鑫元基金经理刘俊文征婚广告引关注，投资业绩也亮眼

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编辑：谢长彦

在上海众多的基金公司中，一向以固定收益投资闻名的鑫元基金一直是一家低调的公司；在股票基金领域，上一次引起关注是前年李彪管理的鑫元长三角的优异表现；约一年半过去，此次因一位实力派基金经理的征婚广告，人们的目光又重新转向这家公司。

近日，在实名交友平台二狗APP上，一则来自该公司旗下基金经理刘俊文的视频引发关注。他在自我介绍中称，自己是“复旦硕士/公募基金经理，身高177公分，有趣的灵魂，热爱生活和动物”，对伴侣的要求是95后、爱干净、善良、有自己的爱好。这位帅气的基金经理也有着不俗的投资业绩；截至7月5日收盘，他目前管理的唯一一只基金鑫源价值优选混合今年以来的净值增长率达到5%。

刘俊文在给本刊的书面回复中强调，要投资自己看得懂的行业。他表示：“我重点关注电力和有色板块，低利率环境下，水电、核电长期受益，相对而言，水电更稳定，核电在中期内提供增长灵活性。从有色板块来看，我主要关注铝，因为在节能减排的大背景下，行业供给有限，预计铝价仍将维持高位。”

刘俊文2024年表现逆市强劲

善于左侧布局产业，成为重要的投资标签

一位不愿透露姓名的业内人士表示，其实基金经理行业一直是一个“早婚”行业，因为行业内相对较好的待遇，让它在婚恋市场上长期风靡；但也有一些基金经理是单身，因为整天忙于投资、研究，缺少与异性交往的机会，加上自身的高标准，导致一直单身。

在与本刊的对话中，鑫源基金一位人士表示，此次求婚是个人行为，与公司无关。同时，笔者还发现，该基金经理的视频在单身交友平台上已被删除。不过，他是否已经找到合适的对象仍不得而知，只不过恰好让这位出道不久的实力派演员受到了更多的关注。

刘俊文照片

天天基金网显示，刘俊文最新累计任职期限为1年265天，曾任南京证券股份有限公司行业研究员，2017年4月加入鑫元基金，曾任股票研究员、基金经理助理，现任基金经理，2022年10月17日任鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，曾任鑫元消费精选混合型发起式证券投资基金基金经理。

首先我们重点看一下他已经离职的产品鑫源消费精选。作为一只成立于去年3月24日、成立时间相对较新的基金，该基金目前已交由去年10月底加入管理的王崇来接手。今年4月18日，刘俊文不再担任该基金的基金经理。该基金最新单位净值和累计净值仅为0.6275元，其在该基金上的操作表现较为一般。从该基金迄今披露的4份季报中的重仓持股情况来看，问题可能主要在于基金经理对医药生物产业链的配置不当。

但或许是因为不擅长消费主题，刘俊文一人管理的鑫元价值精选基金今年却前景光明；截至同期，该基金2024年净值增长率约5.08%，在约2300只同类型基金中位列前300名。考虑到他是2022年四季度接手该基金，本刊从当年四季度报告至今回顾了他思维的变化。

首先，对比当年四季报和三季报的重仓股，可以明显看到思路从医药为主的消费直接转向周期股。具体来说，华能国际、华能电力国际、华电国际、华电国际、中航光电等都已统一进入重仓股行列。当时基金经理表示，2023年电力行业无论价格还是成本都会继续改善，因此看好电力行业的表现。

2023年的四份基金季报中，至少在前三季报中，我们可以看到较为极端的电力思维，尤其是在基金三季报中；9月30日前十大重仓股中，仅有航天电气与电力板块无关，中航光电、华润电力等其余9家公司均来自该领域。不过，与此形成鲜明对比的是，看似“过度集中”的一个季度后，刘俊文在去年四季度形成了分散，当时包括五粮液、新星健康、青岛啤酒、海尔智家等多只消费类股票出现在组合中。对此，该基金经理解释道：“配置方向已逐渐从较为集中的电力转向顺周期布局，顺周期板块中不少优质公司的股权估值在近几年的回调后，正逐渐趋于合理甚至被低估。”

但这位年轻的基金经理应该顺势而为。今年一季度，他再次修正了行业思维。3月31日，多只有色资源股也进入了他的重仓序列。在保留相当数量电力股的同时，以铝业为代表的周期股开始批量出现在他的基金组合中。具体来说，银泰黄金、洛阳钼业、中国铝业、云南铝业均出现在3月31日十大重仓股中。难能可贵的是，在今年市场无力回天之际，这10只重仓股今年迄今均实现了10%以上的涨幅。

刘俊文在给本刊的书面回复中表示：“展望后市，市场整体偏谨慎，地缘政治、国内房地产仍无明确方向，美国经济在高利率下能否抵御衰退仍不明朗，因此持仓仍会向低估值方向发展，极有可能发展出独立走势。”

大成基金经理冉凌浩出任长青

如今他已成为“双百”基金经理

相比帅气的90后刘俊文公开求婚，公募基金经理圈最有可能公开求婚鼻祖的，是现任大成明星基金经理冉凌浩。2015年，他做客现象级婚恋节目《非诚勿扰》，当时的他不仅展现了基金管理方面的优异表现，在生活中也展现出多才多艺的一面。他在自我介绍中这样描述：“我很小就考过钢琴十级，在业内被誉为基金界的肖邦。”

