“国家队”借道ETF入市抄底基金有望获不错

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金融投资报记者刘庆华

近几个交易日，A股市场涨跌互现，股票型基金净值也上下跳动。 2月5日A股市场暴跌，多只股票型基金跌幅超过10%。不过，当天就有超过400亿元资金流入股票ETF，且流入转向中小盘风格ETF。

随着监管层多举措提振市场信心，以及“国家队”通过ETF入市消息传出，2月6日A股市场大幅反扑，中小盘ETF领涨，抄底基金有望获得丰厚回报。

创业板ETF分时图表

多只基金单日跌幅超10%

2月5日，上证指数小幅低开，随后震荡下行。盘中最低触及2635.09点，收于2700点整数关口。深证成指盘中一度下跌4.63%，午后跌幅收窄。市场板块普遍下跌，沪深两市近4900只个股下跌，创业板、科创板多只个股跌幅超过10%。

受此影响，股票型基金普遍下跌。总体来看，当日股票型基金算术平均跌幅为1.4%，共有18只基金（仅计算A类股，下同）跌幅超过10%。具体来看，金源顺安实业臻选A、大成动态量化A两只基金下跌约15.5%。诺安多策略、中信信诚多策略A、建行灵活配置、芙蓉价值精选A、创金合信旗福友友A、大成互联网+大数据A、益民品质升级、光大核心A 跌幅在11%至11%之间15%。

金源蜀南实业臻选A成立于2023年12月19日，发行股份总额近3亿元。目前尚未发布定期报告，仓位分配尚不清楚。但从日跌幅来看，该基金建仓较快，持仓水平也较低。如果较高，不排除配置创业板股票。

其他基金方面，从基金2023年季报配置情况来看，中信保诚多策略A、建信灵活配置、益民品质升级等基金对创业板和科创板股票的配置比例较高，而大成动态量化A、诺安多策略、光大核心A等量化基金风格则偏向小盘，跌幅也较大。

此外，大成景恒A、国金量化精选A、芙蓉福耀A、德邦量化精选A、银河体育娱乐主题A、光大诚信A、宝盈新锐A、金源蜀南优质精选A的净值单-当日跌幅也超过10%。

虽然部分基金取得了正收益，但最高正收益不足3%，11只基金日涨幅在2%至3%之间。

利好消息提振A股市场大涨

不过，值得一提的是，在市场大幅下跌期间，仍有资金利用ETF逢低买入。 2月5日，股票ETF资金净流入超400亿元。 1月全月，股票ETF净流入约1500亿元，表明资金抄底力度有所加大。 2月6日，这些基金在市场大幅上涨的过程中或许已经有了一些涨幅。

据Wind统计，2月5日，股票ETF（不含QDII股票品种）流通股总数为15356亿股，较前一交易日增加约173亿股。根据当日各只基金的交易均价测算，当日净净份额约407亿元流入股票ETF。

而且，当天最“吸金”的股票ETF不再局限于沪深300等大盘指数，而是中证1000、中证指数等中小盘指数500、当日，南航现场流通股增持30.7亿股，净流入约140.72亿元。南方中证现场流通股当日增加43.88亿股，净流入约77.32亿元。

不仅如此，“国家队”也开始通过ETF增持。 2月6日早盘，中央汇金发布公告称，“充分认识当前A股市场配置价值，近期扩大了交易所开放式指数基金（ETF）的持有范围，将继续增持、扩大持股。保持规模，坚决维护资本市场平稳运行。”

此消息一出，2月6日A股市场大幅上涨。

6日中午，证监会官网发布消息称，经研究决定，证监会提出进一步加强转融券业务监管的三项措施：一是暂停新增转融通规模，以当前融券余额为上限，并依法暂停新增融券。证券公司转融通规模加大，存量存量逐步关闭。二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严格禁止向利用融券实施盘中反转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务。三是继续加大监管执法力度。中国证监会将依法严厉打击利用融券交易实施不当套利等违法行为，保障融券业务平稳运行。

受消息刺激，午后A股全线大幅高开，股票ETF涨多跌少。其中，中小盘ETF领涨，创新药ETF、科创ETF、生物疫苗ETF、中证ETF领涨。这也意味着，2月5日底部入场的资金可能已经获利颇丰。