傅鹏博管理的瑞源成长值混合型，巅峰时期规模超过369亿元。然而，过去三年表现不佳以及基督徒赎回导致该基金规模缩水近一半。 2024年第四季度，其净赎回份额创下成立以来的最高水平。截至2024年底，基金总规模仅为187.35亿元。
不过，瑞源基金创始人陈光明管理的专户产品2024年的表现尤为亮眼。相比之下，这引起了瑞源基金部分公募基金持有人的不满。瑞源基金对于机构客户与普通投资者是否有区别也一直存在争议。
与此同时，赵峰管理的三年持有组合瑞源平衡价值也面临净赎回的挑战。尽管该基金2024年业绩较高，但投资者的赎回压力仍对其未来发展构成不小的挑战。
2024年第四季度，付鹏博和赵峰都对自己管理的投资组合进行了一定的调整。傅鹏博减持宁德时代、中国移动、立讯精密等权重股，增持广汇能源、巨星科技、麦威等个股。此外，对新兴技术领域的研究也有所增加。
赵峰新增持小米集团-W、山西汾酒、中国太保A股，并大幅增持中国财险，大幅减持宁德时代、中国移动、中国生物科技和万华化学。 。
傅鹏博：减持“爱股”立讯精密，只剩下187亿元
瑞源成长价值组合成立于2019年3月26日，由付鹏博、朱琳担任基金经理。
2020年该基金收益高达71%，但2022年、2023年连续两年亏损超过20%，近三年最大回撤高达51.3%。这也拖累了基金整体业绩，导致排名较低。
截至2025年1月20日，瑞源成长价值A成立近六年总回报率为16.7%，年化回报率为2.68%，同类别排名513/652。 2024年，众多股票型基金“大卷土重来”，但瑞源成长价值A微盈1.83%，排名2281/4100。
Wind数据显示，瑞源成长价值组合规模曾在2021年第二季度高峰时突破369亿元，但此后规模不断萎缩。 2024年第四季度，瑞源成长价值A遭遇成立以来最高的净赎回份额，净赎回份额为8.17亿股。
截至2024年底，瑞源成长价值组合总份额仅157.13亿，总规模仅187.35亿元，较巅峰时期缩水近一半。
据付鹏博和朱琳介绍，他们也为2025年的组合建设做好了准备。一方面，减持基本面短期内难以好转的公司，以及业绩经常较低的公司。高于持仓以来的预期，从而降低了投资组合的不确定性；另一方面，在加入前十大持仓公司数量后，对已持仓公司进行增持。
从最新一季报可以看出，连续六个季度减持的万华化学已退出基金十大持仓。此外，宁德时代、中国移动、立讯精密、三诺生物也减持，广汇能源、巨星科技、麦维股份、新洲邦等增持。
上述个股中，宁德时代、中国移动、立讯精密、广汇能源都是傅鹏博的“最爱股”，并已连续10多个季度重仓。
付鹏博和朱琳进一步介绍，从2024年开始，他们加强了在人工智能、AR/VR、智能汽车驾驶等市场热点领域的研究和积累。智能手机的需求和智能驾驶的发展，也新加入瑞源成长价值组合前十大持股行列。
据梦网科技公布的投资者关系活动记录显示，1月19日，付鹏博还参与了公司的调研。
赵峰：小米集团再夺一席之地
瑞源均衡价值三年持有组合于2020年2月21日成立，赵峰担任基金经理。
赵峰于2005年参与设立交银施罗德基金，并担任专户投资总监。 2014年，他“私有化”，与王晓明共同创立星聚投资。 2019年11月，赵峰加入瑞源基金。
截至2025年1月20日，成立近5年，瑞源平衡值三年A实现总回报28.14%，年化回报5.17%，位居同类前1/4。 2024年，该基金的收益率为16.51%，在同类别中排名435/4100。
然而，这一表现并没有阻止基督教投资者的大量赎回。 2024年第四季度，瑞源平衡值三年A也出现了成立以来最高的净赎回份额，净赎回份额为5.88亿股。截至2024年底，瑞源平衡价值三年累计持有混合股90.71亿股，基金总规模119.99亿元。
2024年四季度，瑞源三年混合权重股平衡值发生明显变化。其中，小米集团-W、山西汾酒、中国太保A股新加入重仓名单，中国财险增持明显。
这并不是小米集团第一次进入基金重仓。 2020年、2021年多个季度均位列该基金最大持仓。2024年8月后，小米集团股价几乎一路上涨，2024年第四季度股价区间涨幅甚至超过53% 。就算赵峰2024年第四季度才买进前十，2024年他在小米集团上也赚了不少浮利。
不过，美团W、中国平安退出该基金前十大持股，宁德时代、中国移动、中国生物、万华化学则大幅减持。
近三年规模缩水30%以上
付鹏博目前只管理一只基金——瑞源成长价值混合基金，近四年来很少出现在市场上。近三年来，市场对其管理的基金及瑞源基金争议不断，尤其是2024年。
一方面，瑞源成长价值组合遭遇业绩挑战，导致基金规模持续萎缩。另一方面，瑞源基金创始人陈光明管理的专户产品表现尤为亮眼。相比之下，瑞源成长价值组合持有者则有不满：机构客户和普通投资者是否受到区别对待？
渠道数据显示，由陈光明、黄震管理的瑞源洞察价值一期1号，截至2025年1月17日最新净值日，最新单位净值为2.1299，成立以来总回报截至2018年12月7日的收益率为112.97%，复合年化收益率为13.15%。 2024年该产品收益率为35.49%，同期沪深300收益率为14.68%。
据21世纪经济报道记者获取的瑞源基金洞察价值第7期月报显示，截至2024年11月末，该基金持股前五名行业（申万一级行业类别）为通信、媒体和电力。设备、电子产品和非银行金融。其中，通信行业个股占全部股票仓位的19.7%。
加入瑞源基金前，付鹏博于2009年1月16日至2018年3月21日管理兴证环球基金旗下兴全社会责任。根据Wind数据，其任职期间总回报率为437.41%，年化回报率为437.41%。 20.1%，同类别中排名1/148。付鹏博也获得了大量投资者的认可。
凭借其强大的个人影响力，2019年二季度末瑞源成长价值组合规模已接近60亿元。当时市场刚刚走出2018年的单边下跌，牛市已经来临。尚未明确开始。当时能够筹集到近60亿元的资金，足以说明民众对付蓬博本人的信任和支持。
自成立以来，基金个人投资者比例一直在98%以上。截至2021年二季度末，瑞源成长值总混合规模接近370亿元，足以显示其强大的“吸金效应”。
但自2023年一季度以来，瑞源成长价值A一直处于净赎回状态。
瑞源成长值A的净值在2021年二季度达到最高点后也一再下跌，经历了“过山车”走势后，周而复始又回到了原点附近。
一位瑞源成长价值组合的持有者告诉21世纪经济报道记者，他从2021年2月开始购买该基金的C类份额。市场。 “有很多，我发现瑞源成长价值A 2020年的收益很诱人”，所以我买了并持有到现在，从来没有卖过，2021年3月、9月，1月份2022 年和 2022 年。2 月和 10 月增加了头寸。截至2025年1月20日，持有者持有收益率为-36.95%。
截至2024年底，瑞源基金基金总规模为411.13亿元。经测算，较2021年底633.96亿元的峰值下降了35%以上。
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