公募基金产品2023年业绩全部披露。 去年四季度以来，受益于北交所市场价格上涨，华夏北交所创新型中小企业精选基金名列前茅。 联交所精选的两年期固定开仓A和景顺长城北交易所精选的两年期固定开仓A的回报率分别为47.18%、35.99%和32.64%。
值得注意的是，除了北交所主题基金、QDII基金表现突出外，大力投资新能源的基金表现则相对滞后。 据统计，全市场股票型基金（不含QDII）的产品业绩排名相差105个百分点。
但笔者发现，华安基金的产品业绩下滑更为严重。 过去一年有8款产品退货率下降超过30%。 其中跌幅最高的是华安灵活配置沪港深机会，近一年业绩下滑42.87%。 正在推出新产品的孙树基金业绩也不尽如人意。
基民质疑孙述身居高位的动机？
基督徒感叹换帅后“入选”变成“震惊”
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
据天天基金网了解，孙舒曾担任Alex&, Inc研究部量化研究员、芝加哥期权交易所股票研究部量化研究员、平安资产管理有限公司量化交易研究员.，2021年任工银瑞信基金管理有限公司股权投资部投资经理，2016年9月加入华安基金，现任基金投资部基金经理。 从履历来看，孙恕此前的工作大部分是研究员，对于基金交易的经验很少。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
据天天基金网了解，孙恕累计任职1年零289天。 目前管理基金规模14.93亿元，任职期间最佳基金回报率为-13.30%。 虽然管理着3只基金，但每个周期都亏损。 过去六个月，三只基金的跌幅均超过13%。 过去一年，三只基金跌幅也超过20%。 其中，亏损最大的是华安红利精选组合。 A/C，其收益率为-28.46%、-28.89%； 近两年，三只基金也出现亏损，其中亏损最大的是华安红利精选组合A，其收益率为-43.17%。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
据天天基金网了解，华安红利精选混合A成立于2018年1月19日，截至2023年9月30日基金规模为1.74亿元。 截至1月10日，基金份额净值为0.8093。 基金成立以来的收益率为-15.01%，近3个月的收益率为-11.59%，近6个月的收益率为-14.91%，近1个月的收益率年收益率为-28.98%，近2年收益率为-43.67%，近3年收益率为-15.01%。 年回报率为-47.23%。
笔者发现，该基金在2020年四季度一度买入海康威视（30.420，-0.44，-1.43%）92.67万股，2021年一季度减持至78.4万股，二季度持有2021年第一季度783,300股，2021年第三季度减少至560,700股，2021年第四季度增加至627,300股； 2022年一季度持有54.96万股，2022年二季度持有54.96万股，2022年海康威视持股在今年三季度消失。 （持股期间，海康威视曾于2021年1月25日涨至68元/股，2021年7月26日涨至68.84元/股。）不过，海康威视在2021年两次见顶后，股价出现下跌。 2021年7月26日至2022年9月29日，海康威视股价下跌54.95%。
值得注意的是，该基金于2022年第四季度又买入海康威视151,500股，2023年第一季度持有283,500股，2023年第二季度持有253,200股。第三季度海康威视将不再出现。 2023 年季度。又是一次削减吗？ 笔者发现，海康威视股价在2022年四季度和2023年一季度经历了反弹，海康威视股价从2023年4月10日48元/股的位置回落，截至2024年1月。 10日，股价跌至31元/股。
海康威视的股价正在下跌。 和海康威视的业绩有关系吗？ 数据显示，海康威视2023年前三季度实现营业收入612.75亿元，同比增长2.60%。 与2021年同期的32.38%相比，公司营收增速明显放缓，创五年来新低。 归属母公司净利润方面，海康威视前三季度实现利润88.51亿元，仅比2022年同期增加1000万元，同比增长0.12%。 海康威视业绩的重头戏要在2021年，当年前三季度，该公司实现归属母公司净利润109.66亿元，目前较峰值下滑19.28%。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
