本报告重点关注基金市场动态、基金产品热点、海外市场跟踪、基金发行概况等内容，总结了近一周基金市场值得关注的热点，供投资者参考。
◾基金市场动态：
1、基金公司设立获批，本周无新增基金公司。
2、基金管理公司QDII业务资格审批，本周无新增。
3、基金公司正在审批设立子公司，本周无新增子公司。
4、公募基金人员忙于变动，部分基金经理重返研究员岗位。
5、资金提前平仓，认购宽松，机构看好当前入市时机，加速建仓。
6、基金匹配合适的投资者，频繁设立D类股票。
◾ 基金产品热点：
1、多只公募申报首批回购系列指数ETF。
2、大资金积极入市，加速低位布局股票ETF。
3、日经ETF溢价出奇高，基金公司提醒投资者追高价格需谨慎。
4、分红策略基金备受青睐，产品布局数量再创新高。
5、多只主题基金表现良好，光伏板块重获关注。
6、净资产稳步增长，多项债基规模大幅增长。
7、大量资金涌入，美债基金限购。
八、发行主体纷纷出手，公募REITs逆市走红。
◾ 海外市场跟踪：
1. 投资者纷纷涌入债券和“优质”股票ETF。
2、美国比特币ETF推出三天内资金流入8.71亿美元。
3、美国资管公司竞相推出加密货币相关ETF产品。
◾基金发行概况：
1、新设立基金：本周共公告基金17只，其中平安新汇90天持有期债券投资基金募集规模30亿份额，位列本周最高。 周新设立基金数量和募资规模分别处于近两年的80.77%（84/104）和78.85%（82/104）分位水平，市场发行热情处于较低水平。
2、募资结束：本周共有23只基金完成募资，包括大成红利集合基金（侯春燕）、中证红利低波ETF（裕豪）等。
3、新发行基金：本周新发行基金16只，包括广发天盈180日控股（郎振东）、华安中证国企红利连（苏青云）、永盈红利汇选（刘星宇）等。 截至本周五，共有82只基金处于发行期，已有26只基金发布发行公告并即将启动募资。
4、新增申报基金：本周共向证监会申报基金48只，并已收到申请材料。 从基金公司来看，易方达基金申请数量最多，共有3只指数基金、2只混合型基金、1只债券基金。
风险提示：报告仅作为投资参考，不构成投资收益的保证或投资建议； 部分材料根据公开新闻报道整理而成，信息可能不准确。
基金市场动态
01
基金公司设立获批，本周无新增基金公司。
根据证监会公布的《关于证券基金经营机构行政许可申请受理和审核的公告（截至2024年1月19日）》，已有22家基金公司提交设立申请，其中8家已设立。目前已暂停审核，另有14家基金公司的设立申请仍在受理或审核中。 各基金公司设立审批进展如下。 本周没有新的补充。
02
本周没有新增基金管理公司QDII业务资格审批。
根据证监会公布的《关于证券基金经营机构行政许可申请受理和审核的公告（截至2024年1月19日）》，7家基金公司已提交QDII业务资格申请，全部为正在等待接受或审查。 各基金公司QDII业务资格审批进展如下。 本周没有新的补充。
03
基金公司正在审批设立子公司，本周无新增子公司。
关于基金公司设立境外子公司的申请，根据中国证监会发布的《关于证券基金经营机构行政许可申请受理和审查的公告》（截至2024年1月19日），共4个基金公司已提交申请，目前均处于待受理或审核阶段。 各基金公司设立境外子公司审批进展如下，本周无新增情况。
关于基金公司设立境内子公司的申请，根据中国证监会《关于受理和审查证券基金经营机构行政许可申请的公告》（截至2024年1月19日），共有已有10家基金公司提交申请，目前处于待受理或审核阶段。 各基金公司设立境内子公司的审批进展如下。 本周没有新的补充。
04
公募人事变动忙碌，部分基金经理已重返研究员岗位。
新年伊始，公募基金管理人正在进行密集调整。 Wind数据显示，截至1月17日，2024年以来共有225只公募基金产品更换了基金管理人，其中不乏不少排名较低的基金或清算产品，涉及公募基金共计67只。 基金经理更换的原因有很多，从糟糕的评价到内部调整。 在这波变革中，基金经理“重塑自我”的报道比以往更多。 许多业绩不佳的基金经理被要求调岗，回归基础岗位，担任研究员。
