9月24日，金融监管部门公布一系列重要政策，A股三大指数均上涨超过4%，其中上证综指收盘上涨4.15%，创2020年7月6日以来最大单日涨幅，同时，上证综指、深证成指成交量达9744亿元，创四个月新高。
“这场发布会诚意十足，旨在通过需求侧推动经济增长良性循环。”华商基金固定收益部副总经理张永志对财新记者表示，“以维护我国资本市场稳定、提振投资者信心为核心议题，三大部门联手护航资本市场，多渠道向股市注入流动性资金，全国性投资机构、基金公司等市场机构和上市公司有望获得充足的流动性支持，这可能对股市企稳上涨提供良好支撑。”
近年来，中长期资金入市、权益类公募基金蓬勃发展等被监管层多次提及，保护信号明显。在市场调整过程中，各类机构增量资金也在逐步入市。在业内人士看来，近期会议提到打造支持股市发展的新政策工具，传递出政策层支持股市的明确信号，进一步提升市场风险偏好。A股有望迎来新一批增量资金。
恒生前海股票基金经理胡启聪表示，虽然短期内仍需要财政、时间验证等一揽子政策来扭转市场的悲观预期和经济下行趋势，但他认为，今天的政策支持只是开始，目前处于相对低位，建议给予市场更多信心和耐心。
市场提振，全线大幅上涨
9月24日，国新办就金融支持经济高质量发展举行新闻发布会，人民银行、金融监管局、证监会主要领导分别回应中长期资金入市、并购重组、市值管理、汇金增持ETF等市场热点问题。在多项重大利好政策刺激下，A股市场出现明显反弹。
数据显示，三大指数开盘上涨，午后涨幅继续扩大，截至收盘，三大指数均涨逾4%，其中上证综指、创业板指、深证成指分别上涨4.15%、5.54%、4.36%。同时，A股成交量大幅增加，至9744亿元，创四个月新高。
板块方面，31只申万一级行业收涨，食品饮料、非银金融板块领涨，分别上涨6.73%、6.05%；此外，证券指数也上涨5.86%，成分股全部“飘红”，34只券商股单日涨幅超过5%，东方财富、太平洋证券、首创证券、金龙证券、国海证券均上涨10%以上。
类似的情景也出现在券商主题ETF上。据第一财经统计，跟踪指数名称中带有“证券”字样的ETF产品共有17只，9月24日全部上涨，平均涨幅超过6%，其中，东财中证全股30ETF涨幅最高，为7.27%；银华中证全股ETF位居第二，单日涨幅达6.77%。
从市场反馈来看，券商主题ETF成交十分活跃，国泰中证全股证ETF以26.42亿元的成交额排名第一，较上一交易日增长逾4倍；券商ETF日成交量也由1.92亿元大幅增长至13.17亿元。
此外，还有多只普惠ETF全天成交量大幅增加，如华泰柏瑞沪深基金当日成交量为132.13亿元，较上一交易日29.48亿元增长近3.5倍。此外，易方达创业板ETF、华夏上证50ETF、南方中证ETF等产品日成交量均在40亿元以上，环比增长1.5倍至4倍。
“资本市场政策建议超出预期，预计政策将很快落地。虽然资金层面的政策支持对基本面改善有限，但有利于缓解市场的流动性压力，改善市场风险偏好。”金鹰基金股权研究部研究员洪子超对财新表示。
洪子超认为，今日指数在政策催化下放量后突破了前期下跌通道，A股迎来多头建仓的良好窗口，“虽然基本面预期仍需等待财政政策见效，但单凭风险偏好的改善和流动性压力的缓解，就足以带动一轮超跌反弹。”
大力发展股权基金
记者注意到，“大力发展股票型公募基金”再次被监管部门提及，内容指出，重点督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资收益导向，着力提升投资研究和服务能力，打造更多符合群众需求的基金产品。进一步优化股票型基金产品注册制，大力推进宽基型基金产品创新。
事实上，大力发展权益类基金已被视为公募行业的趋势之一，Wind数据显示，截至9月23日，包括股票型基金、混合型基金在内的权益类基金数量为7165只（仅统计首次公开发行股票的基金），合计基金份额超过6.18万亿，较去年底有所增长。
其中，在政策与资金的双重支持下，ETF赛道新产品的审批与发行可谓“神速”，以近期最为火爆的中证指数产品为例，9月23日晚间，首批10只中证指数产品已全部完成募集，将为A股市场带来200亿增量资金。
作为新“国九条”以来首只核心宽基指数，中证A500指数在推出前就受到各基金公司的高度关注，数据显示，首批产品于9月5日申报，并于同月10日完成首批份额集中发行，目前距离募集结束仅半个月。
收官之战结束，中证A500指数正式发布。在业内人士看来，近期指数产品募资上市的高效和力度，也体现了监管层大力发展权益类基金的决心。“监管层在大中长期基金引入方面做出了系统性安排，市场实际上也显现出一些成效，这也将刺激基金公司加快产品布局和运营推进。”华南某基金公司内部人士表示。
