ETF挂钩基金是一种指数基金，可以帮助投资者跟踪指数并获得与指数相似的回报。 此类基金可以从银行、互联网平台、基金公司等处购买，为没有证券交易账户的投资者提供了参与指数投资的便捷工具。
管理良好的ETF挂钩基金不仅可以保持较低的跟踪误差，还可以创造超过业绩比较基准的超额回报！
明明是在抄袭指数，那为什么ETF挂钩基金能超越指数呢？ 秘诀就在于基金管理人的精细化管理和指数成分股的股息分配。
精细化管理，每一个细节都超额完成
对于指数基金来说，业绩比较基准主要是标的指数的收益率。 例如，易方达沪深挂钩基金的业绩比较基准是沪深300指数收益率*95%+活期存款利率（税后）*5%。
那么问题来了。 主动投资可以通过不同于业绩比较基准的选股、时机、资产配置来争取超额收益。 被动指数投资中，买什么股票、买多少，都被指数“篮子”框定，无法自由选择股票和时机。 那么ETF挂钩基金如何跑赢指数呢？
虽然无法进行选股和择时，但ETF挂钩基金并不缺乏提高收益的“武器”，包括：推出新项目、参与大额交易、私募和询价转让、处理公司事件、优化期间交易等。成分股调整期。 、衍生品申请、再融资贷款等
要使用这些“武器”并不容易。 它需要专业的团队在研究、交易和系统上下功夫。 他们要“掂量每一分钱、每一分钱”，力争捕捉每一笔虽小但相对确定的投资回报。
在坚持既定指数投资策略的基础上，用好这些“武器”，是管理者能力的体现，也就是我们通常所说的精细化管理能力。 一般来说，指数管理规模较大、经验较丰富的基金公司拥有行业领先的风控系统和投资管理系统。 他们往往具有较高的精细化管理水平，能够在严格控制跟踪误差的同时创造出更多的产品。 超额收入。
不可低估的指数红利
让我们回到ETF挂钩基金的业绩比较基准。 为了更好地跟踪指数，国内外大多数指数基金的业绩比较基准都是不考虑股息收入的价格指数。 因此，如果指数成分股派发股息，这部分收益虽然不会计入价格指数，但实际上会体现在指数基金的净值中，从而让基金有跑赢指数的机会。
最典型的例子就是股息ETF联接基金。 截至2023年底，市场上股息ETF挂钩基金数量在20只左右。从历年表现来看，这些基金基本实现了超额收益。 以易方达中证红利ETF联接基金为例。 成立三年来，该基金A类股分别取得了5.5%、3.7%、4.1%的超额收益，同期年化跟踪误差仅为1%左右。
低费率的优势
如果说精细化管理和成分股分红是指数基金收益的“加法”，那么基金运营过程中产生的费用就是“减法”。 费用越低，扣除额越小，基金回报越高。 因此，费用低的产品更容易获得超额收益。
低费率一般是指管理率和托管率相对较低。 目前，市场上ETF和联接基金的最低管理费率和托管费率分别为0.15%/年和0.05%/年。 一般来说，指数投资运营经验丰富、运营效率较高的基金公司可以推出更多低利率产品，以降低投资者持有成本，更好地满足投资者需求。 目前全市场管理费加托管费为0.20%/年的ETF挂钩基金超过70只，其中易方达基金旗下有28只，低成本产品数量位居行业第一。
投资中有句话叫“存的就是赚的”。 从长远来看，低利率节省的成本还可以为ETF挂钩基金带来可观的利润。
如何投资ETF挂钩基金？
前面说了这么多，但最终我想告诉大家，选择ETF挂钩基金时，不仅要看它跟踪的指数，还要看管理人的管理水平。 可以选择跟踪误差小、超额收益稳定持续的。 产品。
那么，选择了自己喜欢的ETF挂钩基金后，应该如何投资呢？ 长期投资、理性投资、组合投资是开启指数投资之旅的基本“诀窍”。
当市场长期大趋势向上时，借助ETF挂钩基金等指数产品进行长期投资，可以帮助投资者方便分享市场平均收益并冷静下来，就像“有办法当没有办法获胜时就获胜”。
同时，虽然短期市场波动不可避免，但我们可以理性对待，并通过一些有纪律的投资方法来应对，例如规划现金流、通过定额投资或批量投资来摊销投资成本、降低买入风险等。一个高点。 承担风险，力争通过长期积累获得良好的回报。
当然，投资中经常强调不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。 在A股历史上，大小盘、成长价值风格、不同行业主题经常“转身”。 投资者可以考虑采用组合配置策略，例如同时配置易方达沪深通基金（A/C：/）和易方达基金。 中证支线基金（A/C：/）等产品构建了兼顾大盘和小盘的投资组合。 通过组合投资，我们可以抓住不同市场环境下的投资机会，更好地应对市场波动，增强长期持有体验。
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