由于近期日本股市不断上涨，不少投资日本股市的QDII基金在市场上出现溢价，龙头企业紧急发布风险提示公告，表明存在较大溢价风险。
业内人士表示，QDII基金的高溢价将导致投资者以更高的价格购买超出其“价值”的产品。 高溢价通常是由于产品供过于求、投资情绪过热、流动性差等原因造成的，市场也会受到影响。 当理性回归时，二级市场价格将逐渐回归净值。 因此，他们建议投资者避免购买高溢价产品，以免造成可能的投资损失。
出现可观的溢价
日经ETF发布风险提示公告
1月12日，某头部基金公司发布公告称，该公司日经ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，呈现大幅溢价。 特此提醒投资者注意二级市场交易溢价风险。 投资者如果盲目投资，可能会遭受重大损失。
公告提醒，日经ETF是一种交易所交易的开放式基金。 投资者可以在二级市场交易基金，也可以认购、赎回基金。 除基金份额净值变动风险外，基金在二级市场的交易价格还会受到市场供求、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能会导致基金份额净值变动的风险。导致投资者面临损失。
Wind数据显示，截至1月11日，追踪日本主流指数的5只ETF产品均已产生溢价。 溢价率最高的日经ETF溢价率超过10%，最低溢价率超过2%。
由于追踪日本指数的QDII基金规模并不大，随着日本股市的持续上涨，交易活动也不断增加。
数据显示，截至1月11日，2024年以来5只QDII基金日均交易额为7808万元，是2023年全年日均交易额数据的4.5倍。上述产品中的佼佼者华夏基金日经ETF的成交量已从约3500万元飙升至2.08亿元。 今年日均交易量约为去年的6倍。
截至1月12日净值更新，华夏日经ETF最新净值1.33元，二级市场价格1.46元，溢价率约9.21%，较前一交易日有所降温。
建议充分了解产品特性
尽量不要参与不熟悉的产品
谈及投资高保费产品的影响，多位业内人士表示，高保费投资可能会带来保费下降和基础资产下降的双重风险。 投资者需要充分了解产品特点及自身风险偏好，避免购买高溢价产品。 。
一位公募ETF基金经理表示，由于近期日本股市大幅上涨，短期内可能会吸引部分资金增持。 一些投资者可能为了“上车”而以更高的价格买入。 市场资金将是短期的。 在需求飙升的背景下，日经ETF将出现高溢价。
该ETF基金经理认为，高溢价的出现通常与产品供大于求、投资情绪过热、流动性不佳有关。 长期来看，二级市场价格将趋于净值。 如果您以高溢价买入，当溢价消失时，可能会出现损失。
因此，基金经理建议投资者在交易时应充分了解产品的各种特点及折溢价机制，避免购买高溢价产品造成投资损失。
北京公开市场部一位负责人也表示，基金净值是股票ETF产品的“真实价值”，溢价是二级市场的“交易价格”。 从市场状况的变化或者套利机制的角度来看，二级市场价格通常会逐渐与基金净值的走势相匹配。 如果投资者以高溢价购买ETF产品，价格回归净值的过程将给投资者带来损失。
因此，市场部负责人也建议投资者充分了解投资品种、产品风险收益特征以及自身风险承受能力。
市场部负责人介绍，保费高企是市场短期非理性因素造成的。 高溢价买入通常涉及两大风险：一是溢价回落的风险，二是标的资产过热导致下跌的风险。 因此，他也建议投资者尤其要避免高溢价买入，尽量不要参与不熟悉的产品。
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