受此影响，6只产品提前结束募集，最快的嘉实中证仅用4天就达到募集上限。目前，首批中证均已不同程度超额认购，需启动比例配售。据第一财经统计，1目前已确认数据的9只产品，采用最后一天或全流程比例确认，比例结果从49.45%-97%不等。
“中证A500指数正展现出明显的中长期配置价值，有望成为国内外基金配置A股核心资产的又一重要标的。”嘉实中证基金经理刘嘉银对《第一财经日报》表示，A股经过前期调整，各行业龙头公司估值已处于历史低位，加之未来上市公司盈利能力可能改善以及进入降息周期，预计未来将有更多资金通过宽基ETF流入市场。
“指数投资一端连接大众投资者、社会资金，另一端连接实体产业，承担着引导资源配置、助推产业发展、服务居民理财需求等多重使命。”刘佳音认为，新“国九条”明确提出要大力推动中长期资金入市，不断增强长期投资力量。推动指数投资发展，是构建“长钱长投”政策体系的重要手段。
增量资金正在路上
此次会议中，与资本市场相关的增量政策主要来自两个方面，一是打造证券、基金、保险换汇工具和专项再贷款，支持回购、增持等；二是进一步支持中长期资金入市，比如大力发展股权型公募基金，完善“长钱长投”的制度环境，进一步支持中央汇金投资公司安排增持、拓展投资范围，不断完善资本市场生态。
多位接受采访的业内人士表示，A股有望迎来新一轮增量资金，张永志称，虽然刺激需求是当前政策的核心，但央行此前推出的5000亿元证券、基金、险企互换安排，以及3000亿元股票回购增发专项再融资，都有利于促进全国性投资机构、基金公司、上市公司等市场机构整体流动性供给，为股市提供资金支持，可能会达到万亿元，更好地支持股市平稳发展。
近年来，引导中长期资金入市的政策信号密集释放，各类增量资金纷纷入市，一方面，千亿资金借助ETF入市，Wind数据显示，截至9月23日，市场上股票ETF产品累计年初以来净流入7557.57亿元。
其中，具有市场影响力和代表性的宽基ETF自然更容易受到青睐，这类产品已经吸引了超过百亿元的资金入市。据《第一财经》统计，今年以来跟踪七大宽基轨道的ETF产品增幅较大，共计“买入股票”获得资金7728.36亿元，其中沪深股市获得资金5350.84亿元，跟踪中证1000、中证500的ETF产品净流入资金均超过600亿元。
资金大举增持也推动ETF产品规模屡创新高，9月23日，易方达沪深基金规模突破2000亿元（2005.54亿元），华泰柏瑞沪深基金规模逼近3000亿元（2913.56亿元），华夏中证、华夏上证50ETF、嘉实中证的基金规模均突破1200亿元。
股票ETF获得大量“子弹”无疑得益于“国家队队员”的努力，以中央汇金投资有限责任公司（下称“汇金投资”）为例，截至二季度末，汇金投资共持有资金13亿元，持股数量达2232.06亿股，较去年底增加1830亿股；平均持股比例由34.6%提升至47.48%。
据第一财经统计，汇金投资上半年主要增持了易方达中证485.89亿股、华泰柏瑞中证294.07亿股，此外华夏中证、嘉实中证、华夏上证50ETF等产品也分别获增持160亿股，增持幅度在101亿股至181亿股之间。
从中报披露的信息来看，“国家队”的带动作用明显，其他机构投资者也在悄然增持。以易方达沪深为例，前十大持有人中，除了中央汇金，还有中国人寿、大家寿、友邦人寿等多家机构。例如，中国人寿的持股量在上半年从4.71亿股增至36.19亿股，增加了31.48亿股。
另一方面，代表中长期资金和耐心资本的保险资金今年以来大幅增持，截至目前，保险公司今年以来增持上市公司已超过十家，创近四年来新高。Wind数据显示，截至二季报，保险公司出现在967家A股公司前十大股东名单中，较上期增加90家；其持股总市值达1.18万亿元，较上期增加315.81亿元。
据证监会主席吴清介绍，截至今年8月底，股票型公募基金、保险资金、各类养老基金等专业机构投资者合计持有A股市值近15万亿元，较2019年初增长100%，上述持股占A股市值的比重由17%提升至22.2%。
恒生前海股票基金经理胡启聪表示，三部门此时出台的支持政策，不仅减轻了实体经济的负担，也传递了积极的政策信号，从维持稳定到全力支持经济复苏，也意味着未来可能还会出台更多政策，进一步稳定市场预期，支持宏观经济全面复苏。他建议给予市场更多信心和耐心。
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