据时代周报记者不完全统计，截至5月15日，共有85家产险公司披露了2024年一季度偿付能力报告。从7家头部产险公司保费表现来看，超过100亿，保费端目前正在复苏，保险业务收入同比增长，但利润端有所下降。
对于龙头财险公司营收增长却不增加利润，精算师徐玉辰对时代周报记者表示：“财险公司的利润由承保利润和投资收益组成。今年一季度，财险公司的利润由承保利润和投资收益组成。”财险公司承保利润下降，一方面是部分大公司的综合成本率上升，另外，一季度财险公司的投资回报率有所下降。成为拖累净利润的主要因素。”
4家公司增加收入但不增加利润
从保费收入来看，整个财险行业马太效应明显。
据保险公司发布的偿付能力报告显示，2024年一季度，7家财险公司保险业务收入突破100亿元。 其中，“老三家”财险公司人保财险、平安财险、太保财险保费收入均超过5000亿元。 亿元，其中人保财险（1745.15亿元）、平安产险（790.82亿元）、太平洋财险（627.01亿元）； 二线财险公司也不甘落后，国寿财险、国人寿险、联合财险、大地财险、阳光财险四家公司的保险业务收入一季度意外险保费分别为302.92亿元、211.80亿元、151.29亿元、124.42亿元。 上述七家公司保费规模达3953.41亿元。
国家金融监管总局披露的3月份财险公司经营情况显示，截至3月底，财险公司年内实现保费收入4905亿元。 这意味着一季度七家龙头保险公司保费总额占财产险行业保费总额的80.60%，行业“马太效应”明显。
从保费收入增速来看，整个财险行业呈现回升态势。 监管披露数据显示，2024年一季度财险公司实现保费收入4905亿元，按可比口径同比增长5.1%。 以老三为例，2024年1月至3月，人保财险、平安财险、太保财险保费同比增速分别为3.8%、2.7% 、 和 8.6% 。
盈利能力方面，七家保险公司净利润合计140.79亿元，较去年同期的154.48亿元同比下降8.86%。
2024年一季度，7家龙头产险公司中有5家净利润过亿元，分别是人保产险（73.51亿元）、平安产险（38.14亿元）太平洋保险（19.33亿元）、中国人寿财险（8.5亿元）、阳光财险（1.4亿元）净利润，另外两家为中华联合财险和大地财险保险分别为1800万元和-2700万元。
7家财险公司中，人保财险、国寿财险、中华联合财险、大地财险、阳光财险5家实现净利润同比下降。 其中，除大地财险保费收入略有下降外，其余四家公司均呈现“增收不增利”的走势。
对于财险公司增收不增利，徐玉辰向时代周报记者进一步解释称，今年一季度的异常天气，导致部分财险公司赔付费用和综合赔付率增加。上升； 此外，在财险公司的车险业务中，新能源车险占比不断增加，但新能源车险事故率高、赔付率高，拖累了财险利润保险公司。 最后，部分保险公司受一季度资本市场波动影响，投资收益出现下滑。
是什么拖累了龙头产险公司净利润？
具体来看，人保财险、国寿财险、阳光财险、中华联合财险四大财险龙头营收增加但利润未增，可能主要是受承保端综合成本率上升和投资端收益率下降影响。 。
综合比率是保险公司计算运营成本（包括其运营费用、理赔费用和其他费用）的核心数据，由费用率和理赔率组成。 该指标也是衡量产险行业盈利能力的主要标准。 综合比率越低，财产保险公司的盈利能力越强。
偿付能力报告显示，2024年一季度，历史最悠久的三大财险公司中国人寿、平安产险、中国太保的综合成本率分别为96.15%、98.10%、97.50%。 ％ 分别; 二线国寿财险、中华联合财险、大地财险、阳光财险分别为99.15%、99.89%、99.51%、99.72%，均接近盈亏平衡点。
其中，人保财险、国寿财险、阳光财险、中华联合财险的综合成本率同比分别上升232bp、84bp、141bp、3bp。
对于净利润情况，人保财险的母公司人保财险（.SH）在今年一季度业绩会上做出了详细解释。 人保财险以财产保险为核心业务。
人保财险董事会秘书曾尚友表示，公司净利润出现短期波动，首先是由于自然灾害造成较大的经济损失。 应急管理部公布的数据显示，一季度我国自然灾害造成的直接经济损失238亿元，创五年来最大损失。 去年同期亏损26亿元，同比增长近10倍； 随着经济活动持续回暖和客户出行增加，一季度车险事故率有所上升。 但去年一季度正处于疫情防控过渡阶段，事故发生率尚未恢复正常水平； 三是受资本市场影响，公司股权投资收益同比下降。
珠海人保财险斗门区营业部一位工作人员告诉《时代周报》记者，今年广东连续遭遇暴雨、龙卷风等恶劣天气，对当地水产养殖造成严重损害。珠海农作物减产，导致索赔人数比往年多。
“这里很多鱼塘都配备了养殖保险。前段时间下了大雨，很多鱼塘都漫过堤岸了，很多养鱼户都报了案。今年天气异常，公司事故较多，理赔处理人员也很忙。” 上面的人说道。
投资收益是推动保险业两轮驱动的又一引擎。 一季度，上述3家产险公司投资收益率均出现下降。
上述7家财险公司中，单季度综合投资收益率从高到低分别是中国太保（1.8%）、人保财险（1.63%）、大地财险（1.15%） 、国寿财险（1.13%）、阳光财险（0.94%）、平安财险（0.90%）和中华联合财险（-0.02%）。
其中，平安产险、中华联合产险、阳光产险三家保险公司一季度综合投资收益同比分别下降7bp、94bp、70bp。
对于投资收益同比下降，中国平安集团投资者关系负责人向《时代周报》表示，一季度平安投资收益下降主要受资本市场波动和利率下降影响。 平安产险相关人士也向时代周报记者表示，投资收益（一季度）下降主要是受资本市场波动影响。
市场人士对产险行业后续发展持乐观态度。
国金证券研报称，展望财险行业后续发展，成本投入或将减少，龙头险企市场份额有望回升。 车险业务方面，预计后续中小保险公司的收费竞争将会放缓。 加之汽车下乡、购车补贴等汽车消费政策持续落实，预计后续车险增速有望恢复到5%左右的正常水平。 非车险方面，农业保险、意外伤害保险、企业财产保险、信用保证保险增速自3月份以来有所回升，全年有望实现高个位数增长。
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