今年以来,受预定利率下调影响,人身保险行业保费出现较大波动。 财产和意外伤害保险行业运行稳定,偶尔会因费用竞争而受到干扰。 投资端整体承压,拖累经营利润。 展望2024年保险行业,受访业内人士认为,产险行业平稳发展预期乐观; 人身保险行业仍存在一些变数,储蓄保险需求较大,保障型产品仍面临压力; 投资方面将有所改善。
综合成本比有望优化
今年以来,财产保险业平稳发展。 受重大灾害影响较多,赔偿费用相对较高。 业内人士认为,2024年行业发展主基调仍将是“稳”,乐观因素较多。
浙商证券分析师胡强对《证券日报》记者表示,预计2024年产险保费将保持个位数高位增长,综合成本率(COR)也得到优化。 从车险角度来看,现有汽车是车险保费的基础。 随着扩大汽车消费等政策的落实,预计2024年车险保费将稳定增长,农业险、商业健康险、责任险等非车险业务有望继续保持快速增长。 增加。 综合费用率方面,随着车险费用率控制趋严,行业“费用分成”的销售模式将难以维持,费用率有望相应优化。 同时,明年补偿支出压力有望缓解。
东吴证券非银金融分析师葛宇翔对《证券日报》记者表示,预计2024年产险行业整体发展将保持平稳上升的态势。全行业车险保费增速增速约为5%,非车险保费增速约为5%。 10%。 从不同业务类型来看,车险业务仍是一个存在竞争的红海市场。 预计涉及绿色保险等领域的业务将迎来长足发展。
“我对2024年产险行业的发展抱有乐观预期。” 瑞士再保险中国区原总裁陈东辉对《证券日报》记者表示。 首先,他对明年经济增长持乐观态度。 产险行业的发展与宏观经济发展高度相关。 因此,我们看好产险行业的发展。 二是政策预期更加乐观,一些支持创新发展的政策有望出台,比如试点UBI车险(消费型保险)等,将进一步激发市场活力。
陈东辉认为,2024年农业保险、巨灾保险、责任保险等政策性保险业务发展最快。商业保险发展仍有一定压力,看好服务型家居保险的增长。 风险方面,保险公司应高度重视短期健康险和意外险的合规风险。
防护产品可能仍面临压力
2023年,个人保险行业预定利率有所下降。 8月1日起,全面暂停预定利率3%以上的传统保险、预定利率2.5%以上的分红保险、保证利率三类人身保险产品。 万能保险2%以上。 受此影响,人身保险行业保费也出现了较为明显的波动。 预定利率下调后,8月保费收入环比大幅下降。 不过,行业全年保费预计同比正增长,无忧无虑。
展望2024年,业内人士认为,保障产品市场或将继续承压,而储蓄产品则持续向好。
胡强认为,预计2024年保险代理人规模降幅收窄,产能持续增加,银保等多渠道贡献进一步加大。
胡强表示,不同类型产品中,居民防御性金融需求较强,储蓄保险市场有望实现良好增长; 同时,受居民收入预期下降、产品渗透率高等因素影响,以重疾险为代表的长期保障型产品销售面临压力,但随着代理人团队的不断优化和随着宏观经济的持续复苏,该类产品的销售有望企稳探底。
在葛宇翔看来,人身险储蓄业务受低利率环境影响,有望持续向好; 预计防护产品新订单或将继续探底。
国泰君安非银金融团队认为,2023年人身保险新业务价值(NBV)将快速增长,预计产品价值率提升将成为2024年NBV增长的主要驱动力。在“报银统一”监管背景下,渠道收费将得到有效控制,有利于价值率的提升。 市场方面,预计健康险需求也将逐步被激发。
从资产端来看,2023年长期利率下降加上资本市场冲击将使投资收益面临压力。
国泰君安非银金融团队认为,三季度以来,国内经济数据回升,社会融资趋势好转,消费呈现复苏趋势; 结合证券交易印花税减半、刺激房地产需求面等政策的实施,经济有望复苏,投资收益有所改善。 这也将带动上市保险公司净利润的整体回升。
在胡强看来,预计2024年长期利率将趋于波动,股市有望回暖,房地产风险有所缓解,保险投资面将有所改善。 如果稳增长政策力度超出预期,股市和长期利率都可能上涨。 资本市场改革措施的推进也将有利于股票市场的长期健康发展。 同时,在构建房地产开发新模式的指导下,房地产风险将得到缓解,资本市场对保险业的风险评估将得到改善。 总体来看,保险资产端和负债端都有超预期发展的机会。
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