这意味着美国劳动力市场正在有序降温。
多位美联储官员称：是时候降息了
昨晚数据公布后，多位美联储官员密集发表讲话。
美联储理事克里斯托弗·沃勒在周五的讲话中表达了对降息的支持，他表示，正如主席鲍威尔最近所说，现在是开始降低联邦基金利率目标区间的时候了。
对于当前经济形势，沃勒表示，尽管劳动力市场明显降温，但他并不认为经济陷入衰退，也不一定会很快陷入衰退。整体经济数据显示，劳动力市场和经济表现良好，持续增长和创造就业的前景良好。
沃勒暗示今年将不止一次降息。他说：“我不认为这第一次降息是最后一次。随着通胀和就业接近我们的长期目标，劳动力市场也趋于宽松，一系列降息可能是合适的。”
他认为有足够的空间来降低政策利率，同时仍保持足够的限制以确保通胀继续向 2% 的目标迈进。
沃勒在讲话中对降息规模和节奏持开放态度，他表示：“如果后续数据显示劳动力市场大幅恶化，联邦公开市场委员会可以迅速有力地调整货币政策。”
同时沃勒指出：“如果数据支持连续降息，那么我认为连续降息是合适的。如果数据显示需要更大幅度的降息，那么我也会支持这一点。当2022年通胀加速时，我强烈支持提前加息。如果现在合适，我会支持提前降息。”
针对沃勒的讲话，“美联储喉舌”尼克表示，沃勒在讲话中没有明确提到降息“25”或“50”个基点，但倾向于支持从25个基点开始，并明确保留如果“新数据”显示情况进一步恶化则“酌情”加速降息的选项。
此外，美联储主席威廉姆斯还表示，通过下调联邦基金利率目标区间“减少政策限制程度”是适当的，但并未对降息的具体幅度发表评论。他指出，美联储在实现维持物价稳定和充分就业的双重目标方面取得了“重大进展”，实现这两个目标的风险已经进入“平衡”状态。货币政策可以根据数据调整到更中性的立场。随着时间的推移，这取决于数据的演变、前景以及实现目标的风险。
美联储古尔斯比称，美联储内部普遍的共识是将多次降息。刚刚公布的非农数据延续了他一直观察的趋势，就业市场正在放缓；每个月的通胀数据都很低，正好处于货币政策收紧的状态。此外，他担心如果维持这种程度的紧缩，美国经济衰退的可能性可能会增加。
市场观点不一
随着美国通胀明显放缓，鲍威尔上个月在杰克逊霍尔全球央行年会上释放出强烈降息信号，称“是时候调整政策了”。
目前市场普遍认为美联储9月降息已成定局，焦点在于利率最终会降息多少个百分点。
美国前财政部长萨默斯表示，8月非农就业报告使得预测降息幅度变得更加困难。“与我一两个月前的猜测相比，9月降息25个基点和50个基点的可能性看起来更接近了。”
萨默斯指出，美联储首次加息的规模最终并不重要，官员们将根据经济前景调整政策。“如果经济大幅走弱，他们将大幅降息。如果经济没有真正大幅走弱，他们可能会以每次会议降息一次（25 个基点）的速度进行调整，”他说。
阿波罗全球管理公司首席经济学家斯洛克表示：“市场对经济衰退过度担忧，而这份报告表明经济衰退并不存在。失业率下降时，没有必要降息 50 个基点。”
“美联储代言人”尼克表示，目前市场对降息25个基点和50个基点的预期“各占一半”。整体非农数据还不足以改变降息50个基点的基线预期，但考虑到修正后的数据，还不足以完全打消降息幅度更大的猜测。
美国银行预计，美联储在未来五次议息会议上每次都将降息25个基点。这意味着美联储将在今年年底前降息三次，比美国银行此前预测的两次降息多一次。该行经济学家巴韦表示，美联储明年3月之后将继续每季度降息25个基点，到2025年底基准利率将达到3.25%-3.5%，此前预计2026年中期将达到这一水平。
美联储仍有可能在 9 月 18 日降息 25 或 50 个基点。尽管劳动力市场明显处于疲软轨道，但市场注意力可能很快转向下周的 CPI。现在的问题是，对于 2024 年剩余的三次 FOMC 会议来说，超过 100 个基点的宽松是否被高估了？
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