以上是笔者近期整理的一些关于美元债券基金的信息。 在这个过程中，我深深感受到获取信息的不易。 因此，我单独写了一篇文章来记录一下查找资料的方法。
基金筛选
目前，内地投资者可以用人民币购买的美元债券基金只有两种：QDII基金或互认基金。 QDII基金主要为QDII债券基金和QDII-FOF基金。 互认基金目前只有香港互认基金。 因此，只能从债券型香港互认基金中找到。
如何查找债券信息？
QDII债券基金每季报告都会披露债券基金的占比、持有前五名债券以及持有债券的评级。
债券信息可以在wind、动财、ifind等国内金融终端上查到。国内债券及部分港股上市债券信息。 新加坡、美国等地区发行的债券信息无法通过国内金融终端检索，而彭博终端访问成本太高。 这个时候我们就得另寻出路了。
一方面，通过可以交易海外证券的平台，比如几年前就可以在内地运营的谋虎证券、谋图证券的APP，可以找到一些关于这些的债券信息。 即使您不知道证券的缩写也没关系。 按 ISIN 代码搜索。
另一方面，搜索债券评级机构。 一般来说，债券评级机构对债券的评级都会在官方网站上公布。 大多数美元债券均由三大国际评级机构——穆迪、惠誉和标准普尔进行评级。 这三大评级机构在国内都可以正常访问。 注册账户后，您可以通过ISIN码进行搜索。 如果该评级机构有权通过其评级，您可以找到更详细的债券信息，包括但不限于债券的评级、发行人、票面、发行日期、到期日等。
关于美国国债占比
通常，可以将前五名持有的美国国债的比例相加，作为美国国债权重的下限。 然后，结合基金季报5.5节中按债券信用评级划分的债券投资组合，即可推断出美国国债的比例上限。 需要注意的是，普通基金只会采用三大评级机构之一作为披露标准。
这里需要了解一下三大评级机构对美国国债的信用评级。 目前，只有惠誉对美国国债的评级为AA+，而标普和穆迪仍为AAA。
例如，在上述案例中，已知该基金的前四大持仓是美国国债，第五大持仓是中国国债。 该基金持有的AAA级债券占比为42.09%，AA级债券占比为0，表明该基金未采用惠誉的信用评级极有可能是依据穆迪或标准普尔的信用评级。 中国国债境内发行不使用三大评级机构的信用评级，因此第五大债券仓位被视为未评级。 因此，该基金的美国国债持有比例为27.44%至42.09%。
除了上述信息外，还需要关注美元债务基金何时开始重仓美国国债。 这体现了基金经理的投资择时思路。 国内QDII美元债基金均属于主动管理型基金，在本轮美元加息之前，很少投资美国国债，主要投资于中国美元债。 当时的中资美元债还与信托类似。
关于基金债券期限
一方面，基金披露的前五名债券持有量的债券名称通常都有到期日，有时甚至没有到期日信息。 这种情况下就只能通过上面提到的两种方法来查看过期日期等。 信息。
结合基金重仓债券的到期状况和这些债券的权重，我们可以估算出基金持有债券的平均剩余期限。 这只是一个粗略的持续时间判断。 为了更精确，还可以通过基金美元份额净值变化与各期限美国国债期货变化的一致性来进行长期分析（不存在短期变化）。 2年以内的美国国债期货，但有各种期限的美国国债到期收益率）。 期间修正。
关于换锁
笔者目前对外汇锁的了解还不是很多。 有基金经理表示，他们不锁仓外汇，但仓位上有外汇期货。 持有外汇期货不就一定是为了锁外汇的目的吗？
总结
美元债券基金是一个相对复杂的债券品种。 我们很难深入了解债券的底层信息。 此外，还有汇率的不可控因素，对收益影响较大。 如果我们对美国利率走势的判断是正确的，我们也可能会在汇率上遭受损失而一无所获。
因此，该品种并不适合普通投资者，而更适合专业投资机构作为定时资产的一部分，抓住特定阶段的投资机会。
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