近期铁矿石市场大事及市场走势分析(附股)

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第四季度铁矿石发货量为4870万吨,同比下降1%。

这家澳大利亚矿业巨头发布2023年第四季度经营报告。报告显示,第四季度铁矿石产量4870万吨,环比增长1%,同比下降3%; 铁矿石发货量4870万吨,环比增长6%。 %,同比下降1个百分点。 第四季度C1现金成本为17.62美元/湿吨(以皮尔巴拉赤铁矿计),环比下降2%,同比增长3%。 此外,2024财年的运输目标和C1成本目标保持不变,运输目标指引为192-1.97亿吨,C1成本目标为18-19美元/湿吨(基于皮尔巴拉赤铁矿)。

我国45个港口进口铁矿石总库存12667.64万吨,较上周一增加50万吨。

1月23日,我国45个港口进口铁矿石总库存12667.64万吨,较上周一增加50万吨。 47个港口总库存13257.64万吨,环比增加70万吨。 周期内,铁矿石到港量由高位回落,港口整体卸仓量同步下降。 港口仓库堆积速度较上周一放缓。 从具体区域来看,由于区域卸货效率提升和港口排水阶段性下降的双重因素,区域库存增速较为明显; 华东地区港口库存稳中有升; 而其他三个地区的库存都有不同程度的下降。 数量。 ()

巴西商贸部工业品出口数据汇总

2024年1月第三周,共14个工作日,

①巴西铁矿石1960.45万吨,去年1月为2457.31万吨。 日均发运量140.03万吨/日,较去年1月111.7万吨/日增长25.37%;

②铜矿石及铜精矿安装总量为6.03万吨,去年1月为7.14万吨。 日均发运量4300吨/日,较去年1月3200吨/日增长32.85%;

③ 铝矿石及铝精矿累计装机28.02万吨,去年1月为16.29万吨。 日均发运量2万吨/日,较去年1月7400吨/日增长170.32%。

全国45个港口到达铁矿石总量2620.3万吨,环比减少329.2万吨。

1月15日至1月21日,我国47个港口到达铁矿石总量2770.2万吨,环比减少320.9万吨; 全国45个港口到达铁矿石总量2620.3万吨,环比减少329.2万吨; 北方六大港口到达铁矿石总量1395.8万吨,环比减少90.8万吨。 ()

澳大利亚、巴西铁矿石总发货量2152.9万吨,环比减少134万吨。

1月15日至1月21日,澳大利亚、巴西铁矿石总发货量2152.9万吨,环比减少134万吨。 澳大利亚发货1508.8万吨,环比减少65.1万吨,其中澳大利亚向中国发货1261万吨,环比增加6.8万吨。 巴西发货644.2万吨,环比减少68.9万吨。 本期全球铁矿石总发货量为2629万吨,环比减少64.6万吨。 ()

必和必拓:2024财年上半年西澳铁矿石产量环比增长5%

必和必拓发布数据显示,2024财年上半年,必和必拓西澳铁矿石(WAIO)产量环比增长5%。 与 2023 财年上半年相比,铜产量增长了 7%,这得益于 铜矿上半年产量创纪录以及南澳大利亚铜矿持续强劲的业绩和更高的产量。 新南威尔士州动力煤半年业绩创五年来新高。 受计划内设备检修、库存低等因素影响,BMA产量有所下降。 此外,集团正在评估各种可行的应对方案,以减轻镍价大幅下跌对西部镍矿(West)的影响。

铁矿石期货产业链概况】

根据五矿期货研报,铁矿石在产业链中的地位大致可以如下图所示:

从产业链上游来看,铁矿石几乎全部用作钢铁生产的原材料,是钢铁生产最重要的原材料之一。 生产1吨生铁大约需要1.6吨铁矿石。 铁矿石占生铁成本的10%以上。 60%。 上游供应主要依赖进口(进口占比80%以上),其中巴西、澳大利亚是重要供应地; 国内铁矿石(10%-20%)主要分布在辽宁、河北、四川、山西、内蒙古等地,而其中辽宁鞍山矿区是最终供应商。

