今天凌晨，传来两条消息：
一是中国人民银行开展近期极为罕见的“超级逆回购”，单日向市场净投放基础货币6740亿元。
第二，高盛等机构经济学家预测美联储最早可能在7月底降息。
我们先来看第一条新闻。
过去一段时间，央行7天期逆回购一直维持在每天20亿元的“低量”。但昨日（7月15日），突然增至1290亿元，今日更是飙升至6760亿元。
这意味着，央行今日净投放流动性6740亿元，昨日净投放1270亿元，两天共计投放8010亿元，这一量级堪比一次大规模降准。
为什么要这么做呢？跟重要会议召开有关。这些资金的释放，会使市场流动性充裕，有利于股市稳步向好。
预计未来两天央行还会继续通过逆回购的方式注入流动性，使得本周的增量资金超过1万亿，当然这笔钱的使用周期是7天，下周会逐步回收。
下一步可能是降低存款准备金率，降低存款准备金率释放出来的资金是长期的，没有到期期限。
我们再来看第二件大事：为应对“特朗普遇刺”后的“险情”，拜登或将推动美联储7月提前降息？目前，包括高盛在内的一批研究机构和经济学家都做出了这一预测。
特朗普在刺杀未遂事件中幸存下来，并在现场表现出美国人极为敬佩的优雅和勇气，让他的支持率飙升，他是“天选之子”的说法不胫而走。
美国预测平台的“2024年美国大选”预测显示，此次事件发生后，特朗普胜率飙升至71%，而拜登的胜率仅为16%。
共和党趁热打铁，于今天凌晨的全国代表大会上正式提名特朗普为总统候选人。
特朗普随后宣布，他将选择俄亥俄州参议员詹姆斯·戴维·万斯（JD Vance）作为副总统候选人。
万斯出生于1984年8月，下个月才满40岁，如果特朗普当选，并且在未来四年表现出色，他可能会在2028年大选中代表共和党参选总统，届时他只有44岁，足以满足美国人希望看到年轻总统的愿望。
相比出身富裕家庭的特朗普，万斯出身贫寒，两人的结合更能赢得美国中下层民众的支持。万斯是“特朗普主义”和“让美国再次伟大”的忠实信徒，尤其在外交、贸易、移民政策等方面表现突出，毫无保留地支持特朗普。
一方面，特朗普咄咄逼人；另一方面，不少支持拜登的精英，包括顶级企业家、意见领袖等都转而支持特朗普，使拜登面临巨大压力。
该怎么办？
拜登扭转局势的最好办法就是大打经济牌，在大选前营造经济繁荣的表象。
据统计，1900年以来，美国有20位在任总统竞选连任，只有5位失败，分别是特朗普、老布什、卡特、胡佛、塔夫脱，他们的失败都与经济有关。
拜登执政四年的经济政绩相当可观——成功应对疫情，启动美国经济，让美国股市不断创下新高，普通民众的投资普遍获得正收益。美国还通过人工智能等手段完成了新一轮科技革命，再次把其他国家甩在身后。
拜登主要被批评是高通胀，通胀率高达9.1%，位居美国近100年历史上第六位。
2022年3月至2023年7月，美联储加息11次，总计525个基点，成功将通胀率从上个月的9.1%降至3%。再加上失业率突破4%的警戒线至4.1%，美联储基本上已经具备了降息的条件。
接下来的问题就是何时降息。6月CPI公布后，拜登宣布抗击通胀取得决定性胜利，美联储主席鲍威尔也表示，没必要等到通胀率降至2%才降息。
下图是美联储2024年的8个降息窗口，前4个已经关闭，还剩下4个。
此前市场普遍认为美联储在9月议息会议后极有可能降息，部分机构认为降息幅度可能加倍，不是25个基点，而是50个基点。
特朗普遇刺事件后，部分研究机构开始押注7月降息的可能性，若7月议息会议决定降息，正式公布时间将在北京时间8月1日凌晨2点左右。
为了对抗特朗普的势头，拜登可能更希望美联储在7月份降息25个基点，在9月份降息25个基点，将50个基点分为两次，但将时间提前。
人们普遍认为，在总统大选前两个月降息被视为支持执政党，尤其是如果这是新一轮降息中的首次降息，距离大选日太近可能会受到批评。
7月降息意味着新周期开启，民众对9月再次降息的反弹情绪会更小，同时也让拜登获得更多“内宣”资源。
也许有读者会说：美联储是独立决策的，加息降息是根据投票结果来决定的，总统不能也没有权利干涉。
如果你这么想，那你就太天真了。如果总统想影响美联储，有很多方法。比如，总统可以通过他的高级职员悄悄地做工作，找一些有投票权的人来串通。
特朗普在其第一任期内开创了总统公开干预美联储的先例。
上图红色框代表的是疫情之前，特朗普执政时期，美联储的一轮加息和降息。
特朗普是个房地产开发商，喜欢低利率，讨厌高利率。他上台时（2017年1月），美联储刚开始加息，他对此非常反感。年底他提名新的美联储主席候选人（鲍威尔），不让奥巴马提名的、不听他命令的耶伦连任美联储主席。
但美联储加息不断，特朗普也多次批评鲍威尔，希望他赶紧停止加息，开始降息。美联储开始降息后，特朗普多次公开表示降息太慢，会让美国输给中国。
拜登当然不会这么明目张胆地干预，但通过影响力提前降息还是有可能的，毕竟现在的CPI和失业率也支持降息。
如果美联储在7月提前降息，无疑将为全球金融市场带来巨大利好，推动美国股市再创新高，黄金、大宗商品、加密货币等都将迎来又一波市场活跃度。当然，部分投资者可能认为“利好消息都出来了”，抛售股票守住利润。但降息毕竟是一个周期，不只是一两次，套现的投资者还可能卷土重来。
美联储降息将大大拓展中国货币政策的空间，我维持此前的预测，未来两年中国LPR至少会下调100个基点。
如果中美同时降息，人民币汇率理论上会稳定。但如果特朗普发动新的贸易战，就很难说了。一般来说，当中美关系紧张时，汇率会贬值；反之，当两国贸易基本正常时，人民币汇率就会基本稳定。
昨天是本月MLF（中期借贷便利）投放日，1年期MLF利率保持不变，这是否意味着本月不会降息呢？
这个可能性很大，但不是绝对的。因为央行已经表示，未来基准利率不再是MLF利率，而是7天逆回购利率。因此，央行每月15号（节假日顺延）起，每月一次发出降息信号，到每个工作日一次。7天逆回购每个工作日都有，随时可能发出降息信号。
我个人认为美国7月份开始降息的可能性确实加大了，今年9月份甚至之前降息的概率高达90%。
那些认为美国故意不降息，反而加息，以高利率炸毁中国经济，特别是中国房地产行业的人，是非常业余的。
在通胀大幅回落、失业率突破临界点后，高利率对美国经济而言就是毒药，自己吃毒药去祸害别人，只有傻子才会这么做。
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