上节目时他38岁，如今应该快50岁了；在公募基金经理行业如此激烈的竞争环境下，绰号“冉公子”的冉凌浩早已成为明星基金经理，始终站在内地公募基金经理金字塔的顶端。据天天基金网数据显示，他的最新任期已达12年321天，逼近13年。同时，目前基金总资产规模和所管理基金最佳任期收益率均突破百强，前者达127.72亿元，后者为377.44%。

Wind资讯数据显示，大成基金现任基金经理中，除刘淼管理16只产品外，冉凌浩等3位基金经理各管理9只产品，并列第三。从其管理的产品来看，基本都是QDII类型的指数基金产品。尤其是近两年以美国纳斯达克为代表的海外股市突飞猛进，也使其管理的产品受益。

从2024年以来的表现来看，目前为止表现最好的是大成纳斯达克，今年以来涨幅高达20%。其追踪的业绩基准是汇率调整后的纳斯达克100指数回报率。从具体成分股来看，该基金前十大持股中，除了特斯拉今年仅小幅上涨了两个点左右外，其余持股均上涨超过15%，尤其是英伟达，近160%的涨幅尤为抢眼。

在该基金一季报中，冉凌浩对美国经济的判断是：“美国上市公司利润自去年三季度以来呈现止跌回升的趋势，去年四季度利润上涨趋势更为明显。目前指数成分股中多数核心公司经营状况稳定，预计2024年利润水平仍将持续提升。因此，若美国经济能保持稳定正增长，美股中长期前景看好。”

他目前管理的9只产品中，与美国相关的QDII指数基金包括环球美元债、标普500等加权指数以及上文提到的纳斯达克100；而与中国香港相关的产品则比较多，包括中证沪深港300指数、恒生科技ETF、恒生指数、恒生医疗保健等。整体来看，他目前管理的两只最大产品是大成纳斯达克和大成恒生科技ETF。

到目前为止，他管理时间最长的涉港产品是QDII-LOF大成恒指基金。在该基金一季报中，冉凌浩对港股市场做出了如下预测：“由于中国宏观经济及上市公司基本面的逐步改善，2024年恒生指数出现了投资机会。根据彭博的一致预期，2024年恒生指数成分股公司的盈利将有较好的增速。从估值角度看，港股的估值水平仍处于历史底部，因此指数成分股公司盈利的增长有望带动指数点位上行。”

回顾冉凌浩迄今为止的基金经理生涯，他也曾管理过主动型基金大成海外中国机会混合，但仅管理了三年半左右便于2020年7月初卸任。此后，他专注于管理被动型指数产品。对于在行业中年龄并不占优势的他来说，专注于指数基金将起到事半功倍的效果，有助于他发挥自己的优势。

西部盈利基金盛丰燕正在崛起

国企红利指数逆市上涨

最后要说的这位公募基金经理，一开始并没有公开求婚，而是因在微博上打造“婆婆式”而爆红（曾说过“这几天市场跌得厉害，都不敢去婆婆家吃饭了”，言辞颇为接地气），因此被广大基金投资者亲切地称为“基金女婿”。这位风趣幽默的基金经理，如今的境况如何呢？

首先从行政职务来看，作为一名管理产品时间超过七年半的中年人，盛凤艳目前在公司内身兼多项重要职务：他不仅是公司的投资总监、主动量化投资部总经理、基金经理，还在去年三季度新晋升为公司总经理助理。

能担当这些重要头衔，盛凤艳一定不仅风趣幽默，工作能力也十分出众。从硬性指标来看，在公司现任基金经理团队中，除了管理9只产品的固定收益基金经理刘新锋外，其管理的8只产品排名第二。根据一季度末的数据，这8只基金合计规模约82.87亿元，表现最好的一只产品取得了105.06%的收益。

翻倍的基金是西盈国企红利指数增强型基金，自2024年以来也取得了5%以上的正收益。以成立时间较长的A类股为例，作为反映中长期走势强弱的年化收益指标，该基金最新年化收益已达12.72%，在107只同类产品中排名第一。当然，如果我们把关注点缩小到2023年，这样的结果似乎也合情合理，毕竟特殊估值、高分红的板块时不时会成为二级市场龙头板块的关注重点。

根据基金合同，该基金的基准指数为中证国企红利指数，值得注意的是，该指数去年全年涨幅仅为3.17%，今年以来累计上涨6.99%。

在该基金一季报中，盛凤燕表示：“整体来看，A股股票市场的估值处于历史低位，因此我们非常看好2024年股票市场的表现。结构上，我们看好分红类资产，这符合当前投资者的偏好，也是未来增量资金的首选方向。小盘风格在一季度经历深V之后，深刻影响了市场对于这一资产的交易格局。虽然未来该板块的潜在波动性会有所增大，但其与中证800中资产的低相关性，使得其仍然值得配置。”

他目前管理的8只基金中，有两只名字里有“量化”二字，分别是量化价值一年期持有混合基金和量化增长混合基金。其中，他管理的成立时间较长的量化增长混合基金收益明显更优，最新年化收益在643只同类基金中位列前50名。

通常，量化基金的竞争关键在于量化模型的有效性。至于这只基金，从基金季报中的解释可以看出：“本基金主要通过多因子量化投资模型，精选并持有成长股，形成投资组合，打造成长风格，力争稳步超越业绩基准的投资收益。”

此外需要强调的是，作为深谙数量化方法的基金经理，盛凤艳深谙充分利用私募的重要性，据不完全统计，今年上半年他参与了4家上市公司的私募。