此外，去年底以来，基金公司管理层变动频繁。 湘菜、华辰未来、北新瑞丰等公司高管均发生变动。 对此，业内人士表示，在新的行业环境下，基金公司经营面临更大挑战。 高管和基金经理的人事变动可能会产生一定的积极作用，但过于频繁的变动也会影响公司决策的连续性。 性能及产品性能稳定。 归根结底，基金公司的人才队伍建设要有针对性，为投资者赚钱才是硬道理。 （中国证券报、上海证券报）
05
前期资金结算和认购宽松，机构看好当前入市良机，加速建仓。
面对A股市场的剧烈调整，不少机构看到了积极入市的机会。 从近期募资情况来看，年初以来，大成红利集合、华安健康主题、景顺长城、中证上海环境交易所碳中和等多只股票型基金提前结束募资。 业内人士表示，即使延长募资期限，也可能不会带来更多的认购资金。 不如趁这个机会快速进入市场。 相比首次发行的规模，机构或许希望通过优异的业绩来扩大基金规模，实现业绩和规模。 良性循环。
同时，从近期成立的基金净值变化情况来看，富国 Value、博时中证软件服务等不少成立不到一个月的新基金净值均出现了下滑。重大变化，这意味着这些基金已经在积极建仓。 此外，近期市场关注度较高的华商新动精选组合、景顺长城沪港深精选股等基金也放宽了申购限额。 业内人士表示，短期A股震荡加剧，更多受到交易层面因素的影响。 对于长线投资者和价值成长投资者来说，当前的市场非常适合中长期左侧布局。 （上海证券报）
06
该基金经常匹配合适的投资者，设立D类股票。
近期，大成基金、鹏阳基金、易方达基金等多家基金公司纷纷在基金产品中密集增持D级股票。 这些添加D级股票的产品主要是债务型和商品型，一般只能用基金购买。 公司直销平台或指定平台销售。
公告显示，与A类、C类股票相比，D类股票在产品投资管理上没有显着差异，主要在费率和申购门槛方面存在差异。 业内人士表示，D类股主要是为机构投资者设立的，以方便大额机构资金的进出。 各基金公司增持D类股票时，均在公告中表示，对通过公司直销中心认购的特定投资群体和其他投资者实行不同的认购费率。 此外，D类股票一般只能在管理人自己的直销平台或指定平台上出售。
业内人士指出，在今年动荡的市场环境下，新基金发行惨淡，不少基金公司通过持有老基金来维持公司管理规模。 机构资金量大对于基金持有来说非常有吸引力，但机构资金对灵活性也有较高的要求。 因此，基金公司有必要专门针对机构基金开设一类股票。 此外，债基基金和货币基金波动性较低，符合投资者当前的风险偏好，因此也是不少基金公司近期布局的重点。 （中国证券报）
基金产品热点
01
多家公募机构已申请首批回购系列指数ETF。
1月17日，证监会网站显示，易方达基金、华夏基金、博时基金3家基金公司上报中证回购价值策略ETF； 鹏华基金、景顺长城基金公布中证回购ETF。 目前，已报道5种产品。 均处于接受材料状态。 这是公募基金行业首次报道回购系列指数ETF。
据中证指数官网消息，2023年10月17日，中证回购指数、中证回购价值策略指数、中证回购质量策略指数、上证回购指数等四个回购系列指数正式发布。 其中，中证回购价值策略指数从经历过股票回购的上市公司中选取估值水平较低、业绩预期较好的50只上市公司证券作为指数样本； 中证回购指数选取回购比例较高的100家上市公司证券作为指数样本。
业内人士表示，上市公司回购的目的包括稳定股价、凸显股票价值、股权激励和集中控制四个方面。 纵观历史，回购浪潮往往发生在市场处于相对较低水平时。 A股市场回购具有“反周期”特征，股市下跌时回购往往集中。 A股回购的股票除了具有低估值、高ROE的特点外，还具有良好的营业收入增速和归属母公司净利润增速。 它们在有价值的同时，也表现出一定的增长潜力，并具有良好的业绩。 投资价值。 （中国证券报、证券日报）
02
大资金积极入市，低位加速布局股票ETF。