从产业链下游看,下游需求主要依赖钢厂; 终端消费需求主要包括房地产、基建、机械、汽车等。总体来看,华东、华南地区是我国钢材需求的主要地区。

一般来说,下游需求旺季主要是3-6月和9-11月,1-2月为淡季。 其中,房地产有“金三银四”和“金九银十”的关键时期。

期货行情铁矿石_铁矿石期货_期货市场铁矿石

【铁矿石基本面分析视角】

五矿期货研报认为,分析铁矿石基本面应从以下五个角度来看:

①国内宏观经济:房地产、基建等主要行业决定铁矿石需求。

②供给:中国80%以上的铁矿石需要进口,其中巴西淡水河谷(VALE)、澳大利亚力拓(RIO)、必和必拓(BHP)和福蒂斯丘(FMG)四大矿山决定主要产量。

③需求:主要根据日均铁水产量和港口疏浚量。 日均铁水产量最能直接反映当前钢厂对铁矿石的需求水平,而港口疏浚量则反映了现货市场的交易状况。 从港口疏浚水平可以更准确地判断钢厂的采购热情。

④库存:主要是钢厂库存和港口铁矿石库存。 关注钢厂在一些特殊时间点的补库动作,比如国庆前后、春节前后等,大的补库动作很容易拉高矿价。 铁矿石港口库存重点关注其位置的绝对和相对水平。 一般来说,当港口库存较低或处于去库存过程中时,更容易支撑矿价上涨,反之亦然。

⑤价差:铁矿石价差主要包括高低品价差、基差和近远月价差。 当中高档产品价差开始扩大时,可以推断当前钢厂利润丰厚,生产积极性较强,钢厂更倾向于采购高品位矿石; 而中低品位产品的价差开始缩小,那么可以推断,目前钢厂利润微薄甚至亏损,使得他们更倾向于采购低品位矿石。 铁矿石基差水平是企业进行套期保值或基差交易的重要依据。

近月和远月的价差可以在一定程度上反映市场交易者对未来铁矿石价格的看法。 例如,如果近远强,远弱,则说明市场对未来铁矿石价格不看好。

【铁矿石价格特征】

根据五矿期货研报,铁矿石价格具有以下三个特点:

①铁矿石市场大的时候,会受到其他因素的影响,比如矿难。 钢厂利润是这波行情下确定铁矿石价格上下限的重要参考。 当钢厂利润水平较高时,铁矿石价格上涨的可能性更大。 当钢厂利润水平较低时,铁矿石价格上涨的阻力较大。

② 由于铁矿石处于上涨或下跌趋势,周四钢联库存数据难以对价格走势产生重大影响。 在市场波动期间,如果周四钢联库存数据超出市场​​预期,则更有可能引发价格波动。

③当国家出台重大产业政策或突发事件发生时,对铁矿石价格的影响往往会大于基本面。 短期市场可能处于相对不理性的状态。

【期货市场概况】

截至1月25日15:00收盘,大连商品交易所铁矿石期货多数上涨,主力2405合约上涨1.60%,收于987元/吨。

【铁矿石现货交易状况】

1月24日:全国主要港口铁矿石成交92万吨,环比下降13.37%; 远期现货成交153万吨。

1月23日,全国主要港口铁矿石成交106.2万吨,环比增长27.95%; 远期现货成交83万吨。

1月22日:全国主要港口铁矿石成交83万吨,环比下降21.25%; 58万吨以远期现货价格交易。

1月19日:全国主要港口铁矿石成交量105.4万吨,环比下降0.09%; 远期现货成交量49万吨。

1月18日:全国主要港口铁矿石成交量105.5万吨,环比增长26.65%; 远期现货成交量123万吨。

1月17日:全国主要港口铁矿石成交83.3万吨,环比下降23.93%; 远期现货成交103万吨。

上周平均:全国主要港口铁矿石成交97.14万吨,远期现货成交121.8万吨。

【机构职位一览表】

前20家期货公司持仓数据显示,今日热卷期货主力合约净持仓量为30970手,为净多头,较前一交易日的31026手有所减少。 多头持仓前20名增加12,903手,空头持仓前20名增加11,419手。 值得注意的是,前五名多空头寸中,合计新增持仓12376手,其中多头持仓3623手,空头持仓8753手。