笔者还发现，该基金于2018年1月19日至2023年8月27日由阳明管理，期限为5年零221天，收益率为-1.98%。 但孙述接任后，在任135天内，其任职回报率为-12.67%。 有基督徒质疑，为何在换了基金经理后突然改变风格，买了这么多保险股。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
2023年第三季度，基金持股风格大变，所有股票全部换成中字头股票。 其中，人保财险（4.690，-0.02，-0.42%）排名第一，持股206.98万股（2023年7月1日-2024年1月10日股价下跌17%）。 同期，该基金还买入了中国太保（21.940，-0.55，-2.45%）（十大持股第二名，持股33.81万股）。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
据天天基金网了解，华安红利精选Mix A最初由阳明管理，管理期限5年零221天，回报率为-1.98%。 有基督徒质疑，50亿的基金会给1亿多人带来灾难。 结果，他们绝望地离开，并找到了新的经理，希望能够有所作为。 然而事与愿违，孙树被撤换为经理，但就业回报率为-13.03%。 该基金成立时最初规模为50亿元，但几年来经历了诸多波折。 截至2023年9月30日，华安红利精选混合A期末净资产1.74亿元，较上期下降9.66%。
孙树基金最大回撤55%
旗下三只基金持股同质
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
除了华安红利精选混合A表现不佳外，笔者发现华安安进灵活配置混合发起A基金的表现也不尽如人意。 据天天基金网了解，华安安正灵活配置混合计划A于2016年7月5日成立，截至2023年9月30日，基金规模10.27亿元。 截至1月10日，基金份额净值为0.8725。 基金成立以来，回报率为11.77%。 近三个月回报率为-11.64%。 过去六个月的回报率为-15.91%。 近一年的回报率为-20.87%。 近两年回报率为-25.26%。 近三年回报率为-25.26%。 收率-23.95%。
笔者查阅该基金季报发现，该基金2023年一季度持有中国平安199.89万股（38.140，-0.29，-0.75%）（排名第十），二季度持有中国平安184.98万股。 2023年第三季度持股170.15万股（排名第三）。 然而，2023年5月9日至2024年1月10日，中国平安股价下跌27.85%。
股价下跌，或许与业绩有关？ 2023年10月27日，中国平安（.SH，02318.HK）披露的2023年第三季度报告显示，今年前三季度，公司实现归属于母公司股东的净利润878.75亿元，同比下降5.6%； 归属母公司营业利润1124.82亿元，同比下降9.8%，年化营业ROE达到16.7%。
分业务看，寿险和健康险方面，2023年前三季度，平安人寿实现营业利润849.11亿元，同比小幅下降1.3%。 寿险及健康险业务新增业务价值335.74亿元，按可比口径同比增长40.9%。 截至2023年9月末，平安个人寿险销售代理人人数为36万人，较6月底下降3.7%。 渠道方面，2023年前三季度，银保渠道、社区网格等渠道贡献平安寿险新业务价值15.8%。 平安寿险代理人渠道人均产能大幅提升，2023年前三季度人均新业务价值同比增长94.4%。
财产保险方面，2023年前三季度，平安产险实现保险服务收入2355.38亿元，同比增长6.8%； 实现营业利润100.1亿元，同比下降8%。 2023年前三季度，平安产险整体承保综合成本率同比提升1.6个百分点至99.3%，车险承保综合成本率为97.4%。 受台风、暴雨影响，车险和非车险理赔成本上升，承保综合成本率上升1.1个百分点。 同时，车险客户出行需求恢复，保证险业务受市场环境变化影响，整体成本出现波动。
笔者发现，该基金2022年第四季度持有中国软件116.79万股，2023年第一季度持有141.87万股，2023年第二季度增持至226.73万股，中国软件持股消失。 2023年第三季度，我们来看看中国软件。 2023年2月2日股价触及64元/股后，中国软件股价下跌。 2023年2月2日至2023年9月27日，股价下跌36%。
中国软件（.SH）2023年8月30日晚间披露《2023年半年报》，上半年实现营业收入25.35亿元，同比下降29.82%去年，收入下降了近30%； 归属于上市公司股东的净利润-5.15亿元。 与去年同期-2.85亿元相比，亏损扩大80.96%； 归属于上市公司股东的非净利润-5.2亿元也同比扩大。 。 经营活动产生的现金流量净额为-15.76亿元，净流出同比收窄。