Wind数据显示，1月18日，股票ETF成交量大幅增加，成交额超过890亿元。 其中，华泰莓果中证沪深、华夏上证50ETF成交量突破100亿元，创2016年以来单日新高。而本周，A股股票ETF净流入总额已超过100亿元。 270亿元，远超上周的87.74亿元。 对此，业内人士分析，资金大量流入宽基ETF，一方面体现了投资者对市场整体复苏、估值修复的良好预期；另一方面，也体现了投资者对市场整体复苏、估值修复的良好预期。 另一方面，也有投资者调整策略风格，将资产投资于股权头寸。 替代的可能性。
事实上，基金正在通过股票ETF加速布局。 数据显示，截至今年1月15日，股票ETF份额自去年12月5日以来已增加716亿。 按交易价格区间计算，这一时期有超过1000亿资金通过ETF流入A股市场。 其中，以沪深300、上证50、中证500为代表的宽基ETF成为资金猎头的主要目标。 此外，多家科创板、半导体ETF的份额也大幅上涨。
展望2024年，不少业内人士认为，随着经济稳步复苏、上市公司盈利改善以及利率下降，A股核心资产估值有望修复，因此愿意利用ETF来配置资金低水平继续增长。 同时，在人工智能引领的新科技浪潮下，科技增长领域将涌现更多投资机会。 （中国证券报、上海证券报）
03
日经ETF溢价高得惊人，基金公司提醒投资者追求更高价格需谨慎。
近期，日本股市受到A股投资者的高度关注，相关ETF大受欢迎，溢价严重。 截至1月15日，华夏野村日经指数、易方达日经资管日经指数、工银大和日经指数、华安三菱UFJ日经指数、日本东证ETF分别上涨15.63%、9.84%、7.38%。 、7.28%、5.60%，其中4个均出现大幅溢价。 华夏野村日经已连续四次发布溢价风险提示公告，建议投资者不要盲目投资。 1月16日末，相关ETF价格回落，溢价幅度收窄。
业内人士提醒投资者，在溢价风险较大的情况下，投资者应保持理性，合理控制仓位，谨慎追求高参与度，避免因非基本面因素干扰而造成潜在损失。 （中国证券报）
04
股息策略基金备受青睐，产品布局数量再创新高。
年初以来，高股息板块持续火爆，股息策略基金表现亮眼。 Wind数据显示，截至1月12日，市场117只分红策略基金（合并股，不含支线基金，下同）中，年内已有超过40%实现正收益。 此外，过去一年多只主动和被动股息基金均取得了10%以上的回报。
受良好的市场表现和旺盛的投资需求刺激，基金公司密集布局股息策略产品。 过去一年，申请分红策略产品52只，创历史最高水平。 业内人士表示，红利策略产品的出色表现是该类产品受欢迎的最直接原因。 此外，在当前宏观经济复苏乏力、利率较低的环境下，股利策略的高股利特征也正是投资者所追求的投资目标。 展望未来，股息策略因其底层逻辑的自洽性，仍有望获得合理回报，中长期投资价值较高。 （中国基金报）
05
多只主题基金表现抢眼，光伏板块重获关注。
尽管进入2024年以来市场关注的焦点一直集中在煤炭、石油、银行等高股息板块，但随着中国经济步入高质量发展，代表高质量增长的新兴产业开始涌现。 事实上，近一个月来，光伏主题基金已成为A股表现最强的赛道产品。 光伏产业ETF、中航新起点灵活基金、广发高端制造股票基金等重点投资光伏领域的产品近一个月来平均增长。 超过9%，近一周表现依然强劲。
业内人士表示，光伏行业是一个高弹性产品。 当市场信心低迷或市场疲软时，高弹性产品往往会被放弃。 不过，光伏板块的最新走强或许预示着行业已经有了逆向布局逻辑。 在市场整体表现疲软的环境下，上述现象或许预示着弹性较大、处于黄金轨道的光伏板块已无下跌空间。 （证券时报）
06
身家稳步增长，不少债基规模大幅增加。
今年以来，债券市场经历了一波行情。 数据显示，截至1月17日，中证债券总指数为237.92，创历史新高，近一个月上涨1.15%。 此后，市场上约四分之一的纯债基金净值再创新高。 据统计，截至1月16日，全公募基金市场上有超过2200只纯债型基金（基金份额合并），其中约530只基金最新净值创历史新高，约占基金净值的30%左右。 24%。 例如，华夏鼎诚一年期固定期限债券、德邦瑞幸债券、财通九利三个月固定期限债券等均已推出。
此外，从多家基金公司近期公布的基金2023年季报来看，债券品种较多，包括德邦短期债、德邦瑞兴债、中欧短期债、中欧伊利债等。去年四季度大量资金涌入该基金，基金份额较季初大幅增长。
