式开工，凸显了士兰微电子高效的组织能力和强大的工作效率。