基金业绩下降，基金规模也下降。 该基金成立之初规模为18.35亿元。 但经过几轮赎回，尤其是2017年第三季度5亿份的大赎回，以及2022年第三季度20份的大赎回，1亿份的大额赎回。 截至2023年9月30日，华安安正灵活配置混合发起A型，期末净资产10.27亿元，较上期下降8.97%。
除了华安安进灵活配置混动首发A表现不佳外，华安双核驱动混动A性能也出现明显下滑，近三年回报率为-48.08%。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
据天天基金网显示，华安双核驱动混合A成立于2019年3月8日，截至2023年9月30日基金规模为6800万元。 截至1月10日，基金份额净值为1.3445，基金成立以来收益率为34.45%。 近三个月回报率为-11.38%。 过去六个月的回报率为-16.74%。 近一年的回报率为-24.21%。 近两年回报率为-24.21%。 收益率为-36.36%，近三年收益率为-48.08%。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
根据基金经理变动名单，华安双核驱动混合A的大部分收入来自谢昌旭。 任职3年零20天，回报率高达80.73%。 孙树接任一年零289天后，就业回报率为-25.61%。 哪个基金经理好谁差，从数据上就一目了然。 从回撤率来看，近一年来该基金的下行风险为13.2787%，与同类别平均水平持平； 最大回撤26.4698%，高于同类别平均水平； 结合该基金的下行风险和最大回撤幅度，该基金在同类基金中排名根据排名，该基金近一年来的风险为中等。
近三年该基金下行风险为17.1293%，大于同类别平均水平； 最大回撤55.5052%，高于同类别平均水平； 根据该基金的下行风险和同类基金中最大回撤排名，该基金过去一年的风险较高
华安双核驱动混合A的选股能力α为0.0412%，在同类基金中排名807/4079，选股能力一般。 与同类股票相比，α值中位数为0.0062%。 其中，576只基金表现出正确选股能力，247只基金表现出错误选股能力，3256只基金表现出选股能力失败。
华安双核驱动混合A的择时能力γ为-0.0002，在同类基金中排名1608/4079。 其计时能力一般。 与同类基金相比，γ值中位数为-0.0060。 其中，458只基金表现出正确的择时能力，863只基金表现出错误的择时能力，2758只基金未能表现出择时能力。
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
笔者还发现，2022年二季度之前，该基金排名前十的股票包括医药、白酒、保险股。 但自2022年二季度基金经理更换以来，基金风格发生了变化。 十大重仓股的风格变成了保险股和银行股。 2023年一季报显示，十大重仓中国人寿(25.740,-0.12,-0.46%)、中国人保、中国平安、中信证券(19.590,-0.01,-0.05%)、中国农业银行(3.690) , 0.04, 1.10%)、中金公司 (33.270, -0.43, -1.28%)、中国建筑 (4.770, 0.03, 0.63%)、财富趋势 (114.100, -2.36, -2.03%)、中国船舶重工 (29.560, -0.04) ，-0.14%)，中国太平洋保险。 这是否涉嫌风格漂移？
（数据来自天天基金网 截至1月10日）
值得注意的是，笔者发现，华安红利精选混合A、华安安进灵活配置混合发起A、华安双核驱动混合A这三只基金均持有中国人寿，跻身第三期十大重仓股之列。 2023年季度。人保财险、中国平安、中信证券、中国建筑、财富趋势、中国船舶。 持股同质化很可能放大市场波动，资金同质化也极有可能放大市场波动。
市场能否逐渐减少波动？ 资金同质化是降低波动性的一个非常大的障碍。 笔者发现，如果大家买的时候一起买，卖的时候一起卖，看到基金的名字有很多，其实基本的投资风格和投资特点是随着市场形势的变化而变化的。 说到底，这只是同一件事。
持股同质化也会导致基金净值集体缩水。 如果市场估值水平持续走高，系统性风险的压力将导致业绩优秀的基金重仓也呈现下降趋势。 “不怕不准，就怕跑慢”的潜规则，必然导致资金之间相互厮杀，导致股票大幅下跌，资金净值集体缩水。
暂无评论