业内人士表示，在强劲的降息预期和风险偏好的推动下，债券市场年初表现良好。 展望后市，降息实施前仍有较大博弈机会。 但在降息之前，10年期国债收益率可能徘徊在2.5%左右。 基本面数据较少，近期公布的经济数据影响普遍有限。 （上海证券报、中国证券报）
07
大量资金涌入，美债基金限制购买。
随着美联储加息的结束，美债资产越来越受欢迎，美债基金也逐渐受到青睐。 据悉，去年四季度以来，不少美债基金收到大量基金认购，以至于近期，由于基金互认规定、外汇配额、规模控制等原因，其中包括摩根国际债券基金、大成环球美元债券基金等。基金内多家美债基金宣布限制大额认购或暂停认购，向投资者“关门”。 据wind统计，截至1月15日，市场上共有15只美债基金（A、C股分别计算），其中9只处于限制大额申购或暂停申购状态。
业内人士提醒，虽然已经是加息的尾声，但在美国通胀数据依然强劲、降息预期仍受到诸多不确定因素干扰的情况下，投资者也需要注意一定的风险。 此外，虽然2024年美联储进入降息周期，美国国债可能表现较好，但考虑到2023年11月以来10年期美国国债大幅下跌，充分体现了美联储的降息，不排除短期内美国国债将继续下跌。 债券收益率有反弹的可能性。 （证券时报）
08
发行人纷纷出手，公募REITs逆市走红。
进入2024年，公募REITs持续下滑。 中证REITs指数一度连续七年下跌，部分REITs产品甚至因跌幅过大而停牌。 面对困境，不少REITs基金管理人和基金原股东等参与主体纷纷出面自救，也向市场传递信心。
最近，公共REITs终于反弹了。 在近几个交易日A股市场再次下跌的背景下，REITs整体市场价格连续多日收跌。 对此，业内人士表示，REITs市场反弹的主要原因是市场抛售和悲观情绪有所缓解和消化。 FOF、保险等增量基金尝试底部介入，叠加发行人增持，管理人及时推出风险缓释措施。 等等，市场情绪略有恢复。 展望后市，预计年底前部分机构已完成仓位调整。 此外，近期各REITs纷纷公布2023年下半年经营业绩，大部分基础项目基本面良好，当前价格已充分消化了未来资产经营业绩的下滑。 按照预期，目前的投资安全边际已经显现。 部分前期超跌的项目已经具备较高的派息率，大部分项目已经具备良好的长期配置价值。 （证券时报）
海外市场跟踪
01
投资者纷纷涌入债券和“优质”股票ETF。
2023年，ETF投资者对固定收益和“优质”股票的投资达到创纪录水平。 数据显示，去年全球ETF行业录得净流入9650亿美元，创历史第二高，仅次于2021年的1.3万亿美元。与2021年和2022年股票基金占主导地位不同，ETF市场的资金流向去年的情况更加平衡，股票ETF净流入6400亿美元，而固定收益ETF吸引了创纪录的3320亿美元流入。
2023年第四季度市场风险偏好显着上升，促使高收益债券ETF资金流入激增。 在股票方面，“优质”股票（股本回报率高、盈利增长稳定、杠杆率低的股票）ETF 以 360 亿美元的净买入量领跑。 （次）
02
美国比特币ETF推出三天内资金流入达8.71亿美元。
比特币现货ETF获批后，美国比特币ETF上市前三天就吸引了近9亿美元的资金流入。 具体来说，这些新基金包括来自 、 、 和 的产品，据这家数字资产管理公司称，这些产品的净流入量为 8.71 亿美元。 其中，资本流入7.23亿美元遥遥领先，资本流入5.45亿美元紧随其后。 这些资金流入抵消了 11.8 亿美元的资金流出，因为该公司在新基金推出的同时将其现有的 280 亿美元比特币基金转换为 ETF。
业内人士认为，大部分资金流出可能是投资者转向收费较低的相关基金。 排除资金流出，其余10只新ETF吸引的资金总额超过20亿美元。 然而，自其现货ETF获批以来，比特币的价格已下跌约6%。 但一些业内人士仍然认为，资金流入比特币ETF还需要时间，因为投资顾问需要对这些产品足够熟悉，才能推荐它们作为客户投资组合的一部分。 他还对这个市场的长期前景表示兴奋，并相信它为投资者提供了进入新市场的机会。 （次）
03
