和讯 2005.01.2513:49
于晓云
◎ 基金净值减值逾14亿元
◎ 两市基金指数跌幅超股指，基金市值缩水近10亿元
◎ 封闭式基金折价水平再次刷新
◎ LOF上市尚未对封闭式基金产生积极影响
◎季报信息表明未来基金业绩将出现分化
上周国内股指因首次询价发行结果而持续破位，直至周五午盘出现政策调整预期。 周五，股指单日先跌后涨，幅度近4%，对基金净值周线变化起到了主要作用。 股票的日均价与当日收盘价相差很大。 例如，万科()收盘价为5.65元，日均价为5.58元。 武钢()收盘价为4.13元，均价为4.05元。 差异超过1%。 这使得按日均价估值的封闭式基金的资产净值减值远高于按收盘价估值的开放式基金。
统计结果显示，开放式基金中，以股票为主的非指数基金每股资产净值缩水最为严重，宝盈宏利的回报率仅为1.48%，诺亚平衡等其他十家公司左右和东方龙混合基金。 积极增长。 封闭式基金周资产净值减值幅度为0.81%至3.11%，54只封闭式基金中，仅基金雨泽()和基金同盛()周减值在1%以内。 ）两家公司，超过2%的公司多达15家。 54只封闭式基金总资产净值由前一周的800.68亿元下降至786.12亿元，减值14.56亿元，幅度为1.82%，远高于0.9%和1.1%沪深证券交易所综合指数()。
然而，封闭式基金的二级市场形势更为严峻。 基金指数再次成为全周证券市场跌幅最大的指数。 深证基金指数全周下跌1.71%，上证基金指数全周下跌2.03%。 54只封闭式基金中，仅基金京博()一只持平，其余53只整体下跌。 其中，周跌幅最大的基金兴华()全周下跌4.9%。 收盘价最低的基金天华()仅报0.511元，相对于份额基金净值0.8249元折价38.05%。 不过，这只基金的折价率并不是最高的。 折价水平高于基金天华的公司还有8家。 折价幅度最大的是基金同盛，折价率为39.77%。 54只封闭式基金总市值由前一周的533.42亿元下降至523.46亿元。 该基金市值缩水近10亿元，缩水幅度为1.87%。 市场加权平均贴水水平由前一周的33.38%小幅上升至33.41%，再创历史新高。
有媒体报道称，首只上市开放式基金（LOF）上市首月，虽然交易价格通常低于股票净值，但从未满足激活被动报价保护机制的条件主要经销商保护市场。 而且，九家主力交易商积极交易的套利规模可能已达到近2亿元。 此前，业界曾将改善封闭式基金高折价现象的希望寄托在LOF上市后的积极影响上。 现在看来，这件事并不太简单。
本周，基金季报的披露成为市场关注的焦点。 人们发现，四季度，部分基金大幅调整了权重股和持股水平，而部分基金则延续了原有的仓位结构。 与此相对应，各基金或基金公司对于2005年国内股市的走向和风险评估也存在较大分歧。 这一信息意味着未来基金业绩将继续呈现分化。
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