①中信证券：增长加内需短期或获修复 但增配仍需等待价格信号拐点
中信证券最新研报指出，临近9月，政策处于观察期，外部信号进一步明朗，价格信号拐点仍需等待；中期报告发布、分红预期转变、市场流动性压力缓解，三大因素共同推动投资者悲观情绪修复，风格阶段性趋于均衡；配置方面，底部仓位分红、海外配置增加、增长加内需短期或修复，增加配置仍需等待价格信号拐点。一方面，从三大信号的进展来看，内需提振政策有望在9月陆续出台，且力度预计较为温和；美联储降息落地，美国大选形势愈发明朗；价格信号暂时难以转向，需要积累更多利好因素才能彻底扭转预期。另一方面，从市场悲观情绪修复的驱动因素来看，中期财报季风险化解后，A股将暂时迎来业绩窗口；随着汇金增持范围的扩大以及央行对收益率曲线的干预，看涨分红的共识预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡；外资流出节奏明显放缓，市场流动性环境有望改善。
②信达证券：市场情绪转好，成长板块受青睐
信达证券研报指出，本周后半段，市场流动性回补，中小启动指数迎来低位反转，市场表现风格明显分化，价值指数相对弱势。资金流向方面，市场情绪较为积极，主力买入净额转正，宽基ETF净流入幅度较大。板块结构方面，近期公募基金加大对电子、煤炭、银行等行业的配置，尤其是近期公募基金对银行业配置比例大幅上升，创近三年来历史新高。但本周主力/主动型基金在银行业净流出趋势明显，需注意挤仓风险。从短期走势来看，主力/主动型基金偏好新能源、电子行业为主的成长板块。在短期市场流动性恢复、市场情绪明显改善的前提下，建议继续关注前期相对较弱的成长板块的机会。
③方正证券：后续反弹有望向内需边际变化方向发展
方正证券表示，市场对后续政策的预期不断加强，汇率的持续上行以及访华释放的信号也一定程度上提振了市场情绪。对于后续的市场表现，政策的落实、延续性和预期反转存在，需继续观察上述因素的变化。场内流动性的增加引发了市场的均值回归，后续的反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。
④民生证券：市场阶段性企稳回暖信号初现
民生证券研报指出，保证金比例的提高是在单位周转率形成的市场波动回升、个人和机构投资者情绪好转、保证金余额缩水等情况下出现的。国内商品期货市场波动扩散指数明显回升，也表明经济需求预期得到修复。A股市场暂时企稳，一方面得益于投资者对全球经济衰退的预期逐步回落；另一方面，人民币短期升值后，2023年积累的约5300亿美元的超额未结资金有结汇需求，带来人民币资产配置需求增加和流动性压力缓解。本轮市场反弹，受益于流动性压力缓解和海外预期修复，带来市场普遍修复，其中低位资产明显反弹，今年2月初也出现过类似机制。在流动性冲击资产大幅修复之后，市场很可能重新回归基本面主线。
⑤华金证券：9月建议配置科技、低估红利和部分消费板块
华金证券研报指出，9月建议配置科技、低估值红利及部分消费板块。1、往年9月消费、科技行业表现相对优越。2、今年9月部分周期、科技、消费表现可能相对较强。首先，从历史经验看，中期业绩增速较高的行业9月表现较好，TMT受中报影响有限。其次，今年披露中期业绩增速的农林牧渔、电子、公用事业、汽车、食品饮料等排名靠前。3、核心资产9月可能表现较好。首先，从历史经验看，外资流入较多的行业9月表现相对较好。其次，外资9月可能流入核心资产相关行业。 4、9月建议继续均衡配置：一是政策和行业催化下的电子（华为海思、消费电子）、传媒（游戏）、计算机（鸿蒙、自动驾驶）、通信（算力）；二是景气度有望改善的新能源（光伏、风电、电池）、消费（社会服务、食品饮料、纺织服装）；三是估值红利较低建筑、交通、电力、银行等。
（本文来自第一财经）
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