此外，光大银行、民生银行、招商银行、华夏银行、南京银行、广东顺德农商银行也在银保监会挂牌了信用卡透支资产转让项目。上述9家银行共挂牌了29个信用卡资产转让项目，涉及未偿付本息合计219.21亿元。
从转让结果来看，上半年信用卡透支不良资产的买家主要为地方资管公司。一般而言，不良资产转让价格相较于负债总额有较大折让，且上半年大宗个人业务折让率集中在10%以下，这也为收购不良资产的地方资管公司提供了潜在的盈利空间。
多家银行首次试行信用卡透支相关个人不良贷款转让
据银保监会统计，今年前7个月，共有光大银行、民生银行、招商银行、中信银行、交通银行、浦发银行、南京银行、广东顺德农商银行、北京农商银行等9家银行在银保监会挂牌信用卡透支个人不良贷款转移项目，挂牌项目共计29个，涉及债务总额219.21亿元。
值得一提的是，其中浦发银行、北京农商银行等多家银行均是首次尝试将信用卡透支等个人不良贷款上市转让，相比其他项目，其首次上市信用卡资产转让项目规模并不大，未偿还本息总额均不足5000万元。
“第一期只是测试，债券规模较小，成交情况不能代表其他后续转让项目。”其中一家银行的工作人员向第一财经记者表示。
由于属于不良资产，债权转让价格相对于债权总额会有很大折扣。某银行信用卡中心工作人员表示，转让价格主要取决于资产质量和最终竞标结果，资管公司一般会根据尽职调查结果进行合理报价。
此外，某银行信用卡中心工作人员向第一财经记者表示，不良资产包的平均逾期天数对转让价格的影响比较大。
根据银保监会发布的《2024年二季度不良贷款转移试点业务统计》，从大宗个人业务贴现率与逾期天数的相关性来看，逾期天数越长，贴现率越低。例如逾期1年以内的平均贴现率为14.2%；逾期5年以上的平均贴现率为1.5%。从大宗个人业务贴现率分布来看，多数项目贴现率在5%以下。《2024年一季度不良贷款转移试点业务统计》显示，一季度大宗个人业务贴现率主要集中在5%至10%区间。
据悉，目前金融机构处置个人不良贷款主要有两种方式，即市场化转让和外包催收处置。前者提供买断式的处置方式，是快速降低不良率的有效方式之一，但试点周期不长；后者是金融机构长期以来的固有手段之一，但存在周期长、履约压力大、催收结果不确定等问题。
据第一财经记者了解，银行通常优先自行清收不良信用卡透支贷款，若需处置，一般会选择核销、分批转移、不良资产证券化等处置方式。
多位信用卡中心内部人士向记者表示，由于对公转试点时间较短，部分银行尚未明确具体的处置方式。“对公转和资产证券化对我们来说没有太大区别。”“我们会根据银行资产情况，进行分类，选择不同的处置方式。”
据悉，2021年1月，原银保监会发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》（银保监办办函[2021]26号），启动金融机构不良贷款转让试点。试点不良贷款包括：单户企业不良贷款和批量个人不良贷款。银行可将单户企业不良贷款和批量个人不良贷款转让给金融资产管理公司和地方资产管理公司。地方资产管理公司可从省（自治区、直辖市）范围内的银行接受单户企业不良贷款，批量接受个人不良贷款不受区域限制。参与试点的个人贷款范围主要为已纳入不良分类的个人消费信贷贷款、信用卡透支、个人经营信贷贷款。
据《不良贷款转让试点业务年度报告（2023年）》显示，去年信用卡透支资产占大宗个人业务未偿还本息总额的比重大幅上升，由2022年的2.05%上升至39.15%。
本地资产管理公司是主要买家
从目前已公布的转让结果来看，信用卡透支资产的收购方主要为地方性资管公司，如辽宁富安金融资产管理有限公司、天津滨海正信资产管理有限公司（下称“滨海正信”）、北京国通资产管理有限公司、广东粤财资产管理有限公司等。
银保监会发布的《不良贷款转让试点业务年度报告（2023年）》进一步印证了地方资管公司在个贷收购领域的活跃度。报告显示，2023年，25家地方资管公司累计收购订单387单，未清偿本息合计954.27亿元，同比增长443.34%，占比98.85%。
一位本土资产管理公司内部人士向第一财经记者透露，金融资产管理公司通常更青睐于收购企业不良贷款。“个贷的处置流程复杂，与企业资产的处置逻辑有很大不同。企业业务，一两个人就能管理几百亿的资产；个贷业务，同样规模的资产往往需要几十个人去管理。两者差别巨大，管理难度也不同。”
滨海政信相关负责人在接受第一财经记者采访时介绍了资管公司参与个人不良贷款收购过程的情况。他指出，资管公司之所以能从这些交易中获利，是因为不良资产转让时通常会折价出售，但实际获利还取决于能收回的金额以及处置过程中的处置成本和管理能力。尤其是资管公司的处置能力，直接影响其盈利能力。
据悉，银行等金融机构在收购不良资产前，都会在银保监会发布投资公告，有收购意愿的资产管理公司可以与金融机构联系，进行尽职调查，准备投标。
上述负责人表示，尽职调查是资管公司确定价格的关键步骤，需要获取银行数据并进行综合分析，包括预测债务人的还款行为、评估自身的成本收益、现金流等。在尽职调查过程中，资管公司特别关注资产包底层客户的“画像”，比如借款人平均年龄、逾期时间、受教育程度、收入等，同时还会考虑银行发放贷款时的目标客群、产品定位，以综合评估资产质量。
目前，个人不良资产定价难问题已引起行业关注。滨海正信相关负责人表示，通过制定完善的业务体系和科学的估值模型，可以显著提高资产处置的效率和质量。“经过多年评估经验的积累和处置能力的提升，我们通过结合估值模型和专家经验，实现了不良资产更合理的定价。”
每日经济新闻
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