【机构研究报告深度解读铁矿石期货

国海良石期货:震荡结束,矿石或将再次挑战千元大关(看涨)

1、需求下降但不及预期:10月以来,铁水产量较2023年高位回落,但铁水下降速度明显慢于预期。 与去年1月同期相比,目前铁水产量并不算过度疲软。 这主要是由于矿石下跌导致钢厂亏损再度好转,短期限产意愿不强。 与此同时,海外需求尤其是印度需求也将在1月份迎来季节性淡季。 不过,随着印度1月份制造业PMI再次前移,全球对当前矿石需求的预期再次上调。

2、总体来看,南半球已进入出货淡季,季节性出货有所减少。 这种情况可能会持续到第二季度。 因此,尽管矿石价格处于较高水平,但供应紧张的局面无法改变。 最后,由于投资者对后续财政支持和基建增长的预期边际效应递减,且印度需求处于季节性低位,矿价持续高位的可能性变大,逢低做多或将成为一种可能的策略。 但需注意钢厂亏损再次加大导致矿石需求意外收缩的风险。

国信期货:春节临近,钢厂也在积极补充铁矿石库存(看涨)

消息面,央行宣布降准降息,市场乐观情绪升温,多头资金积极涌入。供需方面,处于季节性淡季,钢联数据显示钢铁产量继续下降,但日均铁水产量反弹1.1万吨至221.9万吨,呈现企稳迹象。 铁矿石供应端同比处于高位,港口库存积累明显。 随着春节临近,钢厂也在积极补充铁矿石库存。 操作建议:多参与。

国投安信期货:短期仍有一定补库需求,预计铁矿石短期高位震荡(中性)

受央行降息刺激,铁矿石价格上涨。 全球铁矿石出货量下降,国内到港量大幅下降,港口库存积累放缓。 上周铁水产量继续小幅回升。 由于目前钢厂亏损率仍然较高,短期内不宜对复工复产的高度和速度过于乐观。 钢厂继续补充铁矿石库存。 考虑到铁水生产正在恢复,距离春节还有时间,短期内仍会有一定的补货需求。 预计短期内铁矿石将高位震荡。

正信期货:年后复产预期下远月合约仍逢低看涨为主(看涨)

在宏观经济利好刺激以及下游节后复工预期下,铁矿石继续领跑黑市。 供应方面,激增已于年底结束。 最新出货数据显示,全球出货量小幅下滑,整体成交量仍处于高位。 从近期来看,港口到港量同步下降,港口资源依然宽松。 需求方面,节前钢厂复产有限,铁矿石需求承压; 库存方面,港口、钢厂库存持续积累,整体库存压力不高。 目前,铁矿石供需结构仍较为宽松。 钢厂亏损叠加,春节临近。 整体复产有限,矿价仍承压。 宏观经济预期改善,多头订单自近月低位反弹继续减仓。 远月合约处于年后复产预期,逢低买入为主。

瑞达期货:铁矿石维持震荡看涨交易(看涨)

在此期间,澳大利亚和巴基斯坦铁矿石发货量和到货量均有所下降,这将减少铁矿石现货供应。 中国钢铁工业协会数据显示,1月中旬重点钢企粗钢日产量增加,提振铁矿石现货需求。 此外,央行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点,以增加市场流动性,提振市场信心。 。 技术上,I2405合约1小时MACD指标显示DIFF和DEA正在上行。 操作上,建议维持长线震荡交易,注意风险控制。

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