1.什么是私募股权投资？
私募股权投资（PE），是指通过私募股权基金对非上市公司进行股权投资，在交易实施过程中，PE还会考虑未来的退出机制，即通过公司首次公开募股（IPO）、并购重组等方式退出，简单地说PE投资就是PE投资者寻找优秀的、高成长性的非上市公司，向其注资，取得其一定比例的股份，推动该公司的发展并上市，然后通过转让股权获取收益。
二、私募股权投资的风险控制
1、项目选择风险及控制
项目选择是项目招商的基础和前提，只有获取到优质的项目，后续的招商管理过程才有意义。项目选择是项目招商的关键，在项目选择过程中需要严格把控，按照招商行业标准、区域标准、项目标准进行筛选，不符合要求的项目将被拒绝。
（1）行业选择
PE投资人一般期望年化投资回报率在20%-30%，PE企业应选择回报较高的行业，一般认为回报较高的行业是垄断性、资源性、能源性项目，具备稀缺性和垄断性，这些行业的优质项目年化回报率一般在40%以上。从目前PE实践来看，行业分布呈现多元化，传统行业仍是较为热门的行业，但也存在一些规律可循，新消费品、新能源、媒体等正成为潜力行业，值得重点关注。
（2）区域选择
项目投资总是发生在特定的空间区域内，因此区域投资环境的好坏必然影响投资效果。良好的投资环境可以降低项目运营成本，从而提高企业的效益，而不良的投资环境则会影响项目的实施。选择因素包括项目所在地的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法制环境等。
（3）阶段选择
一般而言，私募股权基金结合种子期、初创期、成长期和成熟期企业的特点以及自身的优势和劣势，重点对特定阶段的企业进行投资：
私募股权投资基金也会投资各类处于发展转折点的公司，也就是投资陷入资金困境、力图扭亏为盈的公司，除此之外，私募股权投资基金还会搞MBO杠杆收购，也就是公司管理层借钱买断公司，拿出一大笔钱或者股份，共同购买自己经营管理的公司，这也是一种特殊的投资形式。
（4）项目选择
第一，项目的市场潜力。是否是刚性需求？市场容量是否足够大？能否持续保持高增长？行业平均收益率是否高？
其次，项目产品或服务的核心竞争力：是否具备一定的独家性、抗抄袭能力（壁垒）和较强的盈利能力？
此外，管理团队的整体素质也存在问题，包括团队成员是否能胜任本职工作、是否诚信经营、是否团结协作等。
最后是项目的合法性、可行性和规模性。即被投资企业的业务手续、证件是否齐全，能否达到PE业务的预期收益率，所选项目的投资额度是否合适。如果项目过大，不仅会超出PE的投资限额和承受能力，也蕴含着较大的投资风险。如果项目投资额度过小，不仅不能形成规模经济，还会分散项目经理的时间和精力。
2、项目管理风险及控制
（1）证券投资
如果私募股权基金规模较大，为了避免单个项目投资可能出现的彻底失败，一般要将资金投资于不同的项目，从而形成项目投资组合。科学合理的项目投资组合私募股权基金的构建可以从行业组合、区域组合、投资阶段组合三个层次来考虑，如果私募股权基金投资的多个项目分属不同行业、不同区域、处于不同发展阶段，私募股权基金整体的风险就会被大大分解和降低。
（2）阶段性控制
私募基金可以针对项目管理设计一整套风险控制制度，分为事前审核和事中控制，事前审核就是对项目实施团队提交的投资计划、投资协议进行严格的审核，经投委会审核通过后，再进行实施。
现场控管是指私募基金对被投资企业实施非现场监控并参与重大决策，督促被投资企业及时报告有关事项，掌握企业状况，定期编制、披露相关财务和市场信息，留存相关原始凭证，同时由私募基金项目实施团队负责对被投资企业进行现场监控，及时跟踪资金运用项目，控制资金运用过程中的各类风险，发现异常情况，参与应急处置。
以上介绍了私募股权投资中风险控制的主要内容，风险控制也是投资者必须考虑的因素之一，不考虑实际风险而盲目追求利润最大化是不可取的，风险与收益的最优组合才是最佳的投资方式。在进行私募股权投资时，一定要充分考虑风险是否可控，在保证风险可控的情况下进行投资才是最佳的选择。
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