经常在资本市场工作的投资者对ETF并不陌生，但事实上，ETF还有一个“孪生兄弟”，那就是ETF支线基金。 它脱胎于ETF，持仓与其相似，趋势方向和风险收益特征也非常相似。 但尽管他们是“双胞胎”，但他们之间还是存在一些差异。
具体来说，ETF与ETF挂钩基金的主要区别体现在投资标的、交易方式、购买渠道、交易价格、交易费用、跟踪误差和资金使用效率等方面。
投资标的不同
ETF投资于相应标的指数的成分股。 它一般100%复制指数，并采用完全被动的管理策略来跟踪特定指数。
ETF挂钩基金，也称为影子基金或复制基金，将大部分基金资产投资于追踪同一经理管理的同一标的指数的ETF，从而复制目标ETF的走势。
一般来说，ETF支线基金投资于目标ETF的比例不低于基金净资产的90%，同时还必须储备不低于5%的高流动性资产（现金、到期日为100%的政府债券）。一年）。 债券等）反对赎回。
不同的交易方式、渠道和门槛
ETF作为可交易指数基金，是一种场内基金，既可以像股票一样在二级市场上交易，又可以在一级市场上进行申购和赎回。 前提是您需要在证券交易所开立A股账户或证券投资基金账户。
在二级市场买卖ETF基金时，最小买入单位为1手（即100股基金份额），最小卖出单位为1手； 但ETF一级市场的申购和赎回门槛较高，通常为50万股。 或者一百万份。 而且，投资者使用ETF基金成分股对应的一篮子股票进行申购和赎回，而不是现金。
ETF支线基金属于场外基金，被视为场外投资者与场内ETF之间的“桥梁”。 无需开设股票账户。 购买方式和交易规则与普通基金相同。 您可以通过基金公司、银行、券商或基金第三方分销平台进行申购、申购、赎回。 一般最低买入1元，按交易日净值成交。
身家更新频率不同
二级市场ETF的净值更新频率一般为15秒一次，可以帮助投资者抓住盘中上涨的机会。 ETF支线基金每天更新一次。
交易费用各不相同
基金费用主要分为两部分：操作费用和交易费用。 其中，操作费用主要是管理费、托管费等费率，交易费用包括申请费和赎回费、印花税等。
在操作费用方面，ETF普遍低于主动股票型基金，通常管理费为0.5%/年，托管费为0.1%/年。 今年费率改革后，目前ETF管理年费率和托管年费率最低最低分别降至0.15%和0.05%。 为了避免重复收费，ETF挂钩基金仅对投资ETF以外的部分收取管理费和托管费。
在交易费用方面，ETF交易收取较低的交易佣金，并且免征印花税。 买卖ETF的总成本低于买卖股票。 但ETF挂钩基金的申购和赎回需要一定的费用，费用根据金额和持有期限的不同而有所不同。 平台不同，前端订阅费一般在1.0%到1.5%之间。
跟踪误差各不相同
从跟踪误差来看，ETF的跟踪误差比较小。 由于特殊的申购和赎回制度，ETF一般以接近满仓的方式运作。 理论上偏差和跟踪误差都比较小，不会受到申购和赎回对基金净值的影响。 理论上来说，它们更符合指数的走势。
而ETF挂钩基金则以ETF为投资标的，复制指数走势，但由于是通过场外申购和赎回方式进行买卖，因此必须保留一部分流动资产（现金+短期债务）来应对赎回。 它们将受到申购和赎回的巨大影响，最终可能影响跟踪误差。
不同的交易灵活性和资金利用效率
ETF可以日内交易，有的支持T+0交易。 在二级市场出售后，资金可在当天用于购买股票或ETF。 通常情况下，资金可以在T+1从证券账户提取到银行卡。
ETF挂钩基金只能按照受理申请当日收市后的基金份额净值进行赎回。 赎回资金一般需要3-4个交易日才能到账。 此外，与ETF需要手动操作“设置闹钟”参与定投相比，ETF挂钩基金支持自动定投。 很多销售平台都提供自动定投的功能，更加方便省心。
一般来说，ETF及ETF挂钩基金各有特点，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择适合自己的投资产品。
风险提示：资金有风险，投资需谨慎。 以上为个人观点，不构成投资建议。
海量信息、精准解读，尽在新浪财经APP
暂无评论