“坚定信心”成为2023年的主旋律。
过去一年,中国经济回升向好,高质量发展潜力依然巨大。 资产管理行业的高质量发展可以为经济社会提供诸多助力——资产管理行业一端连接居民的财富管理需求,一端连接实体经济和产业的投融资需求。另一方面,有利于增加内需消费和投资。 两匹马车的能量和效率。
银行理财子公司是资产管理行业的重要组成部分。 从某种程度上来说,它们是金融供给侧结构性改革的新供给、新业态。 它们脱胎于商业银行。 从起步阶段起,他们就坚持“普惠财富、服务大众”。 “基因投资者群体非常广泛,目前已超过1亿人。在过去的2023年,面对错综复杂的国内外经济金融形势,银行理财以其特殊的韧性,保持了一定的增长。”
2022年底,资管新规打破刚性兑付,加上债券市场波动影响,银行理财市场规模有所下降。 这一过程倒逼理财子公司加快探索、聚焦成长,形成更敏锐的市场洞察力、更强的投研能力、更快的响应速度,从而拿出更好的解决方案。 进入2023年,银行理财产品净亏损率快速下降,收益率逐步恢复,银行理财市场持续向好。 截至2023年底,多家机构预计全年理财规模可能在27万亿元左右,而2024年上半年,理财规模有望恢复到28万亿元以上的水平。
时间进一步追溯到2004年,今年,光大银行发行了国内首个针对个人客户的人民币理财产品——“阳光理财B计划”,标志着我国银行理财业务正式登上历史舞台并占据越来越大的份额在资产管理市场。 地位越重要。 站在银行理财20年的新时代,我们如何认识现状,又该如何展望新的2024年?
2023年财务管理发生了什么?
理财产品服务“收益率”,更服务“胜率”:从整体平均收益率来看,2023年银行理财较2022年底有明显提升。虽然没有“惊喜”、“惊吓”,但2023年的风将在动荡的市场环境下着实不易。 普益标准数据显示,2023年2月至11月,超过85%的产品能为投资者带来正收益,其中3月至8月正收益的产品超过90%。 事实上,过去几年,无论市场如何变化,银行理财仍然每年为投资者创造数千亿美元的收入。 例如,银行业理财登记托管中心数据显示,仅2023年上半年,银行理财就为投资者创造了3310亿元收入。
资产配置因时而变,低波动、稳定产品快速增长:居民投资风险偏好迁移不仅是短期主要资产类别轮动驱动,还有以下深层次原因:因为他们自己对未来收入的预期发生了变化。 2023年,银行理财投资者的风险偏好将明显降低,银行理财公司也会及时调整,市场供给将进一步向低波动性产品倾斜。 此外,不仅仅是银行理财,整个泛资管行业产品的投资方向和风险谱都高度趋同。 80%以上的产品集中在现金管理、纯固定收益等低风险品种。 这是市场参与者在多种因素下的博弈。 的结果。
降费潮来袭,银行理财进一步惠及投资者:数据显示,近十年来,我国公募基金行业整体费率呈现持续下降趋势,平均管理费率不断下降从2013年的0.93%上升到2022年的0.56%。但银行平均融资费用较低。 从客户的直接获得感来看,2023年银行理财费率将进一步降低,让利于投资者——光大金控、农银理财、招银理财等多家银行理财子公司均发布费率调整公告。 据不完全统计,截至2023年11月末,银行理财产品平均管理费仅为0.16%左右。
市场更加开放,竞争促使优秀企业脱颖而出:2023年,银行理财将继续加速渠道拓展。 产品研发能力较强、产品性能较好、品牌影响力较大的银行理财公司将更快脱颖而出,在非母行渠道实现快速增长。 。 以光大金控为例。 截至2022年末,其非母行代销规模约为2720亿元。 截至2023年11月末,已迅速攀升至5000亿元以上,显示其投研能力、产品管理能力、渠道服务能力在全行业名列前茅。 完全认可。
对于后续行业发展,多数行业观点较为一致,即短期内理财规模将持续恢复,对2024年理财规模持续恢复更有信心。在这个过程中,银行理财也将在新阶段不断开拓进取,探索高质量发展之路。
2024,与时俱进
我国高质量发展不断迈出新步伐,经济发展韧性不断增强:党的十八大以来,我们党提出新发展理念,着力推动高质量发展,构建新发展格局。 我国经济实力实现历史性跨越。 过去10年,中国对世界经济增长的年均贡献率超过30%。 当前,我国国内宏观周期内生动力和可靠性显着增强,国际周期质量和水平不断提升。 两个大环相互促进、相辅相成。 2023年12月在北京召开的中央经济工作会议指出,“我国发展面临的有利条件强于不利因素,经济复苏长期向好的基本趋势没有改变,必须增强信心和信心” ”。
