国投瑞银工业趋势基金经理石成表示，未来仍需观察经济复苏的进展和力度来判断后续市场。他们认为，目前优质公司的估值水平处于历史低位，未来两年有望逐步走出低估值，甚至获得一定的估值溢价。从外部环境来看，由于美国大选年的关税、贸易等问题是竞选的核心焦点之一，短期内我国出口将保持稳定，但中期也存在隐忧。
布局方面，石成认为，新能源汽车去库存周期已经结束，国内需求仍有潜力，海外需求空间很大，随着需求复苏，未来新能源汽车行业龙头的业绩还会不断向好。行业最大风险来自于海外政治因素对全球市场的影响。在TMT行业，他看好AI的继续投入。以新能源为代表的业绩增长行业，部分环节在2024年已经出现盈利反弹，储能、重卡等新需求加速也在路上，看好2024-2025年能够实现增长的公司。在新能源发电行业，虽然受政策支持需求有所增加，但供给要到2023年底才会放缓，因此去产能是一个漫长的过程，盈利能力很难给出乐观预期。
中欧金泉基金经理张月鹏、刘勇表示，基金组合以分红成长策略为主，选股除了分红率要求外，还会考虑分红和业绩成长性。当分红资产收益出现分化时，分红成长策略可能具有更高的弹性或获得更多的超额收益。基于分红行业的估值性价比，他们增加了出版等行业的配置，同时维持对上游资源类产品（主要为有色金属、煤炭）的配置。他们认为，资源类股票在顺周期品种中仍是极佳的选择。由于连续多年资本支出下降，产能有限，资源类产品大宗商品价格弹性较大，是顺周期品种中攻守兼备的品种。他们在选择投资标的时，也考虑了未来产能成长性和估值。此外，考虑到制造业的复苏和估值较低，加上后续设备更新、耐用品以旧换新政策的实施，他们增加了对工程机械等传统制造业的投资比重。
东吴移动互联网基金经理刘元海认为，目前A股市场可能处于历史较低水平，中长期投资价值相对明显，对2024年下半年A股市场相对看好，认为可能出现结构性投资机会，建议重点关注科技、红利资产的投资机会。“这一轮全球科技创新，都是由AI人工智能驱动的，所以我们认为未来科技股投资策略的核心点是拥抱AI，谁的AI含量高，谁的投资机会就大。”
记者 王金萍
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