Wind数据显示，2024年上半年券商佣金收入67.74亿元，较去年同期的96.74亿元下降29.67%。佣金收入过亿元的券商共有27家，较去年同期减少6家，佣金收入过3亿元的券商有4家，较去年同期减少7家。佣金收入排名前五的券商分别为中信证券、广发证券、中信建投证券、长江证券、国泰君安证券。除中信证券、长江证券外，其余三家排名与2023年同期相比均有所变化。
从佣金席位占比来看，头部券商依然占据较大份额，前十大券商合计占据席位41.87%，较2023年同期减少0.43个百分点。
佣金收入前20家券商中，今年上半年仅民生证券佣金收入实现正增长，同比增长4.26%至2.01亿元，佣金席位占比2.96%，位列行业第九位；东方证券、中泰证券、中金公司缩水最为严重，降幅分别为43.08%、40.93%、40.43%。
上半年，部分券商抓住机遇，子账户佣金收入实现数倍增长，如美高证券、国融证券、联硕证券等，但由于子账户佣金收入体量较小，在券商子账户佣金收入榜单中排名仍相对较低。国联证券上半年子账户佣金收入也同比增长31.72%，相关收入达到7576.64万元，晋级至第六位。
从子账户佣金收入下降情况看，东方财富、诚通证券、金元证券等券商上半年子账户佣金收入同比下降超过70%；湘财证券、渤海证券、国元证券、东兴证券、粤开证券子账户佣金收入同比缩水超过60%，财信证券、华兴证券、大同证券、华林证券、东海证券、国都证券、西部证券子账户佣金收入同比下降超过50%。此外，银河证券、华金证券、中金公司、华宝证券、首创证券、中泰证券、光大证券、东方证券子账户佣金收入同比缩水也超过40%。
有证券研究人士指出，下半年新规实施后，研究将成为基金公司派发佣金的唯一出口，他们将更加注重研究的真正价值。证券公司也将更加注重研究能力的提升，加大研究投入，进一步提升投研能力和销售服务能力，保持市场份额。
显然，由于新规要到7月1日才开始实施，未来的排名变化将更加明显。
顶级券商排名发生巨大变化
公募基金2024年中报已全部披露，各券商子账户佣金收入也已公布。
根据监管标准，截至2024年6月30日，公募已完成交易佣金率下调：被动型股票基金产品交易佣金率不得超过2.62/万；其他类型不得超过5.24/万。随着交易佣金率全面下调，以及人工智能发展等新形势给卖方研究业务带来诸多挑战，上半年券商佣金收入排名迎来新一轮洗牌。2024年上半年券商佣金收入67.74亿元，同比下降29.67%。
从佣金席位占比来看，头部券商依然占据较大份额，前十大券商席位占比合计达到41.87%，佣金总额达29.64亿元，较2023年同期微降0.43个百分点。
具体来看，子账户佣金收入排名前五的公司分别为：中信证券、广发证券、中金公司、长江证券、国泰君安证券。除中信证券、长江证券外，其余三家排名与2023年同期相比均有所变化。
中信证券仍领跑行业，虽然仍位居行业第一，但公司2024年上半年佣金收入同比下滑25.97%至5.01亿元；佣金席位占比行业7.40%。
与去年上半年位居同业第二的中信建投证券不同，今年广发证券佣金收入反超公司，跃居第二位，相关收入达3.87亿元，同比下降18.58%，佣金席位占比5.72%。中信建投证券上半年佣金收入下降一位至第三位，同比下降29.43%，公司佣金收入为3.5亿元，佣金席位占比5.16%。
紧随其后的是长江证券，其上半年子账户佣金收入同比下滑29.42%至3.3亿元，佣金席位占比4.87%，排名与去年相比保持不变；2023年上半年子账户佣金收入排名第六的国泰君安证券，目前已上升一位，排名行业第五，其相关子账户佣金收入同比下滑26.30%至2.78亿元，佣金席位占比4.11%。
去年同期排名第五的招商证券，今年上半年因子账户佣金收入同比下降38.37%至2.38亿元，佣金席位占比3.52%，排名下滑至行业第七。相比之下，去年同期排名第九的华泰证券，今年上半年以相对较低的降幅，晋升至前六大券商第六位，该公司子账户佣金收入同比下降11.75%至2.74亿元，佣金席位占比4.05%。
佣金收入超2亿元的券商仅有9家，同比减少10家。
总体来看，2024年上半年，共有27家券商子账户佣金收入过亿元，较去年同期减少6家；9家券商子账户佣金收入过2亿元，较去年同期减少10家；4家券商子账户佣金收入过3亿元，较去年同期减少7家。
除上述前7家公司外，海通证券、民生证券的子账户佣金收入也超过2亿元；兴业证券、东方证券、浙商证券、东吴证券、中泰证券、申万宏源证券、天风证券、中金公司、国信证券、方正证券、华创证券、国投证券、国盛证券、国金证券、东北证券、光大证券、国海证券、开源证券等18家券商今年上半年子账户佣金收入在1亿元至2亿元之间。