与此同时,世界经济格局发生深刻变化,但经济全球化持续发展不可逆转。 面对内外部环境深刻变化,直接融资是推动变革的关键变量。 资产管理机构在直接融资中发挥着重要作用。 以财富管理公司为代表的资产管理机构,汇集老百姓积累的财富,投资于金融体系,服务实体经济。 在此过程中,资产管理机构在直接融资中发挥着举足轻重的作用。 一方面,通过专业能力,帮助投资者扩大可触及资产的范围,更好地捕捉资产轮动。 通过更科学的综合配置和风险管理,提高跨市场周期的能力,创造可持续的价值回报; 另一方面,通过提高投资在居民财富配置中的比重,提高社会资本的使用效率,向实体经济注入大量资金,助力经济更加平稳较快发展。
担当时代重要责任,服务实体经济:日前召开的中央金融工作会议提出,完善机构定位,支持国有大型金融机构做优做强,充当服务实体经济的主力军。经济和维持金融稳定的压舱石。 作为“金融国家队”,截至2023年11月,光大理财产品规模已达1.39万亿元,成立四年来累计为投资者创造收益1350亿元。 面向未来,持续服务实体经济和国家战略,是银行理财的应有之义,也是帮助投资者分享时代红利和国家发展红利的必由之路。
会议还指出,要切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的高质量金融服务。 优化资金供给结构,用更多金融资源促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业等,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。 。
光大金控提出“三合一”服务模式,运用货币市场、债券市场、股权市场、另类投资市场等全方位投融资工具,聚焦企业资产负债表全过程,服务客户从初创期、成长期、成熟期到转型全生命周期的多元化投融资需求。 为助力专精特新企业和小巨人实现高质量发展,为科技金融做出更大贡献,光大金管与北京股权交易中心合作,签约近20个专精特新股票期权项目企业。 在支持中小企业高质量发展、服务普惠金融方面,光大金控以供应链金融为切入点,已投资供应链资产近千亿元。 在支持国家基础设施存量资产盘活方面,光大金控始终保持REITs的活跃度。 不仅参与标准化REITs投资,还实现Pre-REITs和并购基金全产业链的布局和整合,并向投资者发布市场信息。 第一个公开发行的 REITs 金融产品。
满足多元化投资需求,赋能美好生活:“受人委托,代客理财”是银行理财行业的初衷。 不能为客户赚钱的公司不是好公司,资产端的所有能力最终都要得到反馈。 在产品方面,投资者可以有真正的获得感。
2018年,《资管新规》实施时,银行理财产品门槛首次从5万元下调至1万元,理财子公司将门槛降至1元。 光大金控是首家设立的股份制银行理财子公司。 率先发行最低投资1分钱的金融产品,希望让更多客户受益。 随着理财门槛的降低、居民财富的增长和理财意识的觉醒,对银行理财的需求日益增加。 与此同时,客户的理财需求也在日新月异地变化。
从客户资产配置需求来看,存款、理财、房产等传统投资方式难以满足家庭全面、个性化的资产配置需求。 银行理财的“多资产、多策略”优势将为进一步多元化投资提供可能。 作为全国首家设立的股份制商业银行理财子公司,光大金控继承并丰富完善了“七彩阳光产品体系”,用阳光七基色区分权益类、混合类、固定收益类。 、现金管理和另类资产。 产品、私募股权、结构性投融资产品,并根据资产属性、投资比例和风险水平,在7个一级菜单的基础上衍生出20多个界限清晰的二级菜单,旨在让投资者获得更直观的收益了解所购买的产品,帮助投资者清晰了解产品的风险收益特征,满足投资者的多元化需求。
当前,中国的养老体系面临着巨大的压力。 Wind数据显示,2022年,我国出生人口和出生率将创建国以来新低。 老年人抚养比将达到21.8%,接近发达国家水平。 形势严峻,第三支柱发展势在必行。 。 光大金控参与首批养老金理财试点,目前已服务投资者4万名,规模约100亿元。 该基金可以在更长的时间范围内捕捉确定性机会,加强流动性溢价的获取,为投资者创造超额回报,同时为实体经济提供更稳定的长期资金,同时实现普惠稳定的目标。
“投资组合的净值是多少?风险回报率是多少?” 在变化中,投资者的基本需求也没有改变。 当经济发展进入新旧动能转换的关键阶段,银行理财公司有义务利用专业力量帮助投资者在不确定性中捕捉确定性机会。 同时,获得感应该是价值账户和心理感受的结合。 快速高效的技术平台和温馨的投后陪伴对于提升客户服务体验至关重要。
展望2024年,国内外宏观经济形势持续复苏。 光大金控将始终坚持金融的政治性和以人为本,坚持“建设一流的资产管理机构和领先的资产管理技术平台”的战略愿景,将其高质量发展融为一体融入服务共同繁荣和实体经济的大局,为投资者创造可持续的价值回报,以专业实力服务国家战略。
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