克服季末流动性收紧的影响，10月份银行理财规模继续大幅恢复。
近日，券商中国记者独家获取了各大国有银行及股份制银行旗下共11家理财公司现有产品数据（仅以子公司管理口径为准）。 数据显示，10月份，11家银行理财公司整体规模单月增加7900余家。 亿元，10月底总规模与年初水平基本持平。
10月以来，随着股票、债市持续波动，收益率相对稳定的现金管理产品受到投资者青睐。 此类产品也成为拉动银行理财整体规模回升的重要因素。 据中国证券报独家掌握的数据显示，11家理财公司现金产品月度增长合计超过7600亿元。
走出9月阴霾 单月规模反弹超7900亿元
11月15日，中国证券报获得的招商银行、兴业银行、信银国际、光大银行、浦东银行等6家国有银行理财公司和11家主要理财公司的最新规模数据显示，截至今年10月底，这11家财富管理公司现有规模合计超过17万亿元，较9月底增加超过7900亿元，与17.05万亿元相差无几。今年年初。
事实上，月末，跨季因素导致流动性收紧，债市波动扰乱了产品净值。 今年9月，银行理财规模环比大幅下降。 据中信证券研究部明明团队此前测算，9月份银行理财总规模单月下降约1.17万亿元。
但三季度末特殊时期银行理财规模的下降很快出现反弹。 中国证券报独家掌握的数据显示，10月份“工农建邮”等六大国有银行旗下理财公司总规模升至4700亿元以上。 在这11家理财公司中，农银理财月度增长超过2000亿元，招银理财和工银理财月度增长均超过1000亿元。
经过这样的增长，这些理财公司的整体规模已接近今年年初的水平。 其中，多数股份制银行理财公司规模较年初实现小幅增长。 例如，截至10月底，信银金控、光大金控、招银金控均较年初增长超过1000亿元。 不过，大型国有金融管理公司的规模较年初“略显逊色”。 截至10月底，除交银理财较年初增长约1400亿元外，其余5家国有银行理财公司规模仍小于年初规模。年。
近日，据中信证券测算，今年10月份银行理财规模环比大幅增长1.15万亿元，达到27.32万亿元，增长4.39%，基本修复了9月份的失地。
在银行理财行业的潮起潮落中，行业规模排名格局仍在加速洗牌。 截至10月底，规模排名前两名的企业为招商理财和兴业理财，仍以超过2万亿元牢牢保持行业第一梯队。
在1.5万亿元至2万亿元的规模区间内，各大理财公司之间的差距并不大，这也导致了第二梯队的席位在短短几个月内频繁变动。
中国证券报此前获得的数据显示，今年9月底，排名第三和第四的理财公司分别是网信金控和工银金控。 10月底，国有大行农银理财重回第三位。 信银金控和工银金控分别以微弱差距排名第四和第五。
股债波动，现金产品受青睐
值得一提的是，10月份规模稳步增长，一方面是由于9月份季节性因素已经过去，另一方面是库存持续波动下具有较强防御属性的现金产品以及十月份的债券市场。 深受市场好评，产品已成为理财货架品类中的主力产品。
中国证券报获得的数据显示，上述11家理财公司现金管理产品10月份增量超过7600亿元； 其中，六大国有银行理财公司较9月底增加超过4100亿元。 11家公司中，现金产品增幅最高的公司是招银金控和农银金控，月度增量超过2000亿元。
从上架各类产品变化趋势来看，固定收益类产品有较为明显的回升趋势，混合类产品年内则大幅萎缩，权益类产品变化依然不明显。
以规模占绝大多数的固定收益产品为例，截至10月底，六大国有银行理财公司总规模较去年增加约7000亿元。今年6月底，重回8万亿元规模区间，占产品规模总额的10%。 这一比例持续增长，但仍较年初规模减少约3700亿元。 股份制银行理财公司固定收益产品的复苏更为明显。 信银国际、招商银行、光大银行、兴业银行理财等多家公司固定收益产品较年初增加超过1000亿元。
据普益标准统计，截至10月底，银行理财产品净值数量超过3003只，占比5.97%，累计净值数量超过2118只，占比4.74%。 虽然比9月份有所增加，但幅度还是很大的。 这低于今年年初20%-30%的水平。
产品规模混杂的情况不容乐观。 今年以来，受股票市场波动和债券市场波动影响，混合型理财产品整体收益率表现不佳。 据券商中国记者中国理财网统计，截至11月15日，净值“破位”的混合型产品数量达到408只，约占现有混合型产品数量的28.5%。 此外，券商中国记者从各券商研报中获悉，年内新发行的混合型产品数量也较往年明显减少。
受上述多方面因素影响，截至10月底，券商中国记者有数据的11家理财公司混合产品整体规模较年初减少约3000亿元，减少年内约占36%。 其中，六大国有理财公司此类产品减少约1400亿元，降幅约25%。
总体来看，展望后续市场走势，部分机构预计理财规模仍将出现波动。 中信证券研报预计，11月理财规模仍将增长，总规模或接近28万亿元水平，但难以超越； 12月将迎来季节性下降。
中信证券分析称，2024年经济平稳增长仍需货币政策持续宽松，银行净息差将面临较大压力。 为配合央行货币政策，明年仍可能推动多轮存款利率下调。 理财收益优势将更加凸显。 总体来看，预计2024年上半年理财规模将重回28万亿元以上，势头可能集中在下半年。 债券市场在“资产荒”压力下也有望走强。
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