记者统计发现，在分账户佣金排名前20的券商中，仅民生证券今年上半年分账户佣金收入较去年实现正增长，增幅达4.26%至2.01亿元，分账户佣金席位占比达2.96%，行业排名来到第九位，较去年同期的第20位上升了11位。
事实上，去年上半年民生证券已前进了8位，当时其子账户佣金收入同比增长62.67%至1.92亿元，是20强券商中表现最为亮眼的。
在公司中期债报告中，民生证券提到，在公司研究业务上半年公募基金股票交易量同比下降的同时，研究所公募基金交易量却继续同比增加，保持快速发展。这主要得益于公司研究体系、产品体系和销售服务体系的不断完善。目前，其研究所规模已超过200人。
申万宏源证券指出，下半年新规实施后，研究将成为基金公司派发佣金的唯一出口，将更加注重研究的真正价值。券商也将更加注重研究能力的提升，加大研究投入，进一步提升投研能力和销售服务能力，保持市场份额。
其他上半年子账户佣金收入较去年同期下降幅度在20%以内的券商还有国信证券、方正证券、东吴证券，相关收入同比分别下降12.18%、16.14%、17.18%，子账户佣金收入分别为1.48亿元、1.44亿元、1.74亿元。
与此相应，前20家券商中，有3家券商上半年子账户佣金收入较去年同期下降超过40%，分别是东方证券、中信建投、中金公司。
其中，中金公司相关收入萎缩幅度最大，降幅达43.08%，上半年佣金收入萎缩至1.5亿元；同期中泰证券佣金收入萎缩40.93%，相关收入降至1.73亿元。
截至6月底，东方证券子账户佣金收入1.88亿元，同比下降40.43%，佣金席位份额为2.78%，行业排名已跌出前十，目前排名第十一位。
东方证券在半年报中坦言，募集资金股票交易佣金率的下调，进一步压缩了证券研究业务的业务空间。为此，公司研究所积极探索高质量发展之路。在不断提升公募服务水平的前提下，做好业务转型，拓宽研究广度和深度，打造差异化投研服务；加强部门协同，赋能内部业务部门；加强多元化创收，积极拓展收入类型。同时，不断提升研究人员能力和研报质量，加强团队研究协作，打造优质研究产品。
东方证券表示，未来将更加注重合规性，聚焦研究业务本源，力争通过深入研究充分挖掘市场机会，为机构客户提供全方位的投研服务。同时，将继续参与公司协同，以扎实的研究服务赋能公司其他业务板块。
谁是最强黑马？
上半年，部分券商抓住机遇，在子账户佣金方面取得突破。
例如美高证券2024年上半年子账户交易佣金同比增长62倍，相关收入275.96万元，由于子账户佣金收入体量较小，目前该公司在券商子账户佣金收入榜单中排名相对较低。
目前位列仓单佣金收入榜第54位的国融证券，上半年仓单佣金收入同比增长181.16%至1531.02万元；另一家同比增长翻倍的公司是联硕证券，上半年仓单佣金收入同比增长111.06%至720.13万元。
同期，中邮证券上半年子账户交易佣金收入达1805.33万元，同比增长逾80%，排名第49位；汇丰前海证券上半年子账户交易佣金收入达508.60万元，同比增长逾70%，排名第75位；高盛（中国）证券上半年子账户交易佣金收入达451.53万元，同比增长51.15%，排名第78位；国联证券上半年子账户交易佣金收入也同比增长31.72%，相关收入达7576.64万元，排名第30位，上升了6位。
华信证券、山西证券、国信证券、中金财富等券商仓单交易佣金收入上半年增幅均超过10%，其中华信证券仓单交易佣金收入达1611.62万元，同比增长16.54%。上半年，公司研究院根据市场发展方向，补充重点研究行业人才储备，持续深化研究深度，提升卖方服务质量。
山西证券、国信证券、中金财富半年子账户交易佣金收入也同比增长14.73%、14.43%和13.38%，分别达到3584.41万元、1037.41万元和4606.26万元。
佣金收入下滑方面，东方财富证券、申港证券、华龙证券、诚通证券、金元证券等券商上半年佣金收入同比下降幅度均超过70%，分别缩水84.97%、84.17%、62.79%、52.28%。其中，东方财富证券佣金收入仅为5054.16万元，申港证券、华龙证券、诚通证券、金元证券相关收入分别仅为534.23万元、928.06万元、101.54万元、333.61万元。
上半年，湘财证券、渤海证券、国元证券、东兴证券、粤海证券等券商佣金收入同比萎缩超过60%，财信证券、华兴证券、大同证券、华林证券、东海证券、国都证券、西部证券等券商上半年佣金收入同比下降超过50%。
此外，银河证券、华金证券、南京证券、德邦证券、太平洋证券、华宝证券、首创证券、光大证券上半年子账户佣金收入同比也缩水超过40%。
（财联社记者 申书红）
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