美国资产管理公司竞相推出加密货币相关ETF产品。
随着美国证券交易委员会 (SEC) 最近批准了 11 只比特币现货 ETF，美国资产管理公司正在竞相推出具有杠杆比特币敞口的 ETF，并扩展到基于比特币的期权和其他加密货币。 该公司本周透露，计划推出五种 ETF 产品，其中一种产品将提供比特币指数的双重敞口，其他产品将提供反向杠杆比特币敞口，支付金额高达跟踪指数下跌的两倍。 返回。 这些不基于长期投资理念的ETF产品将进一步放大比特币价格的波动。
此外，豫豫等企业也争先恐后地活跃在这个新解禁的市场上。 该公司上周提交了一份申请，推出一款出售其 260 亿美元比特币 ETF 期权的产品； 并正在寻求将其庞大的 ETF 产品线扩展到其他加密货币资产。 虽然 SEC 在 10 月份批准推出一批以太坊期货 ETF，但任何此类产品的实际推出仍需要 SEC 的批准。
值得一提的是，SEC主席加里在批准比特币现货ETF的声明中警告称，这一行动并不意味着SEC对联邦证券法下其他加密资产的地位有任何看法，也不意味着SEC对比特币现货ETF有任何看法。联邦证券法规定的某些加密资产的状态。 市场参与者对不遵守联邦证券法的现状没有意见。 因此，以太坊ETF等产品可能仍面临重大障碍。 不过，即使SEC拒绝这些申请，业内人士认为，相关公司仍可能寻求更多确定性或通过法院寻求帮助。 （次）
基金发行概况
01
新设立基金
本周，共有17只基金宣布成立。 其中包括混合型基金6只、债券基金4只、指数基金3只、债券指数基金2只、FOF基金1只、QDII基金1只。 募资总额118.9亿，平均单只基金募资额7亿。 其中，平安鑫汇90天持有期债券投资基金募集规模30亿份额，创本周最高。
周新设立基金数量和募资规模分别处于近两年的80.77%（84/104）和78.85%（82/104）分位水平，市场发行热情处于较低水平。
02
关闭集资
本周已有23只基金完成募资，包括大成红利集合基金（侯春燕）、华夏中证红利低波ETF（余浩）等。从类型来看，有8只混合型基金、7只指数基金、3只债券基金、2只FOF基金、2只QDII基金、1只债券指数基金。 预计这些资金在不久的将来将会快速增长。 内设立。
03
新股基金
本周共发行16只新基金，包括广发天盈180日控股（郎振东）、华安中证国企红利通（苏青云）、永盈红利汇选（刘星宇）等，从类型来看，包括7只债券基金、5只指数基金、2只混合型基金、1只债券指数基金、1只QDII基金。
截至周五，共有82只基金处于发行期。 从类型来看，本周发行的基金包括29只混合型基金、25只债券基金、14只指数基金、9只FOF基金、2只债券指数基金、2只股票基金、1只QDII基金。 基金发行公告显示，目前发行的基金中，广发天盈180天持有期债券投资基金等27只基金即将结束募集。 有意参与的投资者需抓住最后的申购机会。
最新公告显示，已有26只基金发布发行公告，即将开始募资。 从类型来看，包括10只指数基金、6只债券基金、5只混合型基金、3只REITs基金、2只债券指数基金。
04
新宣布的资金
就产品声明而言，本周总共向中国证券监管委员会报告了48种产品，并收到了申请材料。 在类型方面，它包括18个债券基金，18个指数基金，7个混合基金，2个FOF资金，2个QDII基金和1个股票基金。 从基金公司的角度来看，E基金的基金申请数量最多，共有3个指数基金，2个混合基金和1个债券基金。
该文章摘自“多个公共产品适用于第一批回购系列索引ETF-基金市场动态每周报告”（2024/01/20）。
风险提示
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分析师承诺
负责本研究报告的每位证券分析师都宣称，该报告清晰准确地反映了分析师自己的研究观点。 我的薪酬的任何部分都没有，也不会直接或间接地与本报告中包含的具体建议或意见有关。
该报告的分析师
Yao Ziwei SAC专业证书编号：S06
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