股指期货和期权的风险管理体系--股指期权玩法

进不了网站?换个网络试试!

1.了解两者的本质区别:

股指期货交易是直接涉及指数远期点的期货合约。 交易开始时,期货合约的初始价值为零,交易双方均无需支付费用。 如果期货合约持有至到期日,则按照初始交易时的指数点进行交割。

例如:沪深300股指期货每点的单位为300元

股指期权不直接涉及指数点。 他们确定了远期交割的指数点,然后交易该合约的现货价值(升水)。 因此,股指期权合约本身就具有价值。 买方建仓时需要支付权利金,而卖方则在卖出权利时获得权利金。 如果期权合约持有至到期日,则按履约价格进行交割。

例如:沪深300股指期权每点的单位为人民币100元

2.如何玩股指期货和期权:

1、股指期货有两个交易方向

对于即将到来的股指期货,投资者如果看涨则选择做多,如果看跌则选择做空。 他们只能在多头和空头交易方向之间进行选择。

投资者可以利用股指期货进行套期保值,以对冲投资组合中的股票风险。 通过持有与股票相反方向的期货头寸,您可以在市场波动期间保护您的投资组合。

股指期货保证金规则:

在股指期货交易中,买卖双方都需要向交易所缴纳一定的保证金,以保证合约到期时的履约。 在期货合约中,交易保证金由合约价值的一定比例决定。 只要仓位不变,随着标的资产价格的变化,相应的交易保证金也会按比例变化。

股指期货盈亏结算:

股指期货买卖双方建仓后,盈亏需要按日结算和转移。

股指期货平仓完成:

股指期货合约的执行步骤是以预定价格买入或卖出标的资产。 由于买卖双方的权利和义务是平等的,股指期货在到期日交易结束后的所有未平仓头寸都必须参与交割。 并根据交割结算价完成买卖双方盈亏转移。

2、股指期权有四种交易方向

期权玩的好会暴富_期权玩家的七种武器_期权怎么玩

l 买入看涨期权的策略适合那些看好标的市场并预计未来价格涨幅将超过一定水平的人。 购买看涨期权需要溢价。

l 买入看跌期权的策略适合做空标的市场并预计未来价格会下跌超过一定幅度。 购买看跌期权需要溢价。

l 看涨期权卖出策略适用于预计未来标的资产价格不会大幅上涨的情况。 出售看涨期权收取权利金并支付保证金。

l 卖出看跌期权策略适用于预计未来标的资产价格不会大幅下跌的情况。 出售看跌期权收取权利金并支付保证金。

l 投资者还可以组合不同的期权合约,实施更复杂的组合策略,如蝶式、铁蝶式、保护性投资策略等,实现更灵活的风险管理和收益预期。

l 期权保证金规则:

在股指期权交易中,由于期权买方已缴纳保证金,且免除了义务,因此无需缴纳保证金。 然而,对于卖方来说,为了保证当买方选择行使选择权而卖方必须被动履行合同时,自己有足够的财务准备,卖方需要缴纳保证金。

股指期权保证金考虑了合约价值、虚拟价值等诸多因素,不能用简单的线性关系来表达。

期权盈亏结算:

对于股指期权,从各交易所的交易惯例来看,交易后,买卖双方的盈亏并不需要每日结算和划转,而是在交易时再次结算。关闭或合同到期并交付。 这一特点与股票交易有一定的相似之处。

当然,对于需要承担履约义务的卖家来说,虽然盈亏不需要转移,但其股指期权头寸的浮动盈亏会以保证金冻结的形式体现。

期权平仓完成:

由于股指期权买方和卖方的权利和义务不对等,期权买方有权选择是否在到期日对其未平仓合约行权并进入交割阶段。 即当交割对买家有利时,买家会选择行使并进入交割流程。 相反,当交割对买方不利时,买方就会放弃行权。

因此,当期权到期时,对于虚值期权、平值期权以及实际价值小于等于交割费用的实值期权,进入交割环节都会产生不利的影响。对期权购买者的影响。 一般不会交割准期权。 只有实际价值大于交割费用的实值期权才可以进入交割流程。 也就是说,当股指期权合约到期时,只有部分实值期权会被执行并进入最终交割阶段,并根据执行价格与交割价格的差额进行现金结算结算价。

3、股指期货和期权可以交易的对象:

股指期货:沪深300股指期货、中证500股指期货、上证50股指期货、中证1000股指期货;

期权:期权的种类很多,包括ETF期权、股指期权、商品期权等。 您可以选择您熟悉的板块中的期权品种。 例如,对指数有一定看法的人可以通过股指期权和ETF期权进行交易。 对期货和商品有一定看法的人可以通过商品期权和期货期权进行交易。

就门槛而言,ETF期权可以通过子账户进行交易。 门槛比其他品种低,但需要对ETF期权有一定的了解。 其他期权品种需要达到一定的资本和审查门槛才能在销售部门开户。

相关推荐

开启股指期货之旅,赚钱不再是梦

为什么要进行股指期货开户?嘿嘿,相信大家都听说过股指期货,但是对于很多人来说,股指期货可能还是一个比较陌生的概念。那么,为什么要进行股指期货开户呢?小编我就来给大家科普一下吧...

暂无评论

发表评论