12月2日，招商沪深A500指数增强型保荐证券投资基金（A类代码：、C类代码：）正式推出，通过增量指数模式为投资者提供配置A500指数、追求超额收益的便利。工具。
招商中证A500指数增强基金以中证A500指数为标的指数，通过量化投资方式和严格的投资纪律约束，力争实现超越标的指数的业绩。该基金跟踪的中证A500指数与以往的宽基指数不同，以规模为特征。主要从行业平衡角度反映A股代表性公司的业绩表现。编制方法结合行业平衡、ESG筛选、互联互通等机制，多角度分析A股公司业绩。维度描绘了资本市场的结构变化。
A股市场更具代表性，中证A500指数持续“破圈”
中证A500指数对A股市场的代表性更强。具体来说：一是沪深A500指数成分股覆盖面更广。截至2024年9月30日，沪深A500指数成分股覆盖A股市场自由流通市值的54%，传统主流宽基指数沪深300覆盖A股自由流通市值的49% A股市场；
其次，中证A500指数成分股行业分布均衡，A股市场各行业所有具有代表性的上市公司全部纳入。从行业分布来看，指数成分股覆盖申万一级行业30个；从编制方案来看，指数成分股选取第三级行业中的行业龙头，优先选择自由流通市值或总市值最大的第三级行业。将样本空间中排名前1%的证券作为指数样本；
第三，除了覆盖传统行业外，中证A500指数对“新生产力”的关注更强，更符合我国经济新旧动能转换过程中的现状。此外，指数引入ESG可持续投资理念、互联筛选等因素，降低样本股发生负面风险事件的概率。
指增量团队支持，争取指数超额收益
与纯粹的被动指数不同，招商沪深A500指数增强基金采用指数增量模型，在控制跟踪误差的基础上争取超额收益。该基金主要采用传统的多因子策略，并考虑以灵活性更高的卫星策略为补充。完整的投资组合框架由Alpha模型和风险模型组成，通过投资组合优化技术追求投资目标。
其中，Alpha模型主要基于多因素策略。分析因素包括价值指标（市盈率、市净率）、成长性指标（研发比重、利润增长率）、盈利指标（净资产收益率）、经营指标（存货周转率）。率）、分析师共识预期指标（分析师评级变化、分析师预期利润变化）和市场行为指标（动量、换手率）等。在实际模型构建中，基金会进一步利用统计分析筛选出影响因素不同的市场环境，并定期测试和更新模型的有效性以反映市场变化；风险模型方面，遵循Barra风控模型，根据市场情况设定投资组合的行业暴露、风险因子暴露、跟踪误差、个股权重、换手率等多重约束，有效控制风险，最后利用通过投资组合优化算法确定股票构成和权重，旨在寻找并实现约束条件下的有效投资边界，力求实现较低的跟踪误差和长期超额收益。
招商沪深A500指数增强基金等一系列指数增强组合的背后，一方面离不开强大的技术支撑。招商基金自主研发的量化分析实验室（AQUA-LAB）是支撑指数提升的核心系统，是全流程的系统化支撑平台。其核心功能是要素和策略研发的全流程管理，可以实现与其他策略和指标的比较。 是指数增强策略研发管理的强大支撑平台。
另一方面，管理指数增强系列产品的量化投资团队也持续为产品赋能。团队由多名具有金融工程、风险管理、信息技术专业背景的人士组成。他们将量化领域的先进理念与国内市场的特点相结合，通过深入研究和开发形成独特的投资策略。
招商沪深A500指数增强基金拟任基金经理王岩拥有超过14年的研究经验和超过10年的产品管理经验。他涵盖了丰富完整的指数增强产品线。彼曾管理招商沪深300指数增强及投资基金。中证500等权指数增强、中证800指数增强、中证1000指数增强、中证2000指数增强、中证2000指数增强等都创造了良好的超额收益。
风险提示：基金管理人承诺按照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。同时，公司管理的其他基金过往业绩并不代表该基金的业绩表现。未来的表现。所表达的观点和预测是当时的观点和预测，将来可能会发生变化。投资者应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，充分了解基金产品的风险和收益特征。投资者应在了解产品情况、听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，独立做出基金投资决策，选择合适的基金产品。
【中证A500指数】（以下简称“指数”）由中证指数有限公司（以下简称“中证指数”）编制、计算，所有权归中证指数所有。中证指数将采取一切必要措施确保指数的准确性，但对此不作任何保证，也不对指数中的任何错误承担任何责任。指数过往表现仅供参考，并不代表其未来表现。该指数运行时间较短，不能反映市场发展的